Для проведения обоснованного анализа и оценки финансовой устойчивости организаций следует использовать всю совокупность системы информационных потоков о хозяйственной деятельности. Информационная система включает в себя совокупность входящей информации, результаты ее промежуточной обработки, выходные данные и конечные результаты анализа, поступающие в систему управления, т.е. представляет собой совокупность данных, всесторонне характеризующих деятельность организации на различных этапах их функционирования. Информационная система анализа должна формироваться и совершенствоваться с учетом реализации ряда требований к ней, а именно соблюдения таких принципов, как: аналитичность, объективность, оперативность, рациональность, полезность, что является необходимым условием получения достоверной оценки эффективности анализа финансовой устойчивости.

Финансовый анализ, основывающийся только на данных публичной бухгалтерской отчетности, можно отнести к внешнему анализу, т.е. анализу, проводимому за пределами организации различными заинтересованными участниками рыночных отношений: инвесторами, кредиторами или государственными органами. Основной целью финансового анализа является расчет достаточного числа основных коэффициентов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменения в структуре средств и их источников, состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Особенностью управленческого анализа является ориентация результатов анализа на цели и интересы руководства организации; максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны. По мнению авторов, для проведения внутреннего анализа финансовой устойчивости недостаточно использовать только данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, которые составляются на конец отчетной даты, так как в них отражается положение предприятия только на начало и конец отчетного периода, в то время как все процессы, происходящие между этими датами, искусственно выпадают из рассмотрения. Поэтому и выводы могут быть поспешными, а то и ложными.

Кроме того, возникает еще одна проблема - умение читать бухгалтерскую (финансовую) и налоговую отчетность неспециалистами в области бухгалтерского учета. Ведь взаимосвязь между активами и капиталом прослеживается только по итоговой строчке, а этого совсем недостаточно для анализа, поскольку внутренняя связь между отдельными статьями активов и капитала в такой редакции баланса теряется. Вследствие этого нет ясности в понимании сущности капитала и его размещения. Где находится собственный капитал и в каких активах выражен заемный капитал -- вот круг вопросов, на которые получить ответы из баланса невозможно.

Наоборот, чтение статей баланса в разрезе активов не вызывает особых трудностей. Вполне понятно, сколько и какое имущество имеется у предприятия по состоянию на отчетные даты. Но вряд ли становится понятным, скажем, состав денежных средств в зависимости от источников финансирования - сколько собственных и заемных средств находится в распоряжении у предприятия.

Эти и другие вопросы возникают главным образом потому, что в балансе форма имущества (активы) оторвана от содержания (капитал). И происходит это, скорее всего, из-за того, что активы и капитал располагаются вертикально - слева активы, а справа капитал.

Такая редакция баланса, на наш взгляд, не способствует пониманию финансово-экономического состояния предприятия. Следовательно, нужна другая редакция баланса, в котором форма получает содержание, а содержание форму.

Результатом этих преобразований становится унифицированный формат баланса (шахматный), который следует рассматривать исключительно как внутренний документ для пользования управленческого персонала. При этом в новой редакции активы и капитал необходимо расположить так, чтобы чтение и понимание этого отчетного документа не вызывали трудностей, снимали условность и специфичность, а анализ финансово-экономического состояния предприятия поднимался на более высокий уровень.

По нашему мнению, в качестве информационной базы для анализа необходимо использовать все формы отчетности с целью определения тенденций и выявления основных факторов, повлиявших на изменение финансовой устойчивости, а затем, используя информацию учета уже более тщательно, исследовать причины изменений.

2.2 Внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятий

Развитие рынка привело к глубоким изменениям в экономике государства, что в свою очередь повлекло изменение структуры организаций, структуры капитала, а также факторов, оказывающих как положительное, так и отрицательное влияние на деятельность предприятий. Функционирование любого предприятия представляет собой комплекс взаимосвязанных экономических, социальных, технологических, экологических процессов, зависящих от воздействия многочисленных и разнообразных факторов. Многообразие таких факторов требует их систематизации, имеющей важное значение для выявления и определения причины и степени влияния различных их групп на исследуемый процесс, что будет способствовать принятию управленческих решений. Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния других принятых в расчет факторов, а также выводы анализа могут оказаться недостоверными.

Финансово-хозяйственная деятельность организаций осуществляется в окружающей среде, состоящей из различных факторов, образующих совокупную систему. В процессе осуществления своей деятельности организации подвержены положительному и негативному воздействию комплекса факторов. По своей совокупности негативное воздействие факторов может поглотить положительное воздействие, и наоборот.

Все многообразие факторов, влияющих на финансовую устойчивость конкретного субъекта экономики, по месту их возникновения разделяют на внешние и внутренние. Внешние факторы являются экзогенными - независимыми от предприятия или степень влияния организации на эти факторы незначительна. Хозяйствующий субъект вынужден приспосабливаться к данным факторам, образующим так называемую сферу деятельности. Внутренние факторы проявляются в зависимости от деятельности самого предприятия, они являются эндогенными (зависимыми). Все факторы тесно взаимосвязаны между собой, некоторые из них могут выступать одновременно как внутренними, так и внешними.

Ряд авторов [9, 12], кроме приведенной классификации факторов на внутренние и внешние, выделяют и другие:

– по важности результата - основные и второстепенные;

– по структуре - простые, сложные;

– по времени действия - постоянные и временные.

Кроме того, приводят классификацию факторов по открытости воздействия - на прямые и косвенные.

Любая классификация факторов производится для определенных целей. В рыночных условиях предприятие одновременно выступает как субъектом, так и объектом экономических отношений, соответственно, оно обладает разными возможностями влияния на динамику различных факторов. Исходя из этого, рассмотрим проблему обеспечения финансовой устойчивости с точки зрения формирования тенденции динамического развития сельскохозяйственных предприятий под воздействием внутренних факторов, которые зависят от организации работы управленческого персонала, его профессионализма и т.д. Но при этом нельзя упускать из виду и внешние факторы, так как исключение из системы каких-либо элементов может привести к искажению всей ситуации.

По характеру воздействия факторы можно подразделить на революционные (катастрофические) и эволюционные. Соответственно, к числу первых можно отнести научно-технические прорывы, различные стихийные бедствия, непрогнозируемые обвалы на финансовых рынках (обычно с последствиями глобального - мирового, регионального, странового характера) и др. Эволюционные факторы, в отличие от предыдущих, являются "мягкими", действующими постепенно (например, усиление или ослабление конкуренции, изменение спроса на определенные виды товаров и т.п.).

М.А. Федотова к внутренним факторам финансовой устойчивости относит состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, источники возникновения финансовых ресурсов. К внешним факторам автор причисляет государственную налоговую политику, бюджетную, процентную и амортизационную политику, положения на финансовых и других рынках, уровень безработицы и инфляции в стране, среднюю производительность труда, социальную политику государства и т.д. На наш взгляд, в приведенной классификации внутренних факторов, влияющих на финансовую устойчивость, нет упоминания о таком важном факторе, как политика управления финансовыми ресурсами предприятия.

Другие авторы [9, 12] считают, что внутренними факторами, оказывающими влияние на финансовую устойчивость, являются отраслевая принадлежность предприятия, структура выпускаемой продукции и ее доля в общем платежеспособном спросе, размер уставного капитала, величина расходов по сравнению с доходами, состояние имущества и финансовых ресурсов, их состав и структура. Внешние факторы, по их мнению, это экономические условия хозяйствования, господствующие в обществе техника и технологии, платежеспособный спрос и уровень доходов покупателей, налоговая и кредитная политика Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, система ценностей в обществе, внешнеэкономические связи.

В.Г. Белолипецкий считает, что основными внутренними факторами, воздействующими на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, являются темпы роста его оборота, структура активов, приемлемый уровень риска, уровень и динамика доходности, потребность в финансировании масштабных новых проектов. К перечисленным факторам внутреннего характера авторский коллектив под руководством Е.С. Стояновой добавляет также и такие факторы, как стабильность динамики оборота, финансовая гибкость предприятия, отношение кредиторов к предприятию.

На наш взгляд, приведенные классификации внутренних и внешних факторов, несмотря на их глобальность, все же не учитывают природу возникновения и особенности (характер) влияния данных факторов на финансовую устойчивость производителей. Для достижения поставленных в данном исследовании целей многообразие факторов, воздействующих на финансовую устойчивость, требует систематизации и классификации их таким образом, чтобы определить пути повышения и укрепления положения предприятий. С учетом этого предложим следующую классификацию основных групп внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, разработанную автором на основе имеющихся публикаций.

Внешние факторы финансовой устойчивости образуют ту среду, в которой функционирует предприятие, приспосабливаясь к динамичным изменениям ее параметров. С нашей точки зрения, данные факторы можно разделить на ряд основных групп, представленных на рисунке 2.

96

1

Рис. 2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятий

В состав общеэкономической группы включается большое количество факторов, которые, в свою очередь, разделяются на факторы, характеризующие общее состояние экономики (в некоторых случаях мировой), состояние финансовой системы и прочие. Так, к факторам общеэкономического состояния относятся: циклические колебания экономики, темпы экономического роста, потенциал реального сектора экономики, конкурентоспособность отечественных товаропроизводителей, состояние платежного баланса страны, инвестиционная привлекательность экономики; диспаритет цен, положение на рынках (их конъюнктура) и т.д.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19