В 2007-2008гг в компании была нормальная финансовая устойчивость. Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

По состоянию на 31.12.2009 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО "Мегафон" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При таком типе устойчивости предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов.

Проведем анализ ликвидности баланса с целью оценки способности предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1.                Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2.                Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3.                Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья "Расходы будущих периодов" не включается в эту группу.

4.                Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы".

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1.                Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2.                Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3.                Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы".

4.                Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса "Капитал и резервы" и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: "Доходы будущих периодов" и "Резервы предстоящих расходов". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям "Расходы будущих периодов" и "Убытки".

Чтобы определить платежный излишек (недостаток), необходимо найти разницу между покрытием (активом) и суммой обязательств (пассивом) по каждой группе средств.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств:

А1³ П1; А2³ П2; А3³ П3; А4 <П4.

Проведем сопоставление в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Аналитический баланс для оценки платежеспособности ОАО "Мегафон" на 2007-2009 гг., млн.руб.

Из таблицы видно, что в компании Мегафон более всего трудно реализуемых активов и менее всего наиболее ликвидных активов.

Выполнение условий ликвидности проанализируем на основе данных таблицы 2.9.

Таблица 2.9 - Выполнение условий ликвидности 2007-2009 гг.

Таким образом, баланс предприятия ОАО "Мегафон" на конец 2009 года является абсолютно ликвидным.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется все четыре.

У ОАО "Мегафон" достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств.

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств.

Показатель текущей ликвидности свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший период времени. Он рассчитывается по формуле:

ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2)

Рассчитанный результат текущей ликвидности предприятия был в 2007-2009 годах положительный, значит предприятие в состоянии в случае необходимости в короткий срок рассчитаться по своим обязательствам и является платежеспособным на ближайший период времени.

Динамика показателей ликвидности ОАО "Мегафон" за период 2007-2009 г.г. приведена в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели ликвидности в ОАО "Мегафон" на 2007-2009 гг., млн. руб.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14