Состояние финансовой системы страны определяется следующими факторами: инфляционные процессы и связанные с ними инфляционные ожидания, политика Центрального Банка России, ставка рефинансирования Центробанка России, денежная эмиссия, степень развития института кредитования, распространение неплатежей и т.п.

К числу прочих отнесем такие факторы, как наличие конкуренции, тяжесть налогообложения, внешнеэкономические связи, внутренние хозяйственные связи, спрос на продукцию, банкротство дебиторов и др. Перечисленные факторы, характеризуя экономические условия хозяйствования, в значительной степени предопределяют эффективность деятельности предприятия.

Политико-правовые факторы связаны с политической ситуацией в стране (мире) и деятельностью государства. Они включают:

– политическую стабильность в стране и в административно-терри-ториальных образованиях, устойчивость правительства и др.;

– правовые основы хозяйствования, законодательные акты по контролю за деятельностью субъектов рынка, налоговой, кредитной и таможенной политики государства, учетно-амортизационную политику и т.д.

Факторы политико-правового характера образуют законодательные границы, в рамках которых действуют экономические субъекты. Ужесточая или ослабляя данные рычаги, государство регулирует экономику страны.

Следующая группа факторов - это социально-культурные факторы развития. С одной стороны, это материальные и трудовые ресурсы социальной сферы, обслуживающей отрасль, а с другой - "технологии" социального воздействия на хозяйственную деятельность через государственный аппарат.

Научно-технические факторы - это прежде всего научно-техни-ческие прорывы, новые разработки и открытия, новшества в технологии. Именно эти факторы обеспечивают быстрое развитие одних отраслей или отдельных предприятий и столь же стремительное разорение других. Применение новых технологий позволяет предприятиям выйти на новые рынки, обеспечивает конкурентоспособность продукции (вследствие приобретения каких-то новых качеств, снижения издержек и т.п.). Однако изменения в технологии, различные научные разработки в виду их значительной капиталоемкости и долговременности приводят к отвлечению средств из текущего оборота на длительный период, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Также необходимо учитывать, что научные разработки, внедрение новых технологий могут не окупить затраты или же вовсе закончиться неудачно.

Природно-климатические (естественные) факторы имеют чрезвычайно важное значение для сельскохозяйственных и перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию предприятий. К числу факторов данной группы относятся природно-климатические условия, сезонность производства и сбыта продукции (также и снабжения сырьем, материалами), длительность производственного цикла, различные проявления стихийных бедствий (землетрясения, наводнения, засухи, пожары, бури, ураганы, нашествия сельскохозяйственных вредителей, эпидемии и т.п.). Все названные факторы предусматривают учет влияние земельных, метеорологических и биологических ресурсов. Уменьшить риск негативного влияния и последствия такого влияния факторов природного характера, в большинстве случаев внезапных, можно через институт страхования. Однако в нынешних условиях многие предприятия не могут позволить себе (по объективным и субъективным причинам) данный, совершенно необходимый вид услуг страхового рынка.

Схематично классификация внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость, представлена на рисунке 3.

96

1

Рис. 3. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Таким образом, на финансовую устойчивость предприятий оказывают воздействие большое количество разнообразных факторов внешнего характера, имеющих разную природу происхождения. Их влияние может быть как прямым, так и косвенным. К внешним факторам прямого воздействия на устойчивость организации относят поставщиков, потребителей, конкурентов, воздействие природных ресурсов и т.п.; к факторам косвенного воздействия - социально-культурную, политическую, экономическую, демографическую ситуацию и т.д.

Исходя из этого, выделим следующие основные характеристики внешних факторов финансовой устойчивости:

– тесная взаимосвязанность внешних факторов между собой и с внутренними факторами;

– сложность внешних факторов, исходящая из их значительного количества, многообразия и многовариантности;

– трудность или вообще невозможность их количественной оценки;

– неопределенность.

Неопределенность является функцией количества информации, которой располагает предприятие по поводу конкретного фактора, а также функцией уверенности в этой информации. Чем неопределеннее внешнее окружение, тем сложнее выявить, в какой степени и с каким последствием повлиял тот или иной внешний фактор на финансовую устойчивость предприятия.

Таким образом, в условиях транзитивной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий систематизировать изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид. Отсюда следует, что сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости организации с учетом изучения внешних факторов, практически невозможно.

Необходимо отметить, что воздействия внешних факторов на финансовую устойчивость предприятия проявляются через соответствующие изменения внутренних факторов, точнее через их количественные выражения, к примеру, в виде изменения величин конкретных статей бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Будучи тесно взаимосвязанными, названные факторы (и внешние, и внутренние) могут разнонаправлено воздействовать на положение дел предприятия: одни положительно, другие отрицательно. Одновременное воздействие ряда факторов в одном направлении, естественно, будет сильнее, чем влияние лишь одного фактора. Однако на практике, как было сказано выше, действует множество факторов, поэтому отрицательное воздействие одних факторов снижает положительное влияние других факторов, и наоборот.

Как отмечает И. Безаев, сложноорганизованные системы в сравнении с простыми системами в значительно большей степени подвержены влиянию внешних и внутренних факторов. Действительно, чем крупнее предприятие, тем шире круг его деловых интересов и отношений. Соответственно, увеличивается и количество факторов, влияющих на его финансовую устойчивость. Многие предприятия могут быть устойчивы по отношению к воздействию одних факторов, но уязвимы по отношению к другим факторам. Кроме того, сами факторы изменяются под влиянием динамичных изменений рыночной среды. По этим причинам воздействие внешних и внутренних факторов на устойчивость финансового положения следует, с нашей точки зрения, рассматривать во взаимоувязке с конкретными предприятиями и с реальными экономическими условиями.

Факторы, действующие на микроуровне (внутренние), в отличие от действующих на макроуровне, являются субъективными и многие из них поддаются количественной оценке. Например, рентабельность собственного капитала как один из основных показателей эффективности использования финансовых ресурсов, зависит от таких факторов, как уровень рентабельности продаж, оборачиваемость совокупного капитала, соотношение собственных и заемных средств (все эти показатели рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности - формы № 1 и № 2). Хозяйствующие субъекты, воздействуя на эти факторы (управляя ими), могут оказывать влияние на устойчивость своего финансового положения.

В трудах многих авторов указывается, что банкротство предприятия (а это один из типов его финансового состояния, характеризующий его устойчивость как самую низшую) "...является результатом одновременного негативного совместного действия внешних и внутренних факторов, доля "вклада" которых может быть различной. ... в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 внутренние" [7]. Исходя из этого в нашем исследовании наибольшее внимание уделяется анализу совокупности внутренних факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации.

Таких факторов достаточно много, и они могут иметь разное происхождение. С нашей точки зрения, все внутренние факторы финансовой устойчивости можно представить в 3 основных группах:

– организационно-управленческие;

– производственные (технологические);

– финансовые.

К организационно-управленческим факторам относятся факторы общего, организационного характера, действующие на уровне всего предприятия. Сюда можно включить эффективность и качество управления предприятием, его деловую активность и репутацию, инвестиционную и инновационную деятельность, специализацию и концентрацию производства, выбранную предприятием учетную политику, факторы платежно-расчетного характера, стратегию и тактику управления ресурсами и т.п. Данная группа факторов определяет основные направления, цели и стратегию деятельности предприятия, обеспечивает его конкурентоспособность.

Действие производственных факторов связано с основной деятельностью хозяйствующего субъекта - производственной. Они проявляются в особенностях производственного процесса, себестоимости и конкурентоспособности произведенной продукции, наличии спроса на нее со стороны потребителей. Группа факторов производственного характера включает следующие основные элементы: состав, техническое состояние, физический и моральный износ активов, использование прогрессивных технологий производства, длительность производственного (снабженческого и сбытового) циклов, ритмичность выпуска продукции, ее себестоимость, уровень, состав и структура производственных затрат, размер и структура производственных запасов и их оборачиваемость, средняя производительность труда, квалификация персонала и т.п.

Внутренние факторы финансового характера предполагают выбор модели управления источниками финансовых ресурсов в целях обеспечения финансовой устойчивости предприятия, выражающейся в его бесперебойном функционировании, достаточном уровне доходности и безусловной платежеспособности. Исходя из формулировки финансовой устойчивости предприятия, приведенной ранее, факторы данной группы можно кратко сформулировать в виде основных компонентов финансовой устойчивости - состояние, распределение и использование финансовых ресурсов.

Оценка влияние основных внутренних факторов на финансовую устойчивость предприятий представлена на рисунке 4.

Факторы финансового характера, на наш взгляд, являются одними из основных, оказывающих влияние на финансовую устойчивость предприятия, так как именно они по отношению к рассматриваемой нами экономической категории выступают как факторы первого порядка. Влияние большинства остальных факторов на финансовую устойчивость конкретных предприятий проявляется именно через них, в виде изменения их количественного выражения. Влияние большинства факторов данной группы можно охарактеризовать через соответствующие финансовые показатели.

Необходимо подчеркнуть, что несмотря на доминирующий характер факторов данной группы при анализе финансовой устойчивости следует учитывать влияние всех факторов, ибо они выступают в одном составе, находятся в тесной взаимосвязи и взаимообусловленности. При этом, на наш взгляд, необходимо обратить особое внимание на организационно-управленческую группу факторов. На рисунке 4 они представлены блоком "Эффективность и качество управления предприятием", которому в дальнейшем мы уделим наибольшее внимание.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19