1. Коэффициент независимости (автономности) позволяет дать общую характеристику финансовой устойчивости предприятия. Он показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия или какова доля собственности предприятия в общей сумме имущества.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Кз и с = (IV раздел баланса + V раздел баланса)/III раздел баланса
Кз и с(2002) = (9498 + 6292) / 92513 = 0,1707
Кз и с(2003) = (8124 + 14672) / 94871 = 0,2403
Кз и с(2004) = 0,1415
Значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что в конце 2002 года предприятие привлекало 17,07 коп. заемных средств на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. К концу 2003 года предприятие привлекало 24 коп. заемных средств на каждый рубль собственных средств. На 1.01.2005 года значение показателя составило 14,15 коп. заемных средств на каждый рубль вложенных в активы собственных средств предприятия.
3. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия показывает долю средств предприятия, используемых для предпринимательской деятельности, т.е. долю реальных активов (имущества производственного назначения) в общей сумме имущества предприятия.
КРА = (стр.120+ стр.211+ стр.213)/Итог баланса
КРА(2002) = (87916 + 1472 + 0) / 108303 = 0,8254
КРА(2003) = (88190 + 1611 + 0) / 117667 = 0,7632
КРА(2004) = 0,8653
Относительная величина реальной стоимости имущества производственного назначения намного превышает предельно допустимый минимум. Поэтому можно сказать, что у предприятия достаточная величина имущества производственного назначения для нормальной производственной деятельности.
4. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия является частным случаем предыдущего показателя и показывает долю основных средств в общей сумме имущества.
Крс ОС = стр.120/Итог баланса
Крс ОС(2002) = 87916 / 108303 = 81,18
Крс ОС(2003) = 88190 / 117667 = 74,95
Крс ОС(2004) = 0,8422
Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия за рассматриваемый период намного выше допустимого уровня. Такие высокие значения можно объяснить отраслевой спецификой деятельности предприятия.
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает сколько долгосрочных займов привлечено предприятием для долгосрочного финансирования активов предприятия на ряду с собственными средствами.
Кдп = IV раздел баланса/(III раздел баланса + IV раздел баланса)
Кдп(2002) = 9498 / (92513 + 9498) = 0,0931
Кдп(2003) = 8124 / (94871 + 8124) = 0,0789
Кдп(2004) = 0,0532
К концу 2002 года величина долгосрочных заемных источников составила 9498 тыс. руб. или 9,31% величины устойчивых источников финансирования. В 2003 году данный показатель снизился на 1,42% и составил 7,89% от величины устойчивых источников.
6. Коэффициент маневренности собственных средств определяет долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.
Км = (III раздел баланса - I раздел баланса)/ III раздел баланса
Км(2002) = (92513 - 87916) / 92513 = 0,0333
Км(2003) = (94871 - 88190) / 94871 = 0,0208
Км(2004) = 0,2147
Рассчитанные значения данного показателя за 3 года свидетельствуют о том, что крайне малая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Однако данную ситуацию можно объяснить отраслевой принадлежностью предприятия.
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует долю оборотных средств, приобретенных за счет собственных средств предприятия.
Кобесп = (III раздел баланса - I раздел баланса)/ II раздел баланса
Кобесп(2002) = (92513 - 87916) / 18872 = 0,1633
Кобесп(2003) = (94871 - 88190) / 24771 = 0,0797
Кобесп(2004) = 0,0339
Можно сделать вывод, что предприятие к концу анализируемого периода в значительной мере зависит от заемных источников при формировании своих оборотных активов.
3.5 Анализ платежеспособности предприятия
3.5.1 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая, как величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы -- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А1= Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения =
= стр.250 + стр.260
А1 (2002) = 1 156 тыс. руб.
А1 (2003) = 2 833 тыс. руб.
А1 (2004) = 4 900 тыс. руб.
А2. Быстро реализуемые активы -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность = стр.240
А2 (2002) = 13 952 тыс. руб.
А2 (2003) = 17 189 тыс. руб.
А2 (2004) = 9 608 тыс. руб.
А3. Медленно реализуемые активы -- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы = стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270
А3 (2002) = 3 763 тыс. руб.
А3 (2003) = 4 749 тыс. руб.
А3 (2004) = 3 838 тыс. руб.
А4. Трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
А4. = Внеоборотные активы = стр.190
А4 (2002) = 89 432 тыс. руб.
А4 (2003) = 92 896 тыс. руб.
А4 (2004) = 97 918 тыс. руб.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства -- к ним относят кредиторскую задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность = стр.620
П1 (2002) = 6 292 тыс. руб.
П1 (2003) = 14 672 тыс. руб.
П1 (2004) = 8 904 тыс. руб.
П2. Краткосрочные пассивы -- это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = стр.610 + стр.630 + стр.660
П2 (2002) = 0
П2 (2003) = 0
П2 (2004) = 0
П3. Долгосрочные пассивы -- это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей = стр.590 + стр.640 + стр.650
П3 (2002) = 9 498 тыс. руб.
П3 (2003) = 8 124 тыс. руб.
П3 (2004) = 5 504 тыс. руб.
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы -- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) = стр.490
П4 (2002) = 92 513 тыс. руб.
П4 (2003) = 94 871 тыс. руб.
П4 (2004) = 101 856 тыс. руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 ? П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сравнить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, на практике же менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сравнение ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
>текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)
ТЛ (2002) = + 8 816 тыс. руб.
ТЛ (2003) = + 5 350 тыс. руб.
ТЛ (2004) = +5 604 тыс. руб.
> перспективную ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3
ПЛ (2002) = -5 735 тыс. руб.
ПЛ (2003) = -3 375 тыс. руб.
ПЛ (2004) = - 1 666 тыс. руб.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3.4.2. «Анализ ликвидности баланса».
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28
