Анализируя данные, приведенные в таблице 3.2., необходимо отметить, что стоимость имущества предприятия, выросшая за период с 1.01.2003 по 1.01.2005 на 7961 тыс. руб., полностью увеличилась за счет собственных средств. Удельный вес собственных средств предприятия за анализируемый период увеличился на 2,18% и остается на очень высоком уровне (свыше 87%). Следовательно, у предприятия собственных средств больше, чем заемных. Следует отметить, что предприятие располагает собственными оборотными средствами, их величина на конец периода увеличилась по сравнению с началом периода на 857 тыс. руб. или на 27,81%.

На начало 2003 года долгосрочные заемные средства составляли 9498 тыс. руб., а к концу 2003 года снизились до уровня 8124 тыс. руб. Таким образом, доля наиболее устойчивых пассивов (внеоборотные активы + долгосрочные обязательства) на 1 января 2003 составляла почти 94,2%, на 1.01.2004 -- 87,53%.

Сокращение краткосрочных долговых обязательств происходило за счет снижения кредиторской задолженности. Наибольшее снижение пришлось на задолженность перед поставщиками и подрядчиками (- 1229 тыс. руб.) и за счет задолженности перед бюджетом (- 985 тыс. руб.). Увеличение кредиторской задолженности произошло по следующим статьям:

– задолженность перед бюджетом (+ 3314 тыс. руб.)

– задолженность перед внебюджетными фондами (+ 693 тыс. руб.)

– задолженность перед персоналом (+ 3 тыс. руб.)

Таким образом, в период с конца 2002 года до конца 2004 года увеличение кредиторской задолженности составило 2612 тыс. руб. или 41,51%.

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость предприятия -- финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников, является важной аналитической характеристикой предприятия. В общем, она считается нормальной, когда у предприятия собственных средств больше, чем заемных.

3.4.1 Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

1.1 Наличие собственных оборотных средств за анализируемый период.

СОС = СК - ВОА

Где: СК - собственный капитал

ВОА - внеоборотные активы

СОС2002 = 89873 - 86791 = 3 082 тыс. руб.

СОС2003 = 94871 - 92896 = 1 975 тыс. руб.

СОС2004 = 101856 - 97918 = 3938 тыс. руб.

Положительный итог указывает на наличие собственных оборотных средств.

1.2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников.

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ

Где: ДКЗ - долгосрочная кредиторская задолженность

СДИ2002 = 89873 - 86791 + 9498 = 12 580 тыс. руб.

СДИ2003 = 94871 - 92896 + 8124 = 10 099 тыс. руб.

СДИ2004 = 101856 - 97918 + 5504 = 9442 тыс. руб.

1.3 Определяем общую величину основных источников формирования запасов

ОИЗ = СДИ + ККЗ

Где: ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность

ОИЗ2002 = 12580 + 6292 = 18872 тыс. руб.

ОИЗ2003 = 10099 + 14672 = 24771 тыс. руб.

ОИЗ2004 = 9442 + 8904 = 18346 тыс. руб.

2. Определяем 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

2.1 Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

Ф(СОС) = СОС - З

Где: З - запасы

Ф(СОС2002) = 3082 - 1812 = 1270 тыс. руб.

Ф(СОС2003) = 1975 - 2039 = - 64 тыс. руб.

Ф(СОС2004) = 3938 - 2694 = 1244 тыс. руб

2.2 Излишек или недостаток собственных долгосрочных источников финансовых запасов.

Ф(СДИ) = СДИ - З

Ф(СДИ2002) = 12580 - 1812 = 10768 тыс. руб.

Ф(СДИ2003) = 10099 - 2039 = 8060 тыс. руб.

Ф(СДИ2004) = 9442 - 2694 = 6758 тыс. руб.

2.3 Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов:

Ф(ОИЗ) = ОИЗ - З

Ф(ОИЗ2002)= 18872 - 1812 = 17060 тыс. руб.

Ф(ОИЗ2003) = 24771 - 2039 = 22734 тыс. руб.

Ф(ОИЗ2004) = 18346 - 2556 = 12978 тыс. руб.

Представим эти показатели в виде трехкомпонентного показателя типа финансового состояния(М).

М = ( Ф(СОС); Ф(СДИ); Ф(ОИЗ))

Рассмотрим классификацию типов финансового состояния организации на примере ОАО «Беловское энергоуправление».

На основании 3-х компонентного показателя установим тип финансовой устойчивости.

Ф(СОС2002) = 1270 > 0 Ф(СОС2004) = 1254 > 0

Ф(СДИ2002) = 10768 > 0 Ф(СДИ2004) = 6758 > 0

Ф(ОИЗ2002) = 17060 > 0 Ф(ОИЗ2004) = 12978 > 0

Вид модели: М (1; 1; 1) - на основании этого можно сказать, что предприятие, за анализируемый период, имеет нормальную независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. Однако налицо зависимость предприятия от заемных источников при формировании запасов.

3.4.2 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Финансовая устойчивость характеризуется с помощью ряда коэффициентов, представленных в таблице 3.4.2.

Таблица 3.4.2.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Беловское энергоуправление»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28