Период окупаемости собственного капитала увеличился. При величине прибыли, полученной в отчетном году, на полную окупаемость собственного вложенного капитала понадобится 2,985 года, а в прошлом году этот показатель равнялся 2,364 года. Это тоже отрицательный признак, который заставляет задуматься над возможностью увеличения прибыли путем оптимизации
Т а б л и ц а 15
Факторный анализ рентабельности внеоборотных активов ЗАО "Агротехсервис"
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+,-)
1
2
3
4
1. Чистая прибыль (после налогообложения), тыс.руб.
1441,00
1286,90
-154,10
2. Средние остатки всех активов, тыс. руб.
5799,30
6418,70
619,40
4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
19672,30
20884,90
1212,60
5. Средие остатки внеоборотных активов, тыс.руб.
3025,40
5486,00
2460,60
6. Рентабельность активов, %
0,248
0,200
-0,048
7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
6,502
3,807
-2,695
8. Фондоотдача активов
0,295
0,307
0,013
9. Рентабельность внеоборотных активов
0,476
0,235
-0,24
10. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
а) рентабельности активов, %
-0,092
б) коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов, %
-0,159
в)фондоотдачи активов, %
0,010
г) баланс отклонений, %
соотношения доходов и расходов организации.
Так как в отчетном году самое большое изменени е претерпела рентабельность основных фондов, проведем ее факторный анализ, чтобы определить причины ее изменения.Модель рентабельности внеоборотных активов для анализа будет выглядеть так:
РВА = Р/ВА = N/ВА * Р/А * А/N = ОВА * РА * ФОА
Исходные данные для анализа представлены в таблице 15.
РВА(РА) = РА * ОВА0 * ФОА0 = - 0,048 * 6,502 * 0,295 = -0,092. - изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения рентабельности всех активов.
РВА(ОВА) = РА1 * ОВА * ФОА0 = 0,2 * (-2,695) * 0,295 = -0,159 - изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов.
РВА(ФОА) = РА1 * ОВА1 * ФОА = 0,2 * 3,807 * 0,013 = 0,01 - изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения фондоотдачи активов.
Баланс отклонений: -0,092-0,159+0,01 = -0,24.
Факторный анализ показывает, что изменение рентабельности внеоборотных активов происходило в основном за счет изменения их оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости в отчетном году снизился на 2,695 пункта ( с 6,502 до 3,807). Увеличение же анализируемого показателя рентабельности происходило только за счет одного фактора - фондоотдачи активов. Значит, в ближайшее время руководству следует задуматься о путях повышения оборачиваемости активов, особенно внеоборотных, а также наращения их фондоотдачи.
Итак, анализ прибыли показал, что в отчетном году имело место снижения уровня прибыли по сравнению с предыдущим. Это произошло за счет увеличения коммерческих и управленческих расходов, себестоимости продукции. Показатели рентабельности продаж, собственного капитала, основных средств также имеют тенденцию к снижению, период окупаемости собственного капитал увеличился. Все это говорит о том, что , хотя организация еще не находится в кризисном состоянии, но без принятия мер, направленных на улучшение финансовых результатов, очень легко может в таком состоянии оказаться. Однако для того, чтобы сделать окончательные выводы о рентабельности предприятия, необходимо проанализировать его показатели в сравнении с показателями других предприятий этой же отрасли. (см. Глава 3 п. 3.2.)
ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО "АГРОТЕХСЕРВИС"
3.1. Результаты анализа и практические рекомендации руководству ЗАО "Агротехсервис"
Для того, чтобы выжить в условиях рынка, предприятия должны проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость. Основой стабильного положения организации служит ее финансовая устойчивость, эффективное, ориентированное на потребителя производство. Успех дела также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности организации и способно прогнозировать его дальнейшее развитие.
ЗАО "Агротехсервис" было организовано два года назад, в 1999 г. на базе механического завода. При создании предприятия его руководство взяло ориентиры на производство запасных частей для немецких кормоуборочных комплексов, широко применяемых в сельском хозяйстве в России и на территории стран СНГ. При этом принималось в расчет то, что на российском рынке комплектующих в тот момент практически не было поставщиков аналогичной продукции, а техника, которой пользовались колхозы и совхозы, к этому времени имела солидный износ и нуждалась в ремонте.
За два года в ЗАО "Агротехсервис" было сделано многое. Прошло практически полное перевооружение производства, а сейчас идет текущее обновление парка оборудования на более новое, совершенное. Заслуживает внимания тот факт, что руководство старается проводить разумную кадровую политику, при наборе на вакантные места прежде всего обращается внимание на квалификацию специалиста, опыт работы в данной отрасли.
К главнейшим недостаткам организации работы ЗАО "Агротехсервис" отностися прежде всего, отсутствие правильного подхода к постановке управленческого учета и внутреннего контроля за снабжением, производством и сбытом продукции. Нужно отметить, что роль бухгалтерии на данном предприятии сводится в основном к ведению учета хозяйственных операций и составлению бухгалтерской отчетности. Информация о снижении оборотов, увеличении дебиторской и кредиторской звадолженности до сих пор не воспринималась руководством всерьез. Вопрос о проведении финансового анализа возник только после того, как на совете управления была представлена отчетность за 2001 г.
Комплексный финансовый анализ, проведенный для ЗАО "Агротехсервис" фирмой «Центр-Аудит» позволил сделать следующие выводы относительно показателей и тенденций финансового состояния ЗАО "Агротехсервис":
Величина активов в отчетном году снизилась , также как и величина источников формирования имущества организации. Причем снижение величины имущества шло в основном за счет уменьшения оборотных активов, а снижение пассивов - за счет уменьшения краткосрочных обязательств. Это говорит об опасности снижения деловой активности организации в ближайшее время, так как показатели деловой активности тесно связаны с величиной и структурой оборотного капитала, а источниками формирования оборотного капитала считаются краткосрочные обязательства.
В структуре оборотных активов произошли следующие сдвиги: сильно снизилась величина запасов, в то же время возросла доля в активах дебиторской задолженности, особенно долгосрочной. Все это говорит об оттоке активов, уменьшении хозяйственного потенциала фирмы. Увеличилась доля денежных средств, а это хотя и ликвидные активы, но в то же время наиболее подверженные инфляции.
В структуре собственного и заемного капитала сильно вырос удельный вес долгосрочной кредиторской задолженности, внешние обязательства организации возрастают.
Ввиду увеличения дебиторской задолженности представляется целесообразным изучить ее структуру, принять меры к ее своевременному взысканию. Возможно, выходом из этой ситуации станет более внимательное отношение к созданию экономических связей, подбору контрагентов, проверке их надежности, платежеспособности.
Рентабельность активов тесно связана с рентабельностью продаж, а рентабельность собственного капитала - с его оборачиваемостью. Можно сделать вывод, что ключевой фактор, от которого зависит финансовое состояние фирмы - выручка от продаж, и это закономерно. В самом деле последующий анализ выручки, прибыли и рентабельности показал, что объем продаж очень мало изменился по сравнению с прошлым годом, а издержки возросли, что неблагоприятно сказалось на финансовых результатах. Поэтому основной задачей руководства ЗАО "Агротехсервис" можно назвать увеличение объема продаж. Основными путями достижния этой цели могут быть:
увеличение объема выпуска продукции, тем более что как раз на предприятии идет переоборудование, закупка нового и более производительного оборудования, инструментов. В процессе анализа эффективности использования и рентабельности основных средств было выявлено, что они используются недостаточно эффективно, показатели их фондоотдачи и оборачиваемости в отчетном году имели тенденцию к снижению. Необходимо обратить внимание на эффективность использования рабочего времени, возможно, потребуется увеличить число работающих на предприятии.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12