|
|
453600 |
||||
|
9. Общезаводские расходы |
1335312 |
1653696 |
1864944 |
1972080 |
2130192 |
|
Итого заводская себестоимость |
54948273 |
55572898 |
55905923 |
56494261 |
56669174 |
|
Внепроизводственные расходы |
162000 |
163296 |
165888 |
168912 |
171936 |
|
Полная себестоимость |
55110273 |
55736194 |
56071811 |
56663173 |
56841110 |
Произведем прогноз финансовых результатов деятельности с учетом новых данных (таблица 6.7.).
Таблица 6.7.
Прогноз финансовых результатов
|
Показатель |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
|
Выручка, руб. |
90720000 |
95040000 |
98280000 |
101520000 |
104544000 |
|
Объем реализации, м3 |
43200 |
43200 |
43200 |
43200 |
43200 |
|
Цена 1м3, руб. |
2100 |
2200 |
2275 |
2350 |
2420 |
|
Полная себестоимость, руб. |
55110273 |
55736194 |
56071811 |
56663173 |
56841110 |
|
Прибыль от продаж, руб. |
35609727 |
39303806 |
42208189 |
44856827 |
47702890 |
|
Налог на прибыль, руб. |
8546334,48 |
9432913,44 |
10129965,36 |
10765638,48 |
11448693,60 |
|
Чистая прибыль, руб. |
27063392,52 |
29870892,56 |
32078223,64 |
34091188,52 |
36254196,40 |
Имея необходимые данные, составим план денежных потоков предприятия, результаты представим в таблице 6.8.
Таблица 6.8.
Денежные потоки по трем видам деятельности, руб.
|
Денежные потоки |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
|
1. Инвестиционная деятельность |
-29162340,69 |
|
|
|
|
|
|
Приобретение технологической линии |
2621080,00 |
|
|
|
|
|
|
Оборотный капитал |
26451260,69 |
|
|
|
|
|
|
Приобретение лицензии |
90000,00 |
|
|
|
|
|
|
2. Финансовая деятельность |
29162340,69 |
-5832468,14 |
-5832468,14 |
-5832468,14 |
-5832468,14 |
-5832468,14 |
|
Кредит |
29162340,69 |
|
|
|
|
|
|
Возврат кредита |
|
5832468,14 |
5832468,14 |
5832468,14 |
5832468,14 |
5832468,14 |
|
3. Операционная деятельность |
|
27426071,36 |
30233571,40 |
32440902,48 |
34453867,36 |
36616875,24 |
|
Выручка от продаж |
|
90720000,00 |
95040000,00 |
98280000,00 |
101520000,00 |
104544000,00 |
|
Объем реализации |
|
43200,00 |
43200,00 |
43200,00 |
43200,00 |
43200,00 |
|
Цена единицы |
|
2100,00 |
2200,00 |
2275,00 |
2350,00 |
2420,00 |
|
Себестоимость |
|
52194038,93 |
53403206,74 |
54322070,56 |
55496679,37 |
56257863,19 |
|
Сумма процентов за кредит |
|
2916234,07 |
2332987,26 |
1749740,44 |
1166493,63 |
583246,81 |
|
Амортизация |
|
362679 |
362679 |
362679 |
362679 |
362679 |
|
Прибыль от продаж |
|
35609727,00 |
39303806,00 |
42208189,00 |
44856827,00 |
47702890,00 |
|
Налог на прибыль |
|
8546334,48 |
9432913,44 |
10129965,36 |
10765638,48 |
11448693,60 |
|
Чистая прибыль |
|
27063392,52 |
29870892,56 |
32078223,64 |
34091188,52 |
36254196,40 |
|
4. Сальдо денежной наличности |
|
21593603,23 |
24401103,27 |
26608434,35 |
28621399,23 |
30784407,11 |
|
5. ЧДП |
-29162340,69 |
27426071,36 |
30233571,40 |
32440902,48 |
34453867,36 |
36616875,24 |
|
Коэффициент дисконтирования (21%) |
1,0000 |
0,8264 |
0,6830 |
0,5645 |
0,4665 |
0,3855 |
|
6. NPV |
-29162340,69 |
22664905,37 |
20649529,27 |
18312889,45 |
16072729,12 |
14115805,41 |
|
7. NPV нарастающим итогом |
-29162340,69 |
-6497435,32 |
14152093,95 |
32464983,40 |
48537712,53 |
62653517,94 |
1. Чистая текущая дисконтированная стоимость (NPV).
NPV = -29162340,69 + 22664905,37 + 20649529,27 + 18312889,45 + + 16072729,12 + 14115805,41= 62653517,94
Так как NPV >0, т.е. положителен, проект считается эффективным и устойчивым к изменению фактора "стоимость технологической линии".
2. Внутренняя норма доходности (IRR).
Рассчитаем внутреннюю норму доходности:
r1 и r2 – нижняя и верхняя ставки дисконтирования соответственно. Примем за нижнюю ставку 21%, при этом коэффициенте NPV > 0. За верхнюю границу примем ставку 106,2%, при таком значении r NPV отрицательный. Результаты расчетов приведем в таблице 6.9.
Таблица 6.9.
Расчет IRR
Показатель
2007
2008
2009
2010
2011
2012
ЧДП
-29162340,69
27426071,36
30233571,40
32440902,48
34453867,36
36616875,24
Коэф-т дисконт. (98,09%)
1,0000
0,5048
0,2548
0,1287
0,0649
0,0328
ЧТДС
-29162340,69
13845257,89
7704852,84
4173546,64
2237627,39
1200517,57
NPV
-29162340,69
-15317082,80
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.