В табл. 4 приведена аналитическая форма Отчета о прибылях и убытках. Показатель "Выручка от продажи товаров" увеличивается: в 2006 - 119 905,0 тыс. руб., в 2007 - 126 610,0 тыс. руб., в 2008 -146 991,0тыс. руб. Это происходит за счет увеличения объема реализованной продукции, который обеспечен привлечением капитала (рост валюты баланса). Анализируя "Себестоимость проданных товаров", наблюдаем прирост себестоимости, что является отрицательным явлением. Показатель "Валовая прибыль" в 2007г. увеличивается по сравнению с 2006г., а в 2008г. увеличивается по сравнению с 2007г. В соответствии с "золотым правилом бизнеса" темп роста валовой прибыли должен быть выше темпа роста выручки, что и происходит на нашем предприятии (JQП - 1,772, JQП - 1,226).

Рис. 12 позволяет проследить логику формирования активов и проверить выполнение предприятием правил финансирования и инвестирования. Основные средства 20752,0 тыс. руб. профинансированы за счет собственного перманентного капитала. Незавершенное строительство 1666,0 тыс. руб. профинансировано за счет долгосрочных заимствований и за счет платных краткосрочных займов. Запасы профинансированы за счет платных краткосрочных займов, при этом также отвлечена кредиторская задолженность для финансирования запасов. Дебиторская задолженность полностью профинансирована из кредиторской задолженности.

Рис.12 Алгоритм формирования активов предприятия (2008)

2.2.1 Оценка ликвидности активов (баланса) и анализ платежеспособности ООО "Мираж"

Ликвидность актива - это способность актива превращаться в денежную наличность при его вынужденной реализации, предполагается соблюдение двух условий:

Актив нужно реализовать при минимальной потери его балансовой стоимости

Актив нужно реализовать в минимальные сроки.

Ликвидность активов - способность активов предприятия быстро превращаться в денежные средства без значительного снижения их стоимости для погашения долговых обязательств предприятия.

Ликвидность баланса - степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Средства по активу группируются по степени ликвидности в порядке убывания. Пассивы группируются по срокам погашения в порядке возрастания. Рассмотрим группу активов (2008 год):

А1 - наиболее ликвидные активы. Это денежная наличность предприятия и краткосрочные финансовые вложения (для исследуемого предприятия составляют около 4,5%).

А2 - быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность со сроком погашения 12 месяцев и прочие оборотные активы (17,6%).

А3 - медленно реализуемые активы. Это запасы, долгосрочные финансовые вложения (около 26,2%).

А4 - труднореализуемые активы. Это основные средства и капитальные вложения (около 51,7%).

В структуре активов баланса можно отметить, что наибольшую часть 51,7% составляют труднореализуемые активы.

Анализируем группу пассивов(2008 год):

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, ссуды, непогашенные в срок (около 34,8%).

П2 - краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты, заемные средства (около 13,4%).

П3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и заемные средства (около 0,6%).

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы - статьи раздела III пассива баланса (около 51,2%).

В структуре пассивов наибольшую часть 51,2% составляют постоянные пассивы.

Баланс предприятия ликвиден, если его текущие активы превышают краткосрочные долговые обязательства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Составим итоги групп по активу и по пассиву. Абсолютно ликвидным признается следующий баланс:

в нашем случае:

Вывод: составляя наиболее ликвидные группы активов и пассивов, следует отметить, что текущая ликвидность отличается от абсолютной ликвидности, т.е. на данный промежуток времени (2006-2008 г.г.), предприятие неплатежеспособно. Сопоставляя медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, определяем перспективную ликвидность. Для нашего предприятия перспективная ликвидность приближена к абсолютной.

В сводной таблице отображается соотношение между группами активов и пассивов. Наиболее ликвидных активов (А1) недостаточно для покрытия срочных обязательств (П1 ). Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в данном периоде. Соотношение А1 < П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений (первое нормативное соотношение А1 > П1 не выполняется), то есть, ликвидность баланса не соблюдается.

Соотношение А2 > П2 говорит о тенденции к увеличению текущей ликвидности в недалеком будущем. Соотношение А3 > П3 говорит об увеличении перспективной ликвидности в будущем, и, наконец, соотношение по 4 группе выполняется А4 < П4.

Результаты оценки ликвидности баланса ООО "Мираж" представлены в табл. 6,7. В табл. 6 показана группировка активов по степени ликвидности и расположены они в порядке убывания ликвидности.

Таблица 6

Данные табл.6 позволяют утверждать, что в балансе преобладают медленно и трудно реализуемые активы, тогда как сумма наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов составляет 9,949 млн.руб. или 22,1%.

Таблица 7

Долговые обязательства ООО "Мираж" группируются согласно данным табл.7, причем сумма П1 и П2 равна 21,698 млн.руб. и являются наиболее проблематичными долговыми обязательствами.

Представленные пассивы сгруппированы по срочности выполнения обязательств в порядке возрастания их сроков. Наибольший удельный вес в валюте баланса составляют устойчивые (постоянные) пассивы. Данное перераспределение структуры пассивов произошло за счет "реинвестирования" в деятельность предприятия непокрытого убытка. Долгосрочные обязательства имеют значение 0,60.

Соотношения типа (А1+А2) (П1+П2) и (А1+А2+А3) (П1+П2+П3) не выполняются. Это свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса предприятия. Предприятие имеет платежный недостаток (2026,0 тыс.руб.) по позиции А1.

К локальным показателям оценки ликвидности баланса относятся К1, К2, К3.

Вывод: для 2008 года приходится констатировать неудовлетворительную ликвидность баланса предприятия.

Локальная и комплексная оценка ликвидности активов представлена в табл. 8. Для проведения локальной оценки баланса используются локальные показатели ликвидности, коэффициенты К1 и К2, характеризующие текущую ликвидность предприятия.

Таблица 8 Локальная и комплексная оценка ликвидности активов

К1 - коэффициент абсолютной ликвидности. Это отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам. В нашем случае К1=0,129- это значит, что один рубль наиболее срочных обязательств покрывается 12,9 копейками наличных денежных средств.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24