Рисунок 2.11 – Динамика средней цены на продукцию ОАО
«Волгогазоаппарат»

Как видно из приведенных данных, цены на продукцию предприятия растут.
Однако, в среднем, рост цен не превышает темпов инфляции.

2.7.3 Анализ рентабельности

Рентабельность в отличие от прибыли предприятия, показывающей эффект предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность - относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В рыночной экономике существует система показателей рентабельности.

Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

Рентабельность всей реализованной продукции можно определить как:

- процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию;

- процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной продукции;

- процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции;

- отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции.

Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полной себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом ее полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.

Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине активов
(имущества).

Рентабельность внеоборотных средств определяется как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.

Рентабельность оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.

Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к величине собственного капитала.

Показатели рентабельности используются в процессе анализа финансово- хозяйственной деятельности, принятия управленческих решений, решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов.

Повышение рентабельности может быть достигнуто как посредством увеличения суммы прибыли, так и путем снижения стоимости производственных фондов. Невыполнение плана прибыли и увеличение производственных фондов может привести к снижению уровня рентабельности. Поскольку рентабельность - показатель относительный, его рост или снижение возможны и при различном соотношении темпов изменения прибыли и фондов.

Анализ общей рентабельности имеет большое значение для комплексной характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего производственного потенциала, находящего в распоряжении производственного предприятия.

2.7.3.1 Рентабельность продукции

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

- Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации

(без НДС);

- Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

- Рентабельность продаж по чистой прибыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

- Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчет данных показателей по ОАО «Волгогазоаппарат» представлен в таблице 2.16.

Таблица 2.16 – Показатели рентабельности продукции ОАО
«Волгогазоаппарат» (тыс. руб.)
|Показатели |2000 |2001 |2002 |2003 |
|Выручка от реализации |161544 |203649 |256953 |328061 |
|товаров, работ, услуг (без | | | | |
|НДС, акцизов и аналогичных | | | | |
|обязательных платежей) | | | | |
|Прибыль от реализации |10955 |14780 |22898 |19458 |
|Балансовая прибыль |8629 |10373 |19654 |13250 |
|Чистая прибыль |6404 |7149 |11693 |9969 |
|Рентабельность всей |0,068 |0,073 |0,089 |0,059 |
|реализованной продукции | | | | |
|Общая рентабельность |0,053 |0,051 |0,076 |0,04 |
|Рентабельность продаж по |0,04 |0,035 |0,046 |0,03 |
|чистой прибыли | | | | |

На основе данных таблицы построим диаграмму.
[pic]

Рисунок 2.12 – Изменение показателей рентабельности продукции за 2000-
2003 гг.

На основе расчётов можно сделать следующие выводы:

- Показатель общей рентабельности с каждым годом падает с 0,053 в 2000 году до 0,04 в 2003 году. Это говорит о том, что в 2003 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 0,04 копейки балансовой прибыли;

- Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также падает с

0,04 в 2000 году до 0,03 на конец 2003 года. Это говорит о том, что спрос на продукцию падает. Таким образом, в 2003 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,03 копейки чистой прибыли;

- Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 0,9 % и составила к концу 2003 года 5,9 %.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции остаются на довольно низком уровне.

2.7.3.2 Рентабельность вложений предприятия

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

- Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется;

- Рентабельность вложений по чистой прибыли;

- Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования;

- Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций;

- Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 2.17.

Таблица 2.17 – Показатели для расчёта рентабельности
|Показатели |2000 |2001 |2002 |2003 |
|Прибыль балансовая |8629 |10373 |19654 |13250 |
|Прибыль чистая |6404 |7149 |11693 |9969 |
|Среднегодовая стоимость имущества |67996 |72490 |94124 |99074 |
|Собственные средства |35058 |40828 |52791 |60893 |
|Доходы от участия в других организациях |0 |0 |0 |0 |
|Долгосрочные финансовые вложения |0 |0 |0 |0 |
|Долгосрочные заёмные средства |0 |0 |0 |0 |

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 2.18.

Таблица 2.18 – Показатели рентабельности вложения
|Показатели |2000 |2001 |2002 |2003 |
|Общая рентабельность вложений (с.1/с.3) |0,1269|0,1431|0,2088|0,1337|
|Рентабельность вложений по чистой прибыли |0,0942|0,0986|0,1242|0,1006|
|(с.2/с.3) | | | | |
|Рентабельность собственных средств |0,1827|0,1751|0,2215|0,1637|
|(с.2/с.4) | | | | |
|Рентабельность долгосрочных финансовых |0 |0 |0 |0 |
|вложений (с.5/с.1) | | | | |
|Рентабельность перманентного капитала |0,1827|0,1751|0,2215|0,1637|
|(с.2/(с.4+с.7)) | | | | |

На основе данных таблицы построим диаграмму.

[pic]

Рисунок 2.13 – Показатели рентабельности вложений

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что в целом показатели рентабельности вложений за 2000 – 2002 год росли, но за 2003 год наметился спад.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на среднем уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств.

2.8 Анализ финансового состояния предприятия

2.8.1 Анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненту заемных средств.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами.
Допустимо объединение статей различных разделов. Занесем показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности в табл. 2.20.

Таблица 2.20 – Показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Волгогазоаппарат»
|А1 |449 |2713 |1411 |263 |
|А2 |7911 |12416 |14971 |22778 |
|А3 |35704 |28639 |26920 |26770 |
|А4 |22901 |26590 |44785 |46949 |

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П4) – статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14