После проведения анализа баланса ЗАО "Агротехсервис" можно подвести следующие итоги:
- структура активов и пассивов к концу отчетного года изменилась в основном в лучшую сторону, хотя нельзя не обратить внимание на рост дебиторской и кредиторской задолженостей. Рост первой говорит о том, что средства организации отвлекаются из оборота на формирование активов других организаций. Рост обязательств - признак использования кредиторской задолженности в качестве источника формирования имущества и говорит о том, что финансовая устойчивость может в ближайшее время снизиться.
2.2. Анализ структуры баланса и финансовой устойчивости Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, из них абсолютную ликвидность имеют денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате [6, c.230].
В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности. Для анализа ликвидности активов ЗАО "Агротехсервис" были использованы показатели, приведенные в таблице 7.
Используемые обозначения:
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
КО - краткосрочные обязательства;
КЗ - кредиторская задолженность;
ДЗ - дебиторская задолженность;
ПОА - прочие оборотные активы;
ОА - оборотные активы.
В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам, кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, прочие краткосрочные
обязательства.
В таблице 8 представлен расчет этих показателей для ЗАО "Агротехсервис" на начало и конец анализируемого периода, а также их изменения за период.
Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение этого коэффициента у ЗАО "Агротехсервис" значительно выше рекомендуемого, равного 2 (на начало отчетного года - 3,01, на конец отчетного года - 3,5). К томуже наблюдается тенденция к росту - изменение за год составило +0,49, и это означает, что оборотные активы не только превышают краткосрочные обязательства, но это превышение увеличивается. Это создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности.
Многие источники утверждают, что оборотные активы не должны превышать краткосрочные обязательства более, чем в 2 раза, так как это свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании. Но в данном случае (ЗАО "Агротехсервис" ) мы имеем дело с материалоемким производством, к тому же предприятие нуждается в достаточно объемных запасах готовой продукции на складе. Поэтому превышение оборотных активов над краткосрочными
Т а б л и ц а 8
Динамика показателей ликвидности оборотных активов ЗАО "Агротехсервис"
Показатель
На 01.01.02
На 01.01.01
Изменение
1
2
3
4
1. Коэффициент текущей ликвидности
3,50
3,01
0,49
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности
1,02
0,66
0,36
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,69
0,2
4. Коэффициент срочной ликвидности
0,84
0,60
0,24
5. Превышение (непокрытие) оборотных активов над краткосрочными обязательствами (превышение"+", непокрытие "-")
1886,40
1936,00
- 49,6
обязательствами более, чем в три раза является нормальным явлением, отраслевой особенностью данного предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности также вырос, на конец отчетного периода его значение равно 0,69, что в три раза превышает рекомендуемые
показатели. Рост коэффициента на 0,2 пункта связан с уменьшением краткосрочных обязательств и увеличением объема денежных средств.
39
Т а б л и ц а 7
Показатели ликвидности
Обозна-чение
Рачет
Расчет по балансу
Норматив-ное значение
Что характеризует
1.Коэффициент абсолютной ликвидности
Каб.ликв
(ДС+КФВ)/КО
(стр.250+260)/ (стр.610+620+630+660)
0,2 - 0,4
Отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
2.Коэффициент срочной ликвидности
Ксроч.ликв.
(ДС+КФВ)/(Кредиты +КЗ)
(стр.250+260)/(стр.610+620)
Оценивает возможность погашения наиболее срочных обязательств
3.Коэффициент критической ликвидности
Ккрит.ликв.
(ДЗ+ДС+КФВ+ПОА)/КО
(стр.240+250+260+270)/ (стр.610+620+630+660)
0,5 - 1,0
Оценивает возможность погашения всех краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных оборотных активов
4. Коэффициент текущей ликвидности
Ктек.ликв.
ОА/КО
(стр.290-244-252) / (стр.610+620+630+660)
От1 до 2
Оценивает достаточность имеющихся у организации оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств
42
Рис. 2
Не ограничиваясь только анализом ликвидности оборотных активов, необходимо оценить также структуру всех активов организации, сгруппировав их по степени ликвидности, а обязательства - по срочности оплаты.
Бухгалтерский баланс можно назвать ликвидным, если соблюдаются неравенства, представленные на рис.2
Первые три неравенства означают необходимость соблюдения правила ликвидности - превышения активов над обязательствами. Четвертое - является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства постоянных пассивов и труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для создания внеоборотных активов, но и покрытия потребности в оборотных активах [6, c.240].
В расчетной таблице 9 дан расчет показателей ликвидности баланса. По этим данным можно судить, что бухгалтерский баланс ЗАО "Агротехсервис" является ликвидным в конце отчетного периода, так как соблюдаются все четыре неравенства. В начале отчетного периода первое неравенство не соблюдено, так как наиболее ликвидные активы были меньше наиболее срочных обязательств на 203 тыс.руб. Но особых оснований для беспокойства нет, так как заметна общая тенденция к увеличению ликвидности баланса.
Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации (о наличных денежных средствах и их эквивалентах, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
Показатели состояния платежеспособности ЗАО "Агротехсервис" приведены в таблице 10. Правда, устойчивость платежеспособности зависит от многих факторов, некоторые из которых не связаны с деятельность хозяйствующего субъекта: спрос и предложение на товары, продукцию и услуги, сложившиеся цены и система ценообразования, уровень финансового состояния покупателя (клиента), неразвитая система вексельного обращения, инфляция и т.д.
Тем не менее предложенные показатели позволяют получить представление о платежеспособности и тенденциях ее развития. Все показатели платежеспособности в табл. 10 улучшили свои количественные значения на конец года по сравнению с началом. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности вырос на 0,25 пункта, что говорит о сокращении обязательств организации и расширении ее оборотных активов. Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшилась на 3,59 дня и составила на конец отчетного периода 9,08 дней, а значит, должники организации стали быстрее погашать свои обязательства, что также благоприятно сказывается на платежеспособности ЗАО "Агротехсервис".
Особого внимания заслуживает рост коэффициента покрытия чистыми активами кредиторской задолженности. Так как показатель чистых активов характеризует рабочий капитал организации, то это соотношение играет70
Т а б л и ц а 9
Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты
5
6
7
8
Группа активов
Группировка активов (А) баланса
Строки актива баланса
Сумма, тыс.руб.
Группа пассивов
Группировка пассива (П) баланса
Строки пассива баланса
На начало года
На конец года
А
П
А1
Наиболее ликвидные активы
250+260
480
520
П1
Наиболее срочные обязательства
620
683,0
519,5
% к итогу
7,31
8,30
10,39
8,29
А2
Быстрореали-зуемые активы
230+240+270
488,5
616,9
П2
Краткосрочные обязательства
610+630+660
278,5
235
7,43
9,84
4,24
3,75
А3
Медленно-реализуемые активы
210+220
1929
1504
П3
Долгосрочные обязательства
590
45
100
29,36
24,00
0,68
1,60
А4
Труднореали-зуемые активы
190
3673
3626
П4
Собственный капитал и другие постоянные пассивы
490+640+650
5564,0
5412,4
55,90
57,86
84,68
86,36
-
Валюта баланса
300
6570,5
6266,9
700
Т а б л и ц а 10
Расчет показателей платежеспособности ЗАО "Агротехсервис"
Расчет
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
ДЗ/КЗ
0,23
0,48
0,25
Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности
КЗ/N
12,67
9,08
-3,59
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала
СК/ЗК
5,53
6,33
0,81
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(СК-ВА)/ОА
0,65
0,02
Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности
ЧА/КЗ
5,11
6,17
1,05
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12