Км=(СИ-ВА)/СИ=(стр.490- стр.190)/стр.490.                           (19)

Индекс постоянного актива Кп показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Км+Кп=1.                                                        (20)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Комз характеризует степень обеспеченности материальных запасов собственными средствами (0,6≤ Комз ≤0,8).

Комз=(СИ-ВА)/З=(стр.490- стр.190)/ стр.210.                           (21)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Ксзс показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств (Кзсс <1).

Ксзс=(ДП+КЗС)/СИ=(стр.590+стр.690)/стр.490                       (22)

Коэффициент автономии (финансовой независимости) Ка показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия (Ка≥0,5).

Ка=СИ/ВБ=стр.490/стр.700(300),                                    (23)

где ВБ – валюта баланса – итог баланса, руб.

Коэффициент финансовой зависимости Кз показывает долю заёмных средств в общей сумме всех средств предприятия (Кз≤1).

Кз=(ДП+КЗС)/ВБ=(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/стр.700(300).   (24)

Коэффициент реальной стоимости имущества Крси показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами (Крси>0,5).

Крси=(НМА+ОС+НЗС+М)/ВБ=(стр.110+стр.120+стр.130+стр.210)/стр.300,(25)

где НМА – нематериальные активы, руб.;

 ОС – основные средства, руб.;

 НЗС – незавершённое строительство, руб.;

 М – сырьё и материалы, руб.[5]

Оценка финансового положения с помощью относительных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице И.7.

Наиболее важные показатели, представленные в таблице И.7 наглядно представлены диаграммах, приведённых на рисунках 1, 2, 3.

Рисунок 1 – Динамика коэффициента автономии

Рисунок 2 – Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств

Рисунок 3 – Динамика коэффициента манёвренности

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Анализ ликвидности позволяет оценить способность предприятия оплатить обязательства по краткосрочным кредитам. Для анализа ликвидности используются абсолютные и относительные показатели. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей – проверить, какие источники средств и в каком объёме используются для покрытия запасов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

-                   А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1=стр.250+стр.260;                                               (26)

-                   А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы; расходы, связанные с взаиморасчётами с работниками по полученным ссудам, расходы, не перекрытые средствами собственных фондов и фондов целевого финансирования, а так же превышение расчётов с работниками по полученным ими ссудами над величиной ссуды банка для рабочих и служащих вычетаются

А2=стр.240;                                                      (27)

-                   А3 – медленнореализуемые активы – статьи раздела II баланса «Оборотные активы», за исключением «Расходов будущих периодов»

А3=стр.210+стр.220-стр.217;                                        (28)

-                   А4 – труднореалзуемые активы – статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», а так же дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчётной даты, за исключением статей этого раздела, включённых в предыдущую группу

А4=стр.190+стр.230.                                               (29)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

-                   П1- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, расчёты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а так же ссуды, не погашенные в срок

П1=стр.620+стр.630+стр.660;                                       (30)

-                   П2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заёмные средства и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

П2=стр.610;                                                      (31)

-                   П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заёмные средства (статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»)

П3=стр.510+стр.520;                                               (32)

-                   П4 – постоянные пассивы – «Капитал и резервы», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей»

П4=стр.490+стр.640+ стр.650.                                       (33)

Предприятие считается ликвидным, ели его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. Неравенство А1>П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Неравенство А2>П2 отражает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Неравенства А3>П3 и А4<П4 отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдалённом будущем. При чём неравенство А4<П4 носит «балансирующий» характер – его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. [23]

Анализ ликвидности ООО ПФ «Приозерск-Лес» с помощью абсолютных показателей представлен в таблице И.8.

Относительные показатели оценки платёжеспособности и ликвидности представлены несколькими коэффициентами.

Абсолютная ликвидность - отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, и характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса (0,2≤Кал≤0,5).

Кал=А1/(П1+П2)=(стр.250+стр.260)/(стр.620+стр.630+стр.660+стр.610).    (34)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Ктл характеризует степень обеспеченности всеми оборотными активами краткосрочных обязательств, т.е. запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами (1≤Ктл≤2).

Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)=(стр.250+стр.260+стр.240+стр.210+

+стр.220-стр.217)/(стр.620+стр.630+стр.660+стр.610).                (35)

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Кбл показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами (0,8≤Кбл≤1). [6]

Кбл=(А1+А2)/(П1+П2)=(стр.250+стр.260+стр.240)/(стр.620+

+стр.630+стр.660+стр.610).                                       (36)

Анализ ликвидности ООО ПФ «Приозерск-Лес» с помощью относительных показателей представлен в таблице И.9. Данные таблицы И.9 наглядно представлены графиках, приведённых на рисунке 4.

Рисунок 4 – Динамика относительных коэффициентов ликвидности

Банкротство (несостоятельность) – неспособность должника в полном объёме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на оплату вознаграждения арбитражным управляющим, а так же возможности (невозможности) восстановления платёжеспособности должника проводится оценка неплатёжеспособности предприятия. Показателем для определения неудовлетворительной структуры баланса предприятия является выполнение одного из следующих условий:

-                   коэффициент текущей ликвидности менее 2;

-                   коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платёжеспособность рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности Квосст сроком на 6 месяцев (Квосст>1).

Квосст(утр)=Ктлк+(У/Т)*(Ктлк-Ктлн)/2,                                (37)

где Ктлк и Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности в начале и в конце отчётного периода;

Т – продолжительность периода, мес.;

У – период восстановления (утраты) платёжеспособности, мес.;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

При расчёте коэффициента восстановления платёжеспособности (Квосст ) период восстановления платёжеспособности (У) равен 6 месяцев, а при расчёте коэффициента утраты платёжеспособности (Кутр) период утраты платёжеспособности (У) равен 3 месяца. [19]

Структура баланса ООО ПФ «Приозерск-Лес» признана неудовлетворительной, т.к. коэффициент текущей ликвидности в 2003, 2004, 2005 годах менее 2. А значит, необходим расчет показателей неплатёжеспособности.

Коэффициенты восстановления и утраты платёжеспособности ООО ПФ «Приозерск-Лес» представлены в таблице И.10.

Динамика коэффициента утраты платежеспособности представлена на рисунке 5.

Рисунок 5 – Динамика коэффициента утраты платежеспособности

Для оценки деловой активности рассчитываются коэффициенты оборачиваемости капитала предприятия.

Фондоотдача основных средств Фо характеризует эффективность использования основных средств, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств, руб/руб.

Фо=Вр/ОСср.г=ф.№2, стр.010/(ф.№ 1, 0,5*(стр.120 на начало периода+

+стр.120 на конец периода),                                      (38)

где ОСср.г – среднегодовая стоимость основных средств предприятия, руб.

Коэффициент оборачиваемости активов КобА отражает скорость оборота активов предприятия, раз.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49