Данные табл. 53 показывают, что показатели рентабельности в динамике имеют отрицательные тенденции:
- рентабельность продаж снизилась на 39,1 процентных пункта, в 2008 году установился показатель 23,20% ;
- рентабельность совокупного капитала снизилась на 16,99 процентных пункта;
- рентабельность собственного капитала уменьшилось на 42,71%. (в расчете принимается чистая прибыль предприятия);
- рентабельность затрат снизилась на 142,91 процентных пункта.
Снижение рентабельности произошло в основном по одной причине: за счет опережения темпов роста доходов и затрат по сравнению с темпами роста прибыли.
6. Анализ финансового состояния предприятия
Обеспеченность предприятия основными средствами, оборотными активами, обеспечение деятельности персонала требуют определенных финансовых затрат. Для успешной деятельности предприятие должно быть платежеспособным и финансово устойчивым. Проведем финансовый анализ деятельности предприятия с точки зрения ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, движения денежных средств
Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у неё активы (А) больше чем внешние обязательства (П), то есть, она способна рассчитываться по своим долговым обязательствам т.к. отсутствие платежных средств, для покрытия краткосрочных обязательств, приводит к банкротству.(см. Приложение В)
Таблица 6.1 -Итоги приведенных групп по активу и пассиву
Абсолютно ликвидное равенство
На начало 2008г
На конец 2008г
А1>П1
44347 > 25 586
162945 < 2 766 027
А2>П2
35 6748 > 20 000
1 729525 < 4 011 745
А3>П3
6349 >111
3 765418 > 3 659 164
А4<П4
23 028050 < 23 389 797
17 691825 > 12 912 777
Можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности по предприятию на начало года полностью выполнено, на конец года - полностью не выполнено.
Для качественной оценки финансового положения определяются относительные коэффициенты ликвидности и платежеспособности, рассчитанные в таблица 6.2.
Таблица 6.2 - Финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия
Наименование показателя
Способ расчета
Нормативное значение
Пояснения
Общий показатель ликвидности
L1=A1+0,5*A2+0.3*A3
П1+0,5*П2+0,3*ПЗ
L1?1
------
Коэффициент абсолютной ликвидности
L2=
L2> 0,2-0,7
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
Коэффициент "критической оценки"
L3=
Допустимое ~0,7-0,8; желательно L3?1,5
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности
L4=
Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2,0.
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, использовав все оборотные средства.
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлен в таблице 6.3
Таблица 6.3 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Наименование коэффициента
На конец 2008 г
Изме
нения за 2008 г.
6,31
0,37
-5,94
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности
0,2-0,7
0,97
0,02
-0,95
Коэффициент критической ликвидности (Ктл)
0,7-0,8, желатель
но 1,5
8,80
0,28
-8,52
(Кол)
необходимое- 1,0
оптималь
ное- 2,0
8,93
0,83
-8,10
Из данных табл. 6.3 следует, что за отчетный год на начало года все коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям, на конец года ни один из показателей не соответствует нормативу.
На основе коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно, не способно вовремя и в полном объеме погасить существующую задолженность по состоянию на 01.01.2009 года.
Следует отметить, что постоянный мониторинг коэффициентов во внутреннем анализе позволяет предприятию оперативно корректировать тактику управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, денежными средствами, а также осуществлять рост финансовой устойчивости и финансовое антикризисное управление.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости (Приложение Г) за 2008гг. произведен в таблице 6.4.
Таблица 6.4 - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости за 2008гг.
Показатели
Условные обозначения
(тыс.руб.)
Изменения за период (ст.4-ст.3).
1) Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)
ИСС
23068114
12 712 481
--10355633
2) Внеоборотные активы
ВОА
23028050
17 691 825
-5336225
3) Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)
СОС
40064
-4 979 344
-5019408
4) Долгосрочные обязательства
ДКЗ
111
3 659 164
3659053
5) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирования оборотных средств (стр.3+стр.4)
СДИ
40175
-1 320 180
-1360355
6) Краткосрочные обязательства
ККЗ
367 269
6978068
6610799
7) Общая величина основных источников средств (стр.5+стр.6)
ОИ
407 444
-5657888
-6065332
8) Общая сумма запасов
З
4 479
3 176 790
3172311
9) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)
?СОС
35 585
-8156 134
-8191719
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (стр.5-стр.8)
?СДИ
35696
-4496970
-4532666
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (стр.7-стр.8)
?ОИЗ
402965
-6978068
-7381033
В данном случае финансовое положение можно охарактеризовать как кризисное (критическое), при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, в основном за счет задолженности поставщикам и подрядчикам.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
