В общих чертах признаками «хорошего баланса» являются:

· валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

· темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

· собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

· темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

· доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

· в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток».

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

При анализе ликвидности бухгалтерского баланса активные статьи баланса группируются по степени их ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, и располагаются в порядке убывания их ликвидности. Активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (1)

или по статьям баланса:

А 1 = стр. 260 + стр. 250 (1.1.)

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (2)

По статьям баланса:

А2= стр. 240 (2.1.)

А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

Долгосрочная Прочие

А3 = Запасы + НДС +дебиторская + оборотные (3)

задолженность активы

По статьям баланса:

А3 = стр.210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (3.1.)

А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела I баланса - внеоборотные активы:

А4 = Внеоборотные активы (4)

По статьям баланса:

А4= стр. 190 (4.1.)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты и располагаются в порядке возрастания сроков.

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность (5)

По статьям баланса:

П1= стр. 620 (5.1.)

П2 - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

Краткосрочные Задолженность Прочие

П2 = заемные + участникам + краткосрочные (6)

средства по выплате обязательства доходов

По статьям баланса:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 ( 6.1.)

П3 - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Долгосрочные Доходы Резервы

П3 = обязательства + будущих + предстоящих (7)

периодов расходов и платежей

По статьям баланса:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 (7.1.)

П4 - постоянные пассивы (или устойчивые) - это статьи баланса раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (8)

По статьям баланса:

П4 = стр. 490 (8.1.)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итога приведенных групп по активу и пассиву.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, в графы которой записываются данные на начало года и на конец года по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного года.

Таблица 2 Анализ платежеспособности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1> П1

А2 > П2

А3> П3

А4< П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) (9)

- перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3 (10)

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую - либо из первых трех групп актива и пассива (группы А1 -А3 и П1 - П3), разбиваются на три части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей.

- до 3-х месяцев;

- от 3 до 6 месяцев;

- от 6 месяцев до года;

- свыше года.

Так группируются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а так же краткосрочные кредиты и заемные средства. Но для подобного анализа необходимы дополнительные сведения, не содержащиеся в бухгалтерском балансе.

Проводимый по изложенной системе анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальными является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

Обозначим общую величину запасов Зп. Она равна строке 210 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств - СОС:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы (11)

По статьям баланса:

СОС = с.490 - с.190 (11.1)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал - КФ

КФ = Капитал и +Долгосрочные -Внеоборотные (12)

резервы пассивы активы

По статьям баланса:

КФ = с.490 +с. 590 - с.190 (12.1)

3.Общая величина основных источников формирования запасов - ВИ:

ВИ = Капитал + Долгосрочные +Краткосрочные - Внеоборотные (13)

и резервы пассивы кредиты и займы активы

По статьям баланса:

ВИ = с.490 + с.590 + с.610 - с.190 (13.1)

Трем показателем наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ф с = СОС -Зп (14)

По статьям баланса:

± Ф с = с.490 - с. 190 - с. 210 (14.1)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Ф т = КФ - Зп (15)

По статьям баланса:

± Ф т = с.490 + с.590 - с.190 - с.210 (15.1)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

± Ф о = ВИ - ЗП (16)

По статьям баланса:

± Ф о = с.490 + с.590 + с.610 - с.190 - с. 210 (16.1)

В литературе по финансовому анализу выделяют 4 типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Встречаются крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. При таком типе финансовой устойчивости запасы меньше чем собственные оборотные средства плюс краткосрочные кредиты банка, вышеописанные показатели принимают следующие значения:

± Ф с > 0; ± Ф т > 0; ± Ф о > 0. (17)

2. Нормальная устойчивость: запасы равны собственным оборотным средствами плюс краткосрочных кредиты и займы. Показатели подчиняются неравенствам:

± Ф с < 0; ± Ф т > 0; ± Ф о > 0. (18)

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние: запасы равны собственным оборотным средствам плюс краткосрочные кредиты и займы плюс источники, ослабляющие финансовую напряженность. При таком финансовом состоянии нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлеченных временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10