Из таблицы «План прибылей и убытков» видно, что первые три года прибыль проекта отрицательна. В этот период проект финансируется за счет средств инвестора и амортизационных отчислений. Начиная с 4го года инициаторы начинают вкладывать собственные средства в проект - реинвестировать полученную прибыль.
Таблица 21. Прогнозный баланс, руб.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Денежные средства
5056662
4507119
31454444
115036886
215101846
Счета к получению
2068578
2909172
7112173
18322953
21564547
Сырье, материалы и комплектующие
453941
641041
1576547
4099942
4907907
Краткосрочные предоплаченные расходы
3568972
3905182
1351403
Суммарные текущие активы
11148152
11962513
41494566
137459781
241574301
Основные средства
1000000
59000000
Накопленная амортизация
6214286
14500000
22785714
31071429
Остаточная стоимость основных средств:
52785714
44500000
36214286
27928571
Земля
Оборудование
51785714
43500000
35214286
26928571
Инвестиции в основные фонды
54000000
СУММАРНЫЙ АКТИВ
66148152
64748227
85994566
173674066
269502872
Отсроченные налоговые платежи
3889514
4661830
Суммарные краткосрочные обязательства
Капитал внесенный сверх номинала
76800000
Нераспределенная прибыль
-10651848
-12051773
9194566
92984552
188041042
Суммарный собственный капитал
169784552
264841042
СУММАРНЫЙ ПАССИВ
Из таблицы «Прогнозный баланс» видно, что на конец 5го года балансовая стоимость проекта (активы за вычетом краткосрочных обязательств) составляет 264.8 млн. руб. из них 215.1 млн. руб. - ликвидные средства, которые могут быть направлены на выкуп акций у инвестора. Таким образом, вложив в начале 76.8 млн. руб., через 5 лет инвестор может получить 215.1 млн. руб. В следующей таблице приведены данные о балансовой стоимости проекта по годам (рассчитаны на основе таблицы «Прогнозный баланс»).
Таблица 22. Балансовая стоимость бизнеса.
Балансовая стоимость на конец года, руб.
66 148 152
64 748 227
85 994 566
169 784 552
264 841 042
Из таблицы видно, что за 5 лет балансовая стоимость (стоимость имущества за вычетом текущих обязательств) возрастает в 4 раза. При этом рыночная стоимость бизнеса (с учетом предстоящих доходов) будет выше балансовой стоимости.
Таблица 23. Эффективность инвестиций.
Показатель
Рубли
Ставка дисконтирования
28.00 %
Период окупаемости
44 мес
Дисконтированный период окупаемости
55 мес
Средняя норма рентабельности
56.17 %
Чистый приведенный доход
14 979 910
Индекс прибыльности
1.21
Внутренняя норма рентабельности
35.65 %
Длительность
3.64 лет
Из таблицы «Эффективность инвестиций» видно, что при рыночной норме доходности 28% инвестор, вкладывая деньги в проект, может дополнительно получить 15 млн. руб. сверх среднерыночного дохода. Период окупаемости проекта составляет 44 месяц (период времени, в течение которого вернутся средства, вложенные в проект), с учетом дисконтирования - период окупаемости 55 месяцев (в течении этого периода вернутся не только средства, вложенные в проект, но и среднерыночный доход на эти средства). Показатель длительности говорит о том, что основная масса доходов проекта поступит примерно через 4 года после его начала. Внутренняя норма рентабельности говорит о том, что проект будет приемлем для инвестора даже в случае, когда инвестор потребует 35% годовых.
Выводы
Для реализации проекта потребуется 76.8 млн. руб. средств инвестора. Они будут направлены на приобретение оборудования, пополнение оборотных средств и финансирование рекламной компании.
Инициатор данного проекта так же планирует вложить свои средства в проект в виде реинвестируемой прибыли. Эта сумма составит за весь период реализации проекта 112.8 млн. руб., будет вложена начиная с 3 года проекта. Средства инициатора проекта могут быть направлены на выкуп акций у инвестора.
В результате реализации проекта инвестор может получить 215 млн. руб.
Анализ эффективности проекта показывает, что проект высоко эффективен даже при условии отсутствия налоговых льгот и отсутствия роста цен на препарат.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
