К ним относятся: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета:
А1 = стр.250 + стр.260
А2 – быстро реализуемые активы.
К ним относятся: дебиторская задолженность и прочие активы:
А2 = стр.240 + стр.230 + стр.270
А3 – медленно реализуемые активы.
В эту группу включаются "Запасы", кроме строки "Расходы будущих приходов", а из I раздела баланса включается строка "Долгосрочные финансовые вложения":
А3 = стр. 210 + стр.140 – стр.217
А4 – трудно реализуемые активы.
В группу включаются статьи I раздела баланса за исключением строки, включенной в группу "медленно реализуемые активы":
А4 = стр. 190 – стр.140
Обязательства предприятия также разделяются на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
П1 – наиболее срочные обязательства.
В эту группу включается кредиторская задолженность:
П1 = стр.260
П2 – краткосрочные пассивы.
К ним относятся: краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр.610 + стр.670
П3 – долгосрочные пассивы.
В группу входят долгосрочные кредиты и займы:
П3 = стр.590
П4 – постоянные пассивы.
П4 = стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660 – стр.217
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
[pic]
Сравнение первой и второй групп активов (А1, А2) с первыми двумя группами пассивов (П1, П2) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов (А3, А4) и пассивов (П3, П4) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.
2. Метод коэффициентов.
Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.
а) коэффициент абсолютной ликвидности:
[pic], Ка.л. ( 2 ( 0,5 (3.1)
коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.
б) коэффициент покрытия или текущей ликвидности:
[pic]; Кт.л. ( 2 (3.2)
коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
IV этап – анализ оборачиваемости оборотных активов.
Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы, которые включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность. Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов.
В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными средствами и анализа их оборачиваемости.
Этот этап анализа финансового состояния предприятия в свою очередь можно разделить на три стадии.
Первая стадия – анализ оборачиваемости активов.
1. Оборачиваемость активов или скорость оборота.
[pic]; (4.1)
где V – выручка от реализации
[pic] – средняя величина активов
[pic] ; (4.2)
где Анач – сумма активов на начало периода
Акон – сумма активов на конец периода
Скорость оборота характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия.
2. Продолжительность оборота:
[pic]; (4.3)
где Д – длительность анализируемого периода
Оа – оборачиваемость активов
3. Привлечение (высвобождение) средств в оборот:
[pic]; (4.4)
где Кпрод.отчетt – период оборота отчетного года
Кпрод.предм.t – период оборота предшествующего года.
Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.
Вторая стадия – анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:
[pic]; (4.5)
где [pic] - средняя дебиторская задолженность
Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней величиной дебиторской задолженностью.
2. Период погашения дебиторской задолженности:
[pic]; (4.6)
показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов.
[pic]; (4.7)
Он характеризует структуры оборотных активов.
Третья стадия – анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов
(ТМЗ)
1. Оборачиваемость запасов:
[pic]; (4.8)
где С – себестоимость реализованной продукции
[pic] - средняя величина запасов
этот показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов.
2. Срок хранения запасов:
[pic]; (4.9)
Характеризует длительность хранения запасов.
Выше перечисленные показатели дают определенную возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность. Именно, от состояния оборотных активов зависит место нахождения в жизненном цикле предприятия. Ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, и в конечном итоге, приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.
V этап – анализ финансовых результатов предприятия.
Возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия обеспечивает прибыль. Поэтому прибыль является целью деятельности предприятия и предпосылкой для возобновления производства. Можно произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом положении.
Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль. Этот этап состоит из трех стадий:
Первая стадия.
Оценивается динамика показателей балансовой и чистой прибыли на начало и конец периода.
Вторая стадия.
Количественная оценка влияния факторов на изменение показателей, так называемый факторный анализ прибыли.
1. Влияние на прибыль изменения отпускных цен на реализацию продукции:
(П = Р1 – Р2 (5.1)
где (П – изменение прибыли
Р1 – реализация в ценах отчетного периода
Р2 – реализация в ценах базисного периода
2. Влияние на прибыль в изменении себестоимости:
[pic]; (5.2)
где Потч – прибыль (убыток) отчетного периода
Пб – прибыль (убыток) базисного периода
Со – себестоимость отчетного периода
Сб – себестоимость базисного периода
3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции:
[pic] ; (5.3)
4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости:
(П = Сб – Со ; (5.4)
5. Влияние на прибыль изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:
[pic]; (5.5)
Чтобы определить влияние на прибыль всех изменений, необходимо сложить величины показателей, получим суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль от реализации продукции (услуг):
[pic]; (5.6)
Третья стадия.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.
Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности производства, характеризующий соотношение дохода (прибыли) и затрат за определенный период времени.
Существует система показателей рентабельности.
1. Рентабельность имущества (активов) предприятия:
[pic]; (5.7)
где Ра.п. – рентабельность активов предприятия
Пч – чистая прибыль
[pic] - средняя величина активов
2. Рентабельность внеоборотных активов:
[pic]; (5.8)
3. Рентабельность оборотных активов:
[pic]; (5.9)
4. Рентабельность инвестиций:
[pic]; (5.10)
где Пд.н.у. – прибыль до уплаты налогов.
5. Рентабельность собственного капитала:
[pic]; (5.11)
где СК – величина собственного капитала.
6. Рентабельность заемных средств:
[pic]; (5.12)
7. Рентабельность совокупного используемого капитала:
[pic]; (5.13)
8. Рентабельность реализованной продукции:
[pic]; (5.14)
С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложения капиталов.
VI этап – оценка потенциального банкротства.
Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия.
Основываясь на теории длинных волн в экономике Кондратьева, можно заключить, что любое предприятие в своем развитии движется к состоянию банкротства. Однако заранее предугадав негативную тенденцию, можно заблаговременно перепрофилировать производство, не допустив ликвидации предприятия. В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, услуг от истечении 3-х месяцев со дня наступления сроков оплаты.
В странах с развитой экономикой анализ потенциального банкротства предприятия оценивается с помощью коэффициента "Z – счет Альтмана"
[pic]; (6.1)
где НП – нераспределенная прибыль
ДОД – доход от основной деятельности
РСА – рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций
ВР – объем продаж продукции
Ограничения: Если "Z – счет Альтмана" ( 1,8, вероятность банкротства очень высока, если "Z – счет Альтмана" от 1,8 до 2,7 – вероятность банкротства высокая. Если "Z – счет Альтмана" от 2,7 до 2,9 – вероятность банкротства возможна. Если "Z – счет Альтмана" от 3 и выше – вероятность банкротства очень низкая.
В Российской федерации для выявления предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используют следующие коэффициенты и устанавливаются их нормативы.
1. Коэффициент текущей ликвидности:
[pic]; (6.2)
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
[pic]; (6.3)
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
[pic]; (6.4)
где Кт.л.t2 – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода
Кт.л.t1 – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода
У – период восстановления утраты платежеспособности
Т – продолжительность отчетного периода
Если предприятие имеет после составления бухгалтерского баланса указанные расчетные коэффициенты ниже установленных, то это может служить основанием для признания предприятия неплатежеспособным, т.е. банкротом.
Анализ и прогнозные оценки финансового состояния ООО "Альтернатива"
1 Характеристика финансово – экономической и хозяйственной деятельности ООО
"Альтернатива".
Индивидуальное частное предприятие "Альтернатива" создано 30 марта 1993 года. С 23 октября 1998 года в соответствии с ГК оно было переименовано в общество с ограниченной ответственностью. ООО "Альтернатива" является коммерческой организацией, основной целью которой является получение прибыли от осуществления аудиторской деятельности. Основными видами деятельности ООО "Альтернатива" является: - экспертиза финансовой отчетности коммерческих предприятий, акционерных обществ, страховых компаний, совместных предприятий, представительств иностранных фирм, банков и других организаций, а также граждан, занимающихся предпринимательской деятельностью; - оказание практической помощи руководству и экономическим службам предприятия в ведении дел и управлении его финансами, постановка бухгалтерского учета; - предоставление юридических услуг в области финансово – хозяйственной деятельности; - оказание иных аудиторских услуг.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
