Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываем следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал характеризует способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов и краткосрочных финансовых вложений. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
На начало отчетного периода
Калн = 104 000 / 458 000 = 0,227
На конец отчетного периода
Калк = 150 000 / 399 000 = 0,376
2. Коэффициент критической ликвидности Ккл характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного расчета с дебиторами, характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение оборотных активов за минусом товарно-материальных запасов. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами:
Кклн = (533 000 + 104 000) / 458 000 = 1,39
Кклк = (490 000 + 150 000) / 399 000 = 1,6
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) Ктл
Ктл характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи при необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Показывает сколько гривен в оборотных активах приходиться на один грн текущих обязательств и характеризует ожидаемую оплатность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, т.е. достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Рассчитывается как отношение стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств
Ктлн = (909 000 + 11 000) / 458 000 = 2,0
Ктлк = (896 000 + 10 000) / 399 000 = 2,27
Таблица № 2.7 Анализ платежеспособности ООО "Нейтромикс Украина"
Показатель
На начало 2008 года
На конец
2008 года
Норматив
1. К – абсолютной ликвидности
0,227
0,376
≥0,2 – 0,7
2. К – критической ликвидности
1,39
1,6
≥0,7 – 0,8
3. К – текущей ликвидности
2,0
2,27
≥1 – 2
Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы и на начало 2008 года он составил 2 %, а к концу 2008 года показатель его увеличивается на 0,27 % (табл. № 2.7) Это свидетельствует о повышении уровня погашения краткосрочных обязательств, при условии привлечения оборотных средств предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы, что свидетельствует об имеющейся денежной наличности для погашения части краткосрочных обязательств немедленно.
Коэффициент критической ликвидности имеет значение значительно выше нормативного. В данном случае можно сказать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, что рассматривается как высшая степень обеспеченности предприятия ликвидными ресурсами.
По вышеизложенным фактам можно сделать вывод о достаточном уровне платежеспособности предприятия.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент критической ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
Результаты анализа финансовой устойчивости предприятия ООО "Нейтромикс Украина" удобнее всего представить в виде сводной таблицы (табл. № 2.8).
Из данных представленных в таблице № 8 можно увидеть, что ни один показатель не соответствует рекомендуемому. Коэффициенты инвестирования и финансирования соответствуют значению – 0, это свидетельствует о том, что, предприятие в своей деятельности обходится без сторонних средств.
Таблица № 2.8 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО "Нейтромикс Украина" за 2007 – 2008 годы
Показатели
Источник информации
На начало 2008
На конец 2008
Рекомендуемые показатели
1. Коэффициент финансовой независимости
IV раздел пассива баланса / валюта баланса
0,42
(458/1 088)
0,375
(399/1 062)
>0.5
2. Коэффициент финансовой устойчивости
(IV раздел пассива баланса + V раздел пассива баланса) / валюта баланса
(458 / 1088)
0,37
(399/ 1062)
3. Коэффициент инвестирования
IV раздел пассива баланса / I раздел актива баланса
2,55
(458 / 179)
2,4
(399 / 166)
>1
4. Коэффициент финансирования
IV раздел пассива баланса / заемные средства
1
(458 / 458)
(399 / 399)
5. Коэффициент мобильности
(IV раздел пассива баланса - I раздел актива баланса) / II раздел актива баланса
0,3
(458 - 179) / 909
0,26
(399 - 166) / 896
0,2 - 0,5
6. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей
ДЗ/КЗ
1,16
(533 / 458)
1,23
(490 / 399)
1:1
Кроме того необходимо отметить, что коэффициент финансовой устойчивости на начало года не отвечал представленным критерием характеризующим предприятие, как финансово устойчивое и составлял 0,42. Кроме этого, на конец 2008 года данный коэффициент значительно снизился и составил 0,37.
В целом ООО "Нейтромикс Украина" можно охарактеризовать как финансово-неустойчивое.
2.5 Оценка деловой активности ООО "Нейтромикс Украина"
Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями.
Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:
(А) Эффективность авансированных ресурсов = Продукция / Авансированные ресурсы
(Б) Эффективность потребленных ресурсов = Продукция / Потребленные ресурсы (затраты)
Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте [60].
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.
1) Показатель оборачиваемости активов.
Коа = Выручка / Среднегодовая стоимость активов
Коа(2007) = 20 892 / 1 037,5 = 20,1369
Коа(2008) = 25 339,5 / 1 075 = 23,5716
2) Показатель рентабельности деятельности предприятия.
Кос = Выручка / Среднегодовая сумма собственного капитала
Кос(2007) = 20 892 / 530,5 =39,3817
Кос(2008) = 25 339,5 / 646,5 = 39,1949
3) Коэффициент общей оборачиваемости активов за расчетный период.
Код = (Среднегодовая сумма дебиторской задолженности / Выручка) * Д (дни в периоде)
Код(2007) = (408,5 / 20 892) * 365 = 7,1368
Код(2008) = (511,5 / 25 339,5) * 365 = 7,3678
Результаты расчетов оформим в таблицу № 2.9.
4) Рассчитаем оборачиваемость запасов. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.
Данный показатель рассчитывается, также, как среднее число дней, в течение которого запасы находятся на складе.
Коз = Средн. запасы / Себестоимость проданных товаров * 365
где, Себестоимость проданных товаров – годовой объем затрат на производство;
Средн. запасы – среднегодовое значение запасов (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам)
Коз(2007) =[(104 000 + 104 000) / 2] / 20 170 тыс. грн. /365 = 2 дня
Коз(2008) = [(104 000 + 150000) /2] 24 538,5 тыс. грн. * 365 = 2 дня
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
