Перед розв'язанням проводиться фронтальна бесіда в ході якої учні усвідомлюють, що на момент продажу векселя до терміну погашення залишилось 3 місяця. Ставка 10 % є річною, тобто ставка за 12 місяців. Ці данні показують, що необхідно знайти відсоткову ставку за три місяця. Як? Міркування учнів приводять до того, що за 3 місяця відсотки становлять (103) / 12 = 2,5 %.
Для знаходження дисконту необхідно від фактичної вартості векселя знайти ці відсотки. Отже, знайдемо суму грошей, яка утримується з валюти векселя при його продажу, тобто дисконт: 4 600 0,025 = 115 (грн.)
Тоді банк купить цей вексель за 4 600 - 115 = 4 485 ( грн.)
Отже, 4 600 грн. - фактична вартість векселя;
2,5 % - термінові відсотки;
115 грн. - дисконт;
4 485 грн. - ціна векселя на 19 вересня 2003 року за ставкою 10 % річних.
Після цього учням пропонується знайти всі ці величини для отриманих векселів (з якими вони працювали раніше) на сьогоднішній день при знижці за 12% річних. Проблемні ситуації виникнуть при розрахунку термінових відсотків у випадку, коли термін потрібно обчислювати з точністю до дня. Це активізує діяльність учнів та потребує деяких самостійних міркувань у розв'язання ситуації. Таке завдання може бути запропоноване учням, які цікавляться математикою, та мають відповідні вміння роботи з фінансовими величинами. Доцільно також надати учням відповідні фінансово-математичні теми для виконання реферативної роботи.
Отже, при роботі з векселями необхідно розрізняти такі величини:
дата погашення векселя,
сума погашення векселя (валюта векселя),
ставка відсотка,
ціна векселя (сума, отримана від продажу векселя),
час роботи з векселем (залишок до терміну погашення).
Наступним цінним папером для ознайомлення учнів є акція. Акція - це цінний папір, якій випускається фірмами з метою залучення капіталу та надає право її власнику на отримання прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством та на частину товару, який залишається після її ліквідації. Вона підтверджує дольову участь у статутному фонді акціонерного товариства. Акція не має встановленого строку обігу. Якщо ви купили акцію, то це означає, що ви стали акціонером і співвласником підприємства. Ви маєте право брати участь у загальних зборах акціонерів та голосувати, обирати правління, ревізійну комісію та отримувати дохід у вигляді дивідендів, якщо за звітний період підприємство має прибуток. Рішення про виплату дивідендів та їх розмір приймає правління, а затверджують загальні збори акціонерів - вищий орган управління акціонерним товариством. Крім того, у випадку ліквідації акціонерного товариства (підприємства) ви можете претендувати на долю його майна, пропорційну вартості вашим акціям після розрахунку товариства з державою, кредиторами та найманими працівниками. Всі ці факти повинні бути включені у первинне ознайомлення учнів з акцією.
Статутний капітал акціонерного товариства розподілено на певну кількість акцій, які мають номінальну вартість. Номінальна вартість акції - це її вартість, за яку вона була вперше продана. Тут відбувається обчислення за формулою, яка демонструється учням за допомогою кодоскопа та залишається на дошці доки виконується завдання:
, де (2.5)
K - статутний капітал;
H0 - номінальна вартість звичайної акції;
N0 - кількість звичайних акцій;
Hi - номінальна вартість привілейованої акції;
Ni - кількість привілейованих акцій.
Для ілюстрації такого розподілу установчого капіталу учням пропонується заповнити порожні клітинки в табл. 2.13.
Таблиця 2.13
K
H0
N0
H1
N1
H2
N2
H3
N3
150
5
50
100
65
125
84
250
330860
127
18
54
45
72
404
700
32960
160
74
80
52
67
200
Перед початком роботи обов`язково необхідно звернути увагу учнів на наявність різних видів акцій:
Прості акції дають право голосу на загальних зборах акціонерів і, таким чином, право на участь в управлінні підприємством.
Привілейовані акції дають власникові переважне право на отримання дивідендів, а також на пріоритетну участь у розподілі майна акціонерного товариства у разі його ліквідації. Власники привілейованих акцій не мають права брати участь в управлінні товариством, якщо інше не передбачено його статутом. Привілейовані акції бувають різних видів, і, відповідно, мають різну вартість та різну кількість. І прості, і привілейовані акції можуть бути іменними і на пред'явника.
Іменні акції містять інформацію про акціонера. Коли акції продаються і купуються, ця інформація змінюється.
Акції на пред'явника не містять інформації про їх власника.
Для заповнення другого та третього рядка таблиці доцільно учням запропонувати скласти вираз для обчислення установчого капіталу у якому невідому величину позначити відповідною буквою. Для заповнення таблиці учням пропонується скласти рівняння. Перша група заповнює другий рядок, а друга - третій. Аналіз отриманих результатів проводиться колективно.
Крім номінальної вартості, акція має ще й ринкову вартість, або курс акції, - ціну, за якою вона може бути проданою на даний момент. Курс акції залежить від дивідендів, які отримує власник. Для простеження цієї залежності можна розглянути таку задачу.
Задача 4. Підприємство видало 15 звичайних акцій вартістю 350 гривень кожна. Виплачені дивіденди цих акцій у 2003 році становили 600 грн., а в 2004 році - 3000 грн. Який прогнозований курс цих акцій можливий у 2005 році?
Робота над цією задачею потребує розуміння зв'язку вартості акції з дивідендами. Міркування учнів можливо спрямувати за наступною схемою.
Так як на виплату дивідендів за всіма акціями в 2003 році було спрямовано 1 300 грн., то виплата на одну акцію становила
600 : 15 = 40 (грн.),
тобто ринкова вартість акції в 2003 році вже була не менше за
350 + 40 =390 (грн.).
Аналогічно, в 2004 році курс цих акцій вже становив не менше за
390 + (3 000 : 15) = 590( грн.).
Тому на 2005 рік прогнозується курс акцій не менше 590 гривень.
Необхідною умовою зростання курсу акцій є стабільна робота підприємства, та, як наслідок, зростання ринкової вартість курсу акцій. Зниження економічного потенціалу виробництва тягне за собою зменшення виплати дивідендів, зниження курсу акції до номінальної вартості, а за деяких умов і визначення ринкового курсу, нижче номінальної вартості. Робиться висновок: чим вище курс акції, тим вищий рівень доходів (дивідендів) можливо отримати на ринку цінних паперів від фінансових операцій з акцією.
Отже, акція має номінальну вартість, яка встановлюється при створенні акціонерного товариства і фіксується на бланку акції, та курсову (ринкову) вартість, яка зумовлюється попитом і пропозицією на ринку цінних паперів та прибутку від діяльності підприємства, тобто поточна ціна акцій на фондовій біржі чи в позабіржовому обігові.
В Україні дуже часто використовується видання привілейованих акцій, розмір дивідендів яких не фіксований, а визначається за формулою:
, де (2.6)
D - дивіденд,
n - чистий прибуток підприємства,
K - статутний капітал.
Щоб робота учнів носила більш практичний характер доцільно запропонувати учням вивести з формули як знаходяться установчий капітал та чистий прибуток підприємства. Далі учні розподіляються на дві групи і складають задачі, обернені до даної, після чого кожен учень самостійно розв'язує отримані задачі. Ця робота показує учням як розвиток діяльності підприємств у нашій державі пов'язаний з підвищенням доходів власного бюджету кожного громадянина.
Під час вивчення теми “Нерівності” корисно розглянути таку задачу.
Задача 6. Який чистий прибуток повинно отримати підприємство, щоб дивіденд привілейованих акцій цього підприємства був не менше за 0,8 %, якщо статутний капітал становить 456 000 гривень?
Серед висновків до цієї роботи, обов`язково треба звернути увагу на зв`язок прибутку підприємства, дивіденду акцій та попитом на ці акції.
Придбання акції означає придбання частини даного підприємства. Це дає можливість взяти участь в управлінні його діяльністю та отриманні прибутку у випадку успішної роботи підприємства.
У дев`ятому класі програма з математики передбачає вивчення розділу "Елементи прикладної математики", який дає можливість використання різних фінансово-математичних задач різного характеру для демонстрації фінансового застосування математики. Саме тут цікаво розглянути задачу такого змісту:
Задача 7. Ви маєте суму 1000 гривень, яку бажаєте розмістити з метою отримання як найбільшого доходу. Банк залучає кошти клієнтів на депозитні вклади під 8 % річних. Акціонерне товариство випустило цінні папері у вигляді 8 привілейованих акцій номінальною вартістю 250 гривень із виплатою дивідендів у розмірі 10 %, та 10 звичайних акцій номінальною вартістю 200 гривень. На виплату дивідендів акціонерним товариством виділено 800 гривень. Куди краще вкласти гроші: а) у банк; б) у привілейовані акції; в) у звичайні акції?
Розв`язання задачі можна провести в такому вигляді. Для пошуку відповіді учні розділяються на три команди, кожна з яких рахує дохід від відповідного вкладу. Результати команди оголошують:
1-ша команда: Якщо внести гроші на депозитний рахунок у банк, то за рік можна отримати 80 гривень у вигляді нарахованих та виплачених банком доходів.
2-га команда: На привілейовані акції виплачені дивіденди складуть 810% = 80% від суми виділеної на дивіденди, тобто 640 грн. Одна привілейована акція дає в рік дохід 640 : 8 = 80 (грн.)
Розрахунок показує, що можна купити (1000 грн. : 250 грн.) = 4 привілейовані акції та отримати за рік 480 = 320 (грн.) прибутку у вигляді виплачених дивідендів.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19
