|
|
2772000 |
2970000 |
3168000 |
3366000 |
3564000 |
|
|
5. Отчисления на соц. нужды |
720720 |
772200 |
823680 |
875160 |
926640 |
|
|
6. Расходы на рекламу |
401328 |
320976 |
268704 |
221184 |
175392 |
|
|
7. Проценты за кредит |
2892406 |
2313925 |
1735444 |
1156962 |
578481 |
|
|
8. Цеховые расходы |
362880 |
385560 |
408240 |
430920 |
453600 |
|
|
9. Общезаводские расходы |
1335312 |
1653696 |
1864944 |
1972080 |
2130192 |
|
|
Итого заводская себестоимость |
54891473 |
50843384 |
51132663,4 |
51641782,6 |
51784093,6 |
|
|
Внепроизводственные расходы |
162000 |
163296 |
165888 |
168912 |
171936 |
|
|
Полная себестоимость |
55053473 |
51006680 |
51298551,4 |
51810694,6 |
51956029,6 |
Теперь представим в таблице 6.13. прогноз финансовых результатов с учетом изменения объемов реализации продукции.
Таблица 6.13.
Прогноз финансовых результатов с учетом изменения объема производства
|
Показатель |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
|
Выручка, руб. |
90720000 |
85536000 |
88452000 |
91368000 |
94089600 |
|
Объем реализации, м3 |
43200 |
38880 |
38880 |
38880 |
38880 |
|
Цена 1м3, руб. |
2100 |
2200 |
2275 |
2350 |
2420 |
|
Полная себестоимость, руб. |
55053473 |
51006680 |
51298551,4 |
51810694,6 |
51956029,6 |
|
Прибыль от продаж, руб. |
35666527 |
34529320 |
37153448,6 |
39557305,4 |
42133570,4 |
|
Налог на прибыль, руб. |
8559966,48 |
8287036,8 |
8916827,66 |
9493753,3 |
10112056,9 |
|
Чистая прибыль, руб. |
27106560,52 |
26242283,2 |
28236620,94 |
30063552,1 |
32021513,5 |
После расчета прогноза финансовых результатов составим таблицу, содержащую данные о денежных потоках предприятия с учетом уменьшения объема производства теплоэффективных блоков на 10% и соответственно уменьшения затрат сырья и материалов (таблица 6.14.).
Таблица 6.14.
Денежные потоки по трем видам деятельности, руб.
Денежные потоки
2007
2008
2009
2010
2011
2012
1. Инвестиционная деятельность
-28924060,69
Приобретение технологической линии
2382800,00
Оборотный капитал
26451260,69
Приобретение лицензии
90000,00
2. Финансовая деятельность
28924060,69
-5784812,14
-5784812,14
-5784812,14
-5784812,14
-5784812,14
Кредит
28924060,69
Возврат кредита
5784812,14
5784812,14
5784812,14
5784812,14
5784812,14
3. Операционная деятельность
27436268,56
26571991,24
28566328,98
30393260,14
32351221,54
Выручка от продаж
90720000,00
85536000,00
88452000,00
91368000,00
94089600,00
Объем реализации
43200,00
38880,00
38880,00
38880,00
38880,00
Цена единицы
2100,00
2200,00
2275,00
2350,00
2420,00
Себестоимость
52161066,93
48692755,14
49563107,76
50653732,17
51377548,39
Сумма процентов за кредит
2892406,07
2313924,86
1735443,64
1156962,43
578481,21
Амортизация
329707
329707
329707
329707
329707
Прибыль от продаж
35666527,00
34529320,00
37153448,60
39557305,40
42133570,40
Налог на прибыль
8559966,48
8287036,80
8916827,66
9493753,30
10112056,90
Чистая прибыль
27106560,52
26242283,20
28236620,94
30063552,10
32021513,50
4. Сальдо денежной наличности
21651456,42
20787179,10
22781516,84
24608448,01
26566409,41
5. ЧДП
-28924060,69
27436268,56
26571991,24
28566328,98
30393260,14
32351221,54
Коэффициент дисконтирования (21%)
1,0000
0,8264
0,6830
0,5645
0,4665
0,3855
6. NPV
-28924060,69
22673332,34
18148670,02
16125692,71
14178455,86
12471395,90
7. NPV нарастающим итогом
-28924060,69
-6250728,35
11897941,66
28023634,37
42202090,23
54673486,13
1. Чистая текущая дисконтированная стоимость (NPV).
NPV = -28924060,69 + 22673332,34 + 18148670,02 + 16125692,71 + + 14178455,86 + 12471395,90 = 54673486,13
Так как NPV >0, т.е. положителен, проект считается эффективным и устойчивым к изменению фактора "объем реализации".
2. Внутренняя норма доходности (IRR).
Рассчитаем внутреннюю норму доходности:
r1 и r2 – нижняя и верхняя ставки дисконтирования соответственно. Примем за нижнюю ставку 21%, при этом коэффициенте NPV > 0. За верхнюю границу примем ставку 92,3%, при таком значении r NPV отрицательный. Результаты расчетов приведем в таблице 6.15.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.