Расчеты к таблице 5.

1. Общий показатель платежеспособности по формуле (21):

на начало отчетного периода:

L1= (1310+37,5+30,33)/(364+0+4,33) = 3,74,

на конец отчетного периода:

L1 = (1527+116+43,67)/(216+0+30,67)= 6,84.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитываем по формуле (22).

на начало отчетного периода: L2= (0+1310)/(0+364+0+0) = 3,6,

на конец отчетного периода: L2 = (0+1527)/(0+216+0+0)= 7,1.

3. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитываем по формуле (23):

на начало отчетного периода: L3= (0+1310+75)/(0+364+0+0) = 3,8,

на конец отчетного периода: L3 = (0+1527+232)/(0+216+0+0)= 8,1.

4. Коэффициент текущей ликвидности рассчитываем по формуле (24):

на начало отчетного периода: L4= 1476 / (0+364+0+0) = 4,1,

на конец отчетного периода: L4 = 1800 /(0+216+0+0)= 8,8.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала согласно формулы (25) будет равен:

на начало отчетного периода: L5= (85+6+0) / (1476 - 0 - 364 - 0 - 0 ) = 0,08,

на конец периода: L5 = (111 + 20 + 0 ) / (1890 -0 - 216 - 0 - 0 )= 0,08.

6. Рассчитаем долю оборотных средств в активах по формуле (26):

на начало отчетного периода: L6= 1476 / 1748 = 0,8,

на конец отчетного периода: L6 = 1890 / 2116 = 0,9.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитаем по формуле (27):

на начало отчетного периода: L7= (1371 - 272) / 1476 = 0,7,

на конец отчетного периода: L7 = (1808 - 226) / 1890 = 0,8.

Выводы по платежеспособности редакции.

Общий коэффициент платежеспособности редакции вырос за отчетный период с 3,74 до 6,84 (на 3,1), следовательно, на начало отчетного периода редакция была платежеспособна и ее платежеспособность продолжает расти.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что денежные средства редакции на начало отчетного периода в 3,6 раз превышают ее текущую краткосрочную задолженность, а на конец отчетного периода - в 7,1 раз, следовательно погашение такой задолженности может быть произведено редакцией в самые короткие сроки.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (3,8 на начало отчетного периода и 8,1 на конец отчетного периода) показывает, что обеспечении погашения краткосрочной задолженности редакции еще и поступлениями по дебиторской задолженности еще более увеличивает платежеспособность редакции.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что если редакция мобилизует для погашения своих текущих обязательств все оборотные средства, то в начале отчетного периода стоимость оборотных средств превысит обязательства в 4,1 раза, а в конце отчетного периода - 8,8 раз. То есть платежеспособность редакции абсолютна. Но такое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о нерациональном вложении средств редакции, их неэффективном использовании.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала в течении отчетного периода не увеличился - 0,08 на начало и конец отчетного периода. Лишь небольшая часть капитала редакции обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, что, безусловно, также свидетельствует о платежеспособности редакции.

Доля оборотных средств в активах возросла за отчетный период с 0,8 до 0,9, то есть большую часть имущества редакции составляют оборотные активы, что гарантирует платежеспособность редакции и ликвидность ее средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет высокое значение (0,7 на начало периода, 0,8 - на конец периода).

2.2.5 Коэффициентный анализ финансовой устойчивости редакции журнала «Идель».

Таблица 6.Показатели финансовой устойчивости

Расчеты к таблице 6.

1. Коэффициент капитализации рассчитывается по формуле (28):

на начало отчетного периода: U1 = (0+377) / 1371 = 0,3,

на конец отчетного периода: U1 = (0+ 308)/ 1808 = 0,2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитаем по формуле (29):

на начало отчетного периода: U2 = (1371 - 272) / 1476 = 0,7,

на конец отчетного периода: U2 = (1808 - 226)/ 1890 = 0,8.

3. Коэффициент финансовой независимости согласно формуле (30) будет равен:

на начало отчетного периода: U3 = 1371 / 1748 = 0,8,

на конец отчетного периода: U3 = 1808 / 2116 = 0,9.

4. Коэффициент финансирования рассчитанный по формуле (31) равен:

на начало отчетного периода: U4 = 1371 /( 0 + 377) = 3,6,

на конец отчетного периода: U4 = 1808 / (0+ 308) = 5,9.

5. Коэффициент финансовой устойчивости редакции рассчитывается по формуле (32):

на начало отчетного периода: U5 = (1371 + 0) / 1748 = 0,8,

на конец отчетного периода: U5 = (1808+ 0)/ 2116 = 0,9.

Выводы по финансовой устойчивости редакции:

Снижение коэффициента капитализации за отчетный период (с 0,3 до 0,2) на 0,1 показывает, что к концу отчетного периода на 1 рубль вложенных собственных средств редакция привлекла заемных средств на 0,1 рубля меньше, чем в начале отчетного периода, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости редакции

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования немного больше оптимального значения (0,7> 0,5, 0,8 >0,5). На начало отчетного периода 0,7-ая часть оборотных активов финансировалась за счет собственных источников, к концу отчетного периода - 0,8-ая часть. Этот коэффициент также свидетельствует о финансовой устойчивости редакции.

Коэффициент финансовой независимости показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования очень высок (на начало отчетного периода 0,8>0,6, на конец отчетного периода 0,9> 0,6). За отчетный период коэффициент финансовой независимости вырос на 0,1, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости редакции. Рост этого коэффициента в совокупности с уменьшением коэффициента капитализации является очень хорошим признаком роста финансовой устойчивости редакции.

Коэффициент финансирования показывает, что на каждый рубль заемных средств редакция вкладывает на начало отчетного периода - 3,6 рубля собственных, а на конец отчетного периода - 5,9 рубля собственных средств. То есть финансирование редакции производится за счет собственных, а не заемных средств.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что на начало отчетного периода 0,8 часть актива финансируется за счет устойчивых источников, а на конец отчетного периода - 0,9 часть финансируется за счет устойчивых источников. В течение отчетного периода финансовая устойчивость редакции растет.

1.2.5 Анализ потенциального банкротства редакции журнала «Идель»

Рассмотрим финансовое положение редакции в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Согласно вышепроизведенным вычислениям получаем следующие данные:

- на начало отчетного периода

коэффициент текущей ликвидности L4= 4,1 >2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами L7=0,7 >0,1

- на конец отчетного периода:

L4 = 8,8 >2;

L7 = 0,8 >0,1.

Следовательно, согласно формуле (34) рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:

К3 = (8,8 + (3/6)(8,8 - 4,1))/2 =5,6

Коэффициент утраты платежеспособности К3=5,6>1, свидетельствует о наличие реальной возможности у редакции не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца.

Из анализа платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости редакции журнала «Идель, произведенного в данном разделе можно заключить следующее: баланс редакции абсолютно ликвиден, платежеспособность на очень высоком уровне, редакция финансово устойчива и в ближайшие 3 месяца утрата платежеспособности не ожидается. Но, согласно данным вертикального анализа более половины средств редакции составляют средства целевого финансирования. При перекрытии источника финансирования, вероятно резкое падение платежеспособности и финансовой устойчивости редакции, и, при бездействии в такой ситуации при сегодняшних показателях (растущую дебиторскую задолженность, уменьшающуюся при этом кредиторскую задолженность), признание ее банкротом. Потому в следующей главе будут рассмотрены меры по предупреждению банкротства редакции и резервы повышения финансовой устойчивости и платежеспособности редакции.

3. ПУТИ ВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ РЕДАКЦИИ ЖУРНАЛА «ИДЕЛЬ»

3.1 МЕРЫ ПО ПРЕДУПРЕЖДЕНИЮ БАНКРОТСТВА РЕДАКЦИИ ЖУРНАЛА «ИДЕЛЬ»

Меры по предупреждению банкротства предприятий регулируются статьей 30 главы II Федерального закона РФ от 26.10.2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее Закон). Согласно данного Закона несостоятельностью (банкротством) считается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Признаками банкротства юридического лица, согласно статье 3 Закона, считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. Кроме того, если иное не предусмотрено, дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 1000 минимальных размеров оплаты труда. В отношении суммы задолженности есть исключение: кредитор вправе обратиться с заявлением о признании того или иного юридического лица банкротом независимо от суммы его долга, если юридическое лицо - должник находится в стадии ликвидации или отсутствует. Согласно Закона «должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течении срока, установленного» Законом, а кредиторы -«лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору». Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору или иным основаниям, в том числе и по законам, предусматривающим уплату обязательных платежей в бюджет. Для определения признаков банкротства должника принимаются во внимание:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10