|
|
|||||||||||||||||||
Сумма потребных инвестиций (И) будет складываться из инвестиций, необходимых на приобретение оборудования, и инвестиций на пополнение оборотных средств (норматив оборотных средств, НОС).
Расчёт норматива запаса основных ресурсов приведён в таблице Р.9, в соответствии с которой месячный норматив запаса основных ресурсов составит 7 010 543,88 руб.
Укрупнено норматив оборотных средств складывается из суммы запланированного месячного ФОТ с начислениями и норматива запаса основных ресурсов (ресурсы, необходимые для производства продукции в первый месяц), уменьшенной на величину устойчивых пассивов. Размер устойчивых пассивов (нормальная минимальная кредиторская задолженность) включает суммы задолженности по оплате труда в размере 5 дней (зарплата к выдаче планируется 6 числа), задолженность бюджету в размере 15 дней, задолженность поставщикам в размере нормальной кредиторской задолженности в 3 дня и задолженности по уплате процентов за кредиты в размере 15 дней. Расчет устойчивых пассивов представлен в таблице Р.10. Из таблицы Р.10 следует, что устойчивые пассивы составят 1 142 961,21 руб.
НОС = (653 418,00 + 7 010 543,88) -1 142 961,21 = 6 521 000,68 руб.
И = 4 420 029,60 + 6 521 000,68 = 10 941 030,28 руб.
Для пополнения оборотных средств предполагается получить краткосрочный кредит, а точнее открыть кредитную линию сроком на 1 год. Кредитная линия - это кредит, предоставляемый частями по мере возникновения у предприятия потребности в заемных денежных средствах в пределах неиспользованного лимита, установленного договором. Кредитная линия предоставляется для расчетов с поставщиками, а также оплаты иных затрат предприятия, связанных с его текущей деятельностью.
За пользование кредитом Банк взимает плату в виде процентов и комиссионного вознаграждения. Проценты за пользование кредитом уплачиваются, ежемесячно исходя из фактической ссудной задолженности клиента перед банком. Плата за краткосрочный кредит составит 14,5 %, за долгосрочный – 15% с ежемесячной выплатой процентов. Порядок погашения кредитов – равными долями, помесячно.
Для предоставления залога предполагается заключить договор с залогодателем ООО «ПКФ»Техноиндустрия». В качестве залога предоставляется движимое имущество.
Лимит денежных средств кредитной линии составит 14 100 000 руб., что является нормативом оборотных средств в расчёте на два месяца. Первоначальная сумма, которую планируется получить составит 6 530 000 руб.
Для приобретения основных фондов планируется получить долгосрочный кредит на 2 года, размер которого составит 4 430 000 руб.
План погашения кредитов представлен в таблице Р.11, на основе данных которой построены диаграммы погашения краткосрочного и долгосрочного кредитов, представленные на рисунках 11 и 12 соответственно.
Рисунок 11 – Диаграмма погашения краткосрочного кредита
Рисунок 12 – Диаграмма погашения долгосрочного кредита
В соответствии с рисунком 11, краткосрочный кредит будет полностью погашен в 4 квартале первого года реализации проекта. В соответствии с рисунком 12, долгосрочный кредит будет полностью погашен в 4 квартале второго года реализации проекта.
Для оценки эффективности инвестиционного проекта используются статические и динамические показатели. Статические показатели представлены бухгалтерской рентабельностью, рентабельностью инвестиций и сроком окупаемости без дисконтирования.
Рентабельность основных фондов рассчитывается по формуле:
Рбухг.=(Пср.г/ОФср.г)*100%, (69)
где Пср.г – среднегодовая чистая прибыль, руб.;
ОФср.г – среднегодовая стоимость основных фондов, руб.
Среднегодовая прибыль определяется по формуле:
Пср.г =∑Пi/n, (70)
где ∑Пi – сумма чистой прибыли за срок реализации проекта, руб.;
n – срок реализации проекта, лет.
Среднегодовая стоимость основных фондов рассчитывается аналогично.
Рентабельность инвестиций определяется по формуле:
Ринв.=(Пср.г/И)*100%, (71)
где И – объём инвестиций, руб.
Срок окупаемости точным расчетом представляет собой прямой подсчет количества лет, в течение которых общая прибыль становится неотрицательной. Он находится по следующей формуле:
Ток=m+(Иm+1-Иm)/Пm+1, (72)
где m – количество лет, в течение которых ΣПm<И;
Иm – сумма инвестиций за m-лет, руб.;
Иm+1 – сумма инвестиций в году, где ΣПm+1>И, руб.;
Пm+1 – прибыль в году, где ΣПm+1>И, руб. [30]
Расчет статистических показателей приведён в таблице 14.
Таблица 14 – Статические показатели оценки эффективности проекта
Единица измерения
Значение
Рентабельность основных фондов
%
499,06
Среднегодовая прибыль
руб.
15074683,94
Среднегодовая стоимость основных фондов
руб.
3020610,94
Рентабельность инвестиций
%
137,78
Сумма инвестиций
руб.
10941030,28
Срок окупаемости
лет
1,05
Исходя из таблицы 14 можно сделать вывод, что с 1 руб., вложенного на приобретение дополнительных основных фондов, предприятие получит 4,99 руб. чистой прибыли. С 1 руб. инвестиций предприятие получит в среднем 1,38 руб. чистой прибыли. Срок окупаемости проекта составит 1 год 0,5 месяца. Высокие значения представленных показателей объясняются небольшими капитальными вложениями, что связано с реализацией проекта на уже имеющихся мощностях предприятия.
Динамические показатели эффективности инвестиционного проекта представлены чистой текущей стоимостью, индексом рентабельности, внутренней нормой рентабельности и сроком окупаемости с дисконтированием. При дисконтировании показателей применялся коэффициент дисконтирования, рассчитываемый по формуле (2). Для более достоверной оценки в данном коэффициенте учтён предполагаемый уровень инфляции. Т.о. формула (2) принимает следующий вид:
αi=1/(1+Ер+I)i; (73)
где Е – принятая для данного проекта норма дисконта, %;
i – номер шага расчёта, лет;
Ер – принятая для данного проекта реальная норма дисконта, %;
I – прогнозируемый темп инфляции, %.
В соответствии с формулой (73) для оценки проекта использовалась норма дисконта 25%.
Чистая текущая стоимость проекта рассчитывалась в соответствии с формулой (4). Индекс рентабельности определён по формуле (5), внутренняя норма рентабельности – по формуле (6), точный вариант срока окупаемости по формуле (10). Перечисленные выше показатели эффективности проекта приведены в таблице 15.
Таблица 15 - Динамические показатели оценки эффективности проекта
Показатель
Единица измерения
Значение
Норма
Чистая текущая стоимость проекта
руб.
17064755,18
Индекс рентабельности
доли
2,56
> 1
Внутренняя норма рентабельности
%
104,10
> 15
Срок окупаемости
лет
1,29
Значения показателей, представленных в таблице 15, говорят о высокой экономической эффективности и привлекательности предлагаемого инвестиционного проекта. Точный срок окупаемости составит 1 год 3,5 месяца.
Итак, внедрение новой продукции в ООО ПФ «Приозерск-Лес» целесообразно, т. к. уже при изготовлении 120 983 комплектов достигается безубыточность производства. Изготовление сопутствующей продукции только усилит позиции фирмы.
В то же время, с учётом нарастающего влияния на рынок конкурентов, необходимо обратить внимание на дальнейшее совершенствование технологического процесса с целью снижения трудозатрат на получение готовой продукции, проведение дополнительной рекламной кампании для расширения рынка сбыта, дальнейшее расширение номенклатуры выпуска товаров, освоение кардинально новых товаров.
Современная экономическая ситуация диктует предприятиям новый подход к внутрифирменному планированию. Они вынуждены искать такие формы и модели планирования, которые обеспечивали бы максимальную эффективность принимаемых решений. Оптимальным вариантом достижения таких решений является новая прогрессивная форма плана - бизнес-план.
Объектом исследования выступает организация ООО ПФ «Приозерск-Лес». Основная деятельность ООО ПФ «Приозерск-Лес» заключается в оказании услуг по производству строительных материалов, а именно профильного погонажа и вагонки.
После детальной проработки и оценки ситуации на предприятии ООО ПФ «Приозерск-Лес» мы пришли к выводу, что внедрение новой товарной линии не только возможно, но и необходимо.
Бизнес-план разработан с учётом возможной скорейшей реализации.
Оценка планируемых показателей проведена в перспективе на ближайшие три года реализации проекта.
Для реализации проекта планируется задействовать исключительно заёмные средства.
Для того чтобы произвести монтажные работы по организации участка производства дверной коробки и начать первый выпуск продукции, необходимо инвестировать 10 960 000 рублей.
Эти средства предприятие рассчитывает получить за счет кредита банка «Санкт-Петербург» в рамках целевого финансирования. На пополнение оборотных средств планируется открытие кредитной линии в данном банке сроком до 1 года под 14,5% годовых. На приобретение основных средств планируется получение долгосрочного кредита сроком на 2 года под 15% годовых.
Для организации производства, покупки и монтажа оборудования потребуется время - два месяца.
В результате проведённых расчетов запланированы следующие технико-экономические показатели:
- проектная годовая мощность устанавливаемой производственной линии – 2 357 520 погонных метров;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.