Текущее состояние инновационной системы ставит вопрос об экономической безопасности России. Многие эксперты считают, что пороговое значение уровня инновационной активности, ниже которого встает вопрос об экономической безопасности страны, равен 15 %. Однако в настоящее время, доля организаций, осуществляющих инновационную деятельность в нашей стране, составляет всего 10 %.
Буквально в последнее время в России наметились первые шаги по улучшению инновационной политики. Разработана "Стратегия РФ в области развития науки и инноваций на период до 2010 года", а также определяются стратегические приоритеты на период до 2025 года. Предусматривается увеличение объемов государственного финансирования.
Необходима государственная поддержка инновационной деятельности в России и специальные целевые программы. Формами государственной помощи могут являться:
· предоставление инвестиций изобретателям и малым внедренческим предприятиям (беспроцентных банковских ссуд);
· снижение государственных патентных пошлин для индивидуальных изобретателей;
· получение права на ускоренную амортизацию;
· создание особых экономических зон;
· отсрочка уплаты патентных пошлин по ресурсосберегающим изобретениям;
· создание венчурных (то есть связанных с финансированием и кредитованием технических нововведений, научно-технических исследований и разработок, внедрением открытий и изобретений, связанных с высоким риском) инновационных фондов, пользующихся значительными налоговыми льготами.
Лекция 10. Инвестиционная стратегия
1. Сущность и классификация инвестиций
Реализация стратегии, как правило, связана с инвестициями, особенно, если речь идет о стратегиях роста. Процесс принятия инвестиционных решений является неотъемлемой частью стратегического планирования и должен обеспечить согласование долгосрочных целей и использование ресурсов, направляемых на достижение этих целей.
Инвестиции (от английского investment - вложения) означают вложения. В общем виде инвестиции представляют собой вложение капитала в любую сферу деятельности с целью его последующего прироста. Существует целая теория инвестиций. Понятие инвестиций менялось со временем. В настоящее время наиболее часто встречается следующая формулировка инвестиций.
Инвестиции – это вложения финансовых средств (денежные средства, ценные бумаги), а также имущества и всех имущественных прав в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала, для получения прибыли или социального эффекта. По своей экономической сути инвестиции представляют единовременные затраты.
Классификация инвестиций по отдельным признакам вызвана наличием большого числа факторов влияния.
1) В зависимости от объекта инвестирования различают:
· реальные инвестиции или инвестиции в физические активы. Это долгосрочные вложения средств в физический капитал предприятий в отраслях материального производства, например в создание основных фондов, техническое перевооружение, новое строительство и т.д. Часто данные инвестиции называют капитальные вложения;
· финансовые инвестиции. Это вложения средств в покупку долгосрочных ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора;
· инвестиции в нематериальные активы, к которым относятся патенты, товарные знаки, авторские права на программные продукты и т.п.
2) В зависимости от стадии инвестирования различают:
· нетто-инвестиции (или начальные инвестиции в основание проекта при создании предприятия);
· реинвестиции (направление свободных средств за счет прибыли, амортизации, внеоборотных средств на инвестирование);
· брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестирование).
3) В зависимости от характера участия в процессе инвестирования различают:
· прямые инвестиции (при непосредственном участии инвестора в выборе объекта инвестирования. Как правило, они обеспечивают инвесторам фактический контроль над инвестируемым объектом);
· непрямые инвестиции (осуществляются финансовыми посредниками).
4) В зависимости от формы собственности различают частные, государственные, иностранные и смешанные инвестиции.
5) В зависимости от уровня риска различают инвестиции с низким, средним, высоким и очень высоким уровнем риска.
6) В зависимости от периода инвестиционных вложений различают:
· краткосрочные инвестиции на срок до одного года;
· долгосрочные инвестиции на срок более одного года.
Инвестиции в физические и финансовые активы тесно связаны между собой. Для развивающихся стран более характерны инвестиции в физические активы. В странах с развитой экономикой преобладают финансовые инвестиции над физическими. Поскольку Россия является государством со слаборазвитой экономикой, то более подробно в лекции рассмотрены инвестиции в физические активы.
2. Инвестиционная стратегия предприятий
Инвестиционная стратегия предприятий представляет собой процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на базе прогнозирования инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка в целом и его сегментов. Быстро меняющиеся рыночные условия, несовершенство и изменчивость законодательной базы, инфляционные процессы требуют гибкого подхода к инвестиционной стратегии.
Инвестиционная стратегия может быть направлена на:
· техническое перевооружение. Под ним понимают такую форму обновления, когда происходит замена старой производственной техники и технологии на новую без расширения производственных площадей;
· расширение действующих предприятий. Это инвестирование с целью увеличения объема производства путем строительства новых цехов и подразделений, часто на территории действующего предприятия или на примыкающей территории;
· реконструкцию и модернизацию. Связана как с заменой морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и с перестройкой зданий и сооружений;
· новое строительство. Целесообразно для ускорения внедрения наиболее перспективной продукции и развития отраслей, определяющих научно-технический прогресс, а также для освоения принципиально новой техники и технологии.
Инвестиционные стратегии находят свое выражение в Инвестиционных планах или Инвестиционных проектах. В форме инвестиционных проектов осуществляется большая часть реальных инвестиций.
Инвестиционный проект – это планируемая и осуществляемая система мероприятий по вложению капитала в создаваемые материальные объекты, технологические процессы, а также в различные виды предпринимательской деятельности в целях ее сохранения и расширения. Инвестиционный проект предполагает:
· проведение анализа рынка, инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности отдельных регионов;
· определение жизненного цикла предприятия; определение его размера и назначения в соответствии с поставленными стратегическими задачами;
· разработку проектной документации и технико-экономического обоснования предлагаемого инвестиционного проекта с указанием необходимых ресурсов, финансирования, результатов, этапов и сроков ввода объектов в эксплуатацию;
· заключение контрактов с потенциальными инвесторами;
· пути и мероприятия по реализации инвестиционного проекта.
Очевидно, что инвестор даже при высокой доходности инвестиционного проекта заинтересуется им лишь в том случае, если инвестиционный климат страны или региона благоприятный.
Инвестиционный климат — это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.
Существуют специальные методики оценки рейтинга стран и регионов по степени привлекательности вложения инвестиций. Среди стран мира наиболее высокий рейтинг прямых иностранных инвестиций у Китая, США, Индии, Великобритании, Германии, Франции, Австралии, Гонконга, Италии, Японии.
В настоящее время инвестиционный климат в России является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций. В связи с этим российское руководство стремится к проведению более активной политики по привлечению инвестиций.
Инвестиции в Россию привлекают следующие факторы:
· богатые природные ресурсы (нефть, газ, лес, металлы, алмазы);
· достаточно квалифицированные кадры, способные к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении;
· относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37
