Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей величине капитала. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Расчетные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия сводятся в таблицу 6.6.

Таблица 6.6 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия (в долях единицы)

На основе выполненных расчетов могут быть сделаны следующие выводы:

1. Предприятие использует заемные средства банков, кредитных организаций и кредиторскую задолженность своей организации. Коэффициент капитализации при нормативе менее 1 фактически -0,016 на начало года и 0,837 - на конец года определяет долю заемных средств в собственном капитале, т.е. на 1 руб. собственных средств предприятие использовало 1,6 коп заемных средств. На величину коэффициента капитализации влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость собственного капитала, налаженные каналы снабжения и сбыта и др. факторы;

2.При нормативе обеспеченности оборотных активов собственными средствами - 60 - 80% и более предприятие фактически использует 9,8% на начало года собственных оборотных средств и отсутствуют собственные оборотные средства на конец года (т.е. отрицательная величина собственного оборотного капитала на конец года). Собственных средств на приобретении оборотных активов недостаточно, поэтому предприятие использует заемные средства.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) - на начало года 98,4% и на конец года -54,4% , это немного выше норматива (норматив - более 50%).

4. Коэффициент финансирования - фактически: в начале года превышение собственных средств над заемными в 62,8 раза, в конце года -1,2 раза. При нормативе больше "1".

5. Коэффициент финансовой устойчивости в конце года- ниже оптимального (оптимальное - 80%-90%): фактически в начале года -98,4%, на конец года - 70,1%.

В целом по предприятию не все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости в пределах нормативных значений. Из пяти показателей по двум показателям допущены нарушения, что говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. К концу года по всем показателям наметилось ухудшение значений.

Анализ движения денежных средств

Раскрытие информации о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности дается в форме №4 "Отчет о движении денежных средств". В отчете о движении денежных средств отражается остаток денежных средств на начало отчетного года, движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, остаток денежных средств на конец отчетного года.

Сведения о движении денежных средств предоставляются в валюте Российской Федерации -- рублях -- по данным счетов 50 "Касса", 51 "Расчетные счета", 52 "Валютный счет" и другим счетам

Отчет о движении денежных средств позволяет контролировать наличный поток денежных средств и провести анализ движения денежных средств.

Проанализируем динамику чистого потока денежных средств в табл.6.7.

Таблица 6.7 - Анализ состава и движения чистого финансового потока по видам деятельности

Чистый денежный поток в прошлом и отчетном и периодах положительный и равен соответственно 44349 тыс. руб.за 2007 год, и 98700 тыс.руб. в 2008 году. В отчетном году положительный денежный поток создавался только за счет инвестиционной деятельности. Рост чистого потока денежных средств более чем в 2,2 раза

Желаемое соотношение движения денежных потоков выражается следующим неравенством (6.1), выполнено:

Тр притока > Тр оттока(6.1)

Оценить интенсивность изменения остатка денежных средств возможно, используя формулу (2.11):

К = 44347 тыс. руб/ 0 тыс.руб.х 100% (за 2007 год)

К =143047тыс.руб./ 44347 тыс.руб.х100%= 322% (за 2008 год)

Интенсивность изменения остатка денежных средств в 2008 году показывает, что рост остатка денежных средств составил 322%.

Для оценки качества движения денежных средств, необходимо рассматривать динамику и структуру денежного потока по каждому виду деятельности, Для примера исследуем денежный поток только по текущей деятельности (табл.6.8)

Таблица 6.8 - Анализ динамики и структуры денежного потока по текущей деятельности (прямым методом)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10