По результатам проведенного комплексного анализа текущих активов и текущих пассивов можно сделать соответствующие выводы:

- на протяжении периода с 2007 по 2008г. на предприятии краткосрочные займы отвлекаются на финансирование внеоборотных активов, что равноценно их замораживанию в неликвидном имуществе;

- накопленные предприятием не денежные оборотные средства (включая запасы и дебиторские задолженности) не покрываются кредиторскими задолженностями;

- предприятие генерирует дефицит финансовых источников (денежных средств).

Текущие финансовые потребности растут из года в год и увеличились в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 2221,о тыс.руб., причина в том, что не денежные оборотные средства существенно превышают кредиторскую задолженность предприятия. СОС не хватает (СОС 2008 году равны 45,0 тыс.руб.), чтобы профинансировать ТФП (ТФП 2008 года равна 4681,0 тыс.руб., поэтому приходится прибегать к краткосрочным займам и кредитам.

Из вышеприведенных выводов следует, что предприятию необходимо принятие решений по увеличению СОС и по снижению ТФП для улучшения своего финансового состояния.

Следовательно, предприятию целесообразно стремиться к проведению умеренной политики управления текущими активами и текущими пассивами.

Результатами внедрения такой политики управления могут быть:

-при увеличении доли оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств произойдет увеличение собственных оборотных средств;

- повысится финансовая устойчивость предприятия;

- увеличится средневзвешенная стоимость капитала, в целом (так как процентная ставка по долгосрочным кредитам в силу их риска выше, чем по краткосрочным займам).

Поэтому необходимо выбрать между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Моделирование комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами (пассивами) сводятся к следующему:

- моделирование величины и факторов, их определяющих;

- определение плановой потребности в оборотных активах;

- выбор стратегии их финансирования;

- определение политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами;

- изыскание путей ускорения оборачиваемости оборотных активов.

- Из рисунка 16 следует, что предприятию целесообразнее будет использовать следующие способы увеличения СОС:

- -увеличение собственного капитала за счет реинвестиций из чистой прибыли;

- -увеличение долгосрочных кредитов и займов, привлекаемых в оборот предприятия;

- -уменьшение внеоборотных активов за счет реализации излишнего и ненужного оборудования.

Рис. 16. Способы увеличения СОС и сокращения ТФП

Способы минимизации ТФП:

-уменьшение запасов без ущерба для производственной деятельности;

-снижение дебиторской задолженности;

-удержание в обороте предприятия кредиторской задолженности.

3.2.2 Снижение зависимости ООО "Мираж" от краткосрочных банковских заимствований

В табл.33. представлены обобщенные диагностические данные состояния активов предприятия. Из данных таблицы видно, что собственные оборотные средства (СОС) значительно сократились (на -157,0 тыс.руб. (22,3%), что является негативной тенденцией. И, наоборот, быстро растущие финансовые потребности (увеличились на 2221,0 тыс.руб.)не являются положительным моментом, тем более, что ТФП растут быстрее, чем выручка от продаж.

В табл.36 и 37 представлены данные диагностики текущей финансовой потребности и собственных оборотных средств соответственно.

Собственные оборотные средства ООО "Мираж" сократились до 45,0 тыс.руб. При этом индекс роста этого показателя имеет очень маленькую величину 0,223, что негативно сказывается на деятельности ООО "Мираж".

Недостаток денежных средств также увеличился на 68%, что также не является хорошим признаком для торгового предприятия. Отношение текущих финансовых потребностей и выручки от продаж говорит о зависимости ООО "Мираж" от банковских заимствований, поскольку ТФП растут быстрее, чем выручка от продаж.

Из данных таблиц 35-37 можно сделать следующие выводы: для улучшения эффективности работы ООО "Мираж" необходимо увеличить размер СОС путем увеличения собственного капитала и увеличения долгосрочных займов и кредитов и снижения суммы внеоборотных активов, а также снизить уровень текущих финансовых потребностей.

Таблица 35 Диагностика состояния активов предприятия

Таблица 36 Диагностика текущей финансовой потребности ТФП = [( А290- А260 ) - П620 ]

Кроме того, ООО "Мираж" имеет высокий уровень дебиторских (8238,0 тыс.руб.) и кредиторских (15666 тыс.руб.) задолженностей. Эти показатели характеризуют ООО "Мираж", как предприятие, имеющее зависимость от внешних источников финансирования.

Таблица 37 Диагностика собственных оборотных средств (СОС) СОС = [(П490 + П590 ) - А190]

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24