Минимальный размер запасов, созданных за счет собственных средств 10%.

Анализ финансовой устойчивости проводится по абсолютным и
относительным показателям.

Оценка по абсолютным показателям

Анализ проводится в следующей последовательности:

- Определяются источники формирования запасов, выделяю следующие
источники:

Наличие собственных оборотных средств:

Ес=Ис-В, (4)

где Ис - собственные источники (капитал и резервы); В - внеоборотные
активы.

Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

Есд=(Ис + ДО)-В, (5)

где ДО - долгосрочные обязательства.

Наличие общих источников:

Ео = (Ис + ДО + Кк) - В, (6)

где Кк - краткосрочные кредиты и займы.

- Проводится обеспеченность запасов источниками:

Обеспеченность собственными оборотными средствами:

?Ес = Ес - З, (7)

где 3 - запасы.

Обеспеченность собственными оборотными и долгосрочными
заемными средствами:

?Есд = Есд - З, (8)

Обеспеченность общими источниками:

?Ео = Ео - З, (9)

- Определяется тип финансовой устойчивости:
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

- Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим
условиям

Фс ? 0; Фт ? 0; Фо • 0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации:
S = 2 {1,1,1}

- Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность:

Фс < 0; Фт ? 0; Фо ? 0, то есть S = {0,1,1}.

- Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения
оборачиваемости запасов):

Фс < 0; Фт< 0; Фо > 0; то есть S = {0,0,1}.

- Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит
полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала
и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования
материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет
средств, образующихся в результате погашения кредиторской
задолженности, S = {0,0,0}.

Оценка по относительным показателям.

Достоинства финансовых коэффициентов в том, что они дают
возможность рассматривать, под влиянием каких факторов произошло
изменение объекта анализа, но при этом относительные показатели
ориентированы индикаторами финансовой устойчивости, следовательно, в
целом финансового состояния.

Спектр относительных показателей финансовой устойчивости очень
широк. К числу же часто употребляемых относятся следующие (таблица 1):

Таблица 1 - Показатели финансовой устойчивости

К числу факторов обеспечивающих финансовую устойчивость можно отнести:

- Высокая оборачиваемость активов;

- Стабильные темпы реализации продукции;

- Отработанные каналы сбыта и снабжения;

- Низкий уровень постоянных затрат.

Анализ финансовой независимости и маневренности предприятия проводится относительным показателем, представленным в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели финансовой независимости и маневренности

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Так как экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте; не менее важна и финансовая его сторона, суть которой - в отражении рациональности структуры оборотных активов как обеспечение текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств. Если,
например, два предприятия имеют одинаковые состав и структуру
имущества, но одно из них существенно больше обременено долгами по
сравнению с другим, то характеристика экономического потенциала как способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух
предприятий будет принципиально различной.

С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и
способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую
структуру капитала.

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в
полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в
отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в
частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые
активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно,
что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того,
чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является
ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности предприятия как
характеристике его текущего финансового состояния и оценивая, в
частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по
текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и
краткосрочные пассивы.

Анализ ликвидности баланса представляет собой очень важный раздел,
так как позволяет создавать условия для обеспечения своевременной оплаты
предприятием своих обязательств.

Ликвидность баланса обеспечивается в том случае, если активы
определенной ликвидности покрывают пассивы определенной степени
срочности.

Исходя из определения видно, что для проведения анализа необходимо
сгруппировать активы по степени ликвидности и пассивы по степени
срочности погашения обязательств.

Активы и пассивы делятся на 4 группы (таблица 3):

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15