5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кок) – финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности.
Кок = Средн. кредит. задолжен / Себестоимость проданных товаров * 365
где, Средн. кредит. задолжен. – среднегодовое значение кредиторской задолженности (сумма на начало и на конец года, деленная пополам)
Кок(2007) = 20 170 тыс. грн. / [(450 000 + 458 000) / 2] = 44,2
Кок(2008) = 24 538,5 тыс. грн. / [(458 000 + 399 000) / 2] = 52.
Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.
Таблица № 2.9 Показатели деловой активности ООО «Нейтромикс Украина» за 2007 – 2008 годы
Показатели
2007 год
2008 год
Отклонение абсолютное
Отклонение относительное
Оборачиваемость средств, %
20,1369
23,5716
3,4353
85,429
Рентабельность предприятия, %
39,3817
39,1949
- 0,1868
-
Общая оборачиваемость активов, дней
7,1368
7,3678
0,231
96,865
Оборачиваемость запасов, дней
2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
44,2
52
-7,8
15,8
В 2008 году произошло значительное увеличение оборачиваемости средств. Так, в 2008 году оборачиваемость средств увеличилась на 3,4353 % и составила 23,5716 %. В свою очередь показатель как рентабельность предприятия незначительно уменьшился на 0,1868 %.
Это определено снижением кредиторской задолженности в 2008 году.
Общая оборачиваемость активов снизилась на 0,231 %, в целом, такое снижение обусловлено снижением финансовой устойчивости предприятия.
Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов, т.е. показатель уровня доходности бизнеса. Рентабельность – это отношение прибыли (чистая прибыль) к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к активам предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность производственной и коммерческой деятельности. Они более полно отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами [72].
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) – Rз исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):
или
Рентабельность показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого гривны, затраченного на производство и реализацию продукции.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от основных факторов: изменение структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Рентабельность продаж (оборота) – Rоб рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственно-коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с гривны продаж.
Рентабельность (доходность) капитала – Rк исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестиционного капитала (∑К) или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного капитала и т.д.:
В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности табл. № 2.10, а также использовать Отчет о прибылях и убытках (Приложение А).
Таблица № 2.10 Анализ показателей рентабельности ООО "Нейтромикс Украина" за 2007 –2008 годы
Изменение
1
3
4
1.Выручка от реализации, тыс. грн.
20 892
25 339,5
4 447,5
2.Себестоимость продукции, тыс. грн.
20 170
24 538,5
4 368,5
3.Прибыль от продаж, тыс. грн.
722
766
44
4.Прибыль до налогообложения, тыс. грн.
527
570
43
5.Чистая прибыль, тыс. грн.
400
433
33
6.Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. грн.*
530,5
646,5
116
7.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. грн.*
180
160
- 20
8.Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. грн.*
174
253,5
79,5
9.Среднегодовая стоимость активов, тыс. грн.*
196,5
172,5
- 24
10.Коэффициент рентабельности продукции
(стр. 3 / стр. 1)
0,03455
0,03022
- 0,00433
11.Коэффициент рентабельности собственного капитала
(стр. 5 / стр. 6)
0,754
0,6698
- 0,0842
12.Коэффициент рентабельности реализации
(стр. 5 / стр. 1)
0,192
0,171
- 0,021
13.Коэффициент рентабельности активов (вложений)
(стр.4 / стр. 9)
2,6819
3,3043
0,6224
14.Коэффициент оборачиваемости
(стр. 1 / стр. 9)
106,3206
146,8956
40,575
15.Коэффициент финансовой зависимости
(стр. 9 / стр. 6)
0,3704
0,2668
- 0,1036
16.Коэффициент рентабельности продаж (стр. 4 / стр. 1)
0,0252
0,0225
- 0,0027
17.Коэффициент фондоемкости
(стр. 7 / стр. 1)
0,0086
0,0063
- 0,0023
18.Коэффициент общей рентабельности (стр. 4 / (стр. 7 + стр. 8))
1,4887
1,3785
- 0,1102
* Среднегодовая стоимость рассчитывается путем сложения указанных данных (собственный капитал, основные средства и т.д.) на начало и конец периода и деления суммы на два.
В 2008 году, в сравнении с 2007 годом, прибыль ООО "Нейтромикс Украина" до налогообложения увеличилась на 43 тыс. грн., при этом за данный период чистая прибыль увеличилась на 33 тыс. грн. Непропорциональное увеличение прибыли говорит об увеличении налогового бремени и увеличении издержек предприятия.
Среднегодовая стоимость собственного капитала увеличилась на 116 тыс. грн., на этом показателе сказалось, прежде всего, увеличение запасов. Увеличение нагрузки на оставшиеся основные средства также повлияли на среднегодовую стоимость активов. В 2008 году это увеличение составило 24 тыс. грн. Увеличение показателя среднегодовой стоимости собственного капитала закономерно привело к тому, что на 12 тыс. грн. увеличился показатель среднегодовой стоимости основных средств.
Отрицательным признаком можно назвать снижение показателя финансовой зависимости, которое произошло в 2008 г., данный показатель составил 0,2668, это свидетельствует о зависимости от кредитов и займов.
Также в 2008 году увеличился коэффициент оборачиваемости, в сравнении с 2007 годом этот коэффициент увеличился на 40,575 тыс. грн.
Показатель рентабельности продаж показывает размер прибыли, приходящийся на единицу реализованной продукции.
На уровень рентабельности продукции, исчисленной как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, влияют изменение цены на продукцию и изменение себестоимости продукции. Методом факторного анализа определяется влияние этих факторов на изменение рентабельности продукции.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14