Следовательно, к эквивалентам денежных средств могут быть отнесены финансовые инвестиции, которые:

- свободно конвертируются в определенные суммы денежных средств, т.е. это означает, что они могут быстро превращаться в денежную наличность;

- имеют незначительный риск изменения стоимости;

- осуществляются на короткий срок (под коротким понимают срок до 3 мес.)

Основной целью вложений в эквиваленты денежных средств является получение дохода за счет выгодного размещения временно свободных средств и защита денег от влияния инфляции.

Следует отметить, что денежные эквиваленты хотя и характеризуются незначительным риском изменения стоимости, однако все - таки им присущ определенный риск.

Риск можно определить как уровень определенных финансовых потерь или недополучения планируемых доходов. Возможна также иная интерпретация риска как степени вариабельности доходности (уровня получаемого на вложенные средства дохода в процентах лил долях единицы).

Низкий уровень риска имеют сберегательные сертификаты наиболее надежных банков, золото и другие банковские металлы, приобретенные на короткий период. Низкий риск имеют вложения в «твёрдую» иностранную валюту, хотя в соответствии с действующим законодательством Украины накапливать подобный вид активов не разрешается.

При вложении средств в денежные эквиваленты надо учитывать следующие критерии:

- безопасность вложений - их определенную защищенность в условиях изменений на рынке и стабильность получения дохода;

- доходность вложений - определяется прибылью и ростом курсовой стоимости денежных эквивалентов по сравнению со вложенными средствами (безопасность и доходность вложений в эквиваленты денежных средств находятся в обратной зависимости);

- ликвидность вложений - их возможность быстро и без потерь превращаться в денежную наличность;

- альтернативная стоимость инвестиций в другие объекты - это величина утраченной прибыли вследствие отказа от инвестиций денежных средств в другой объект;

- уровень затрат по размещению денежных средств.

В соответствии с международными стандартами перемещение между отдельными статьями денежных средств и их эквивалентов рассматривается не как движение денежных средств, а как способ управления ими. Поэтому подобное перемещение не считается притоком или оттоком денежных средств. На изучении этого перемещения построены наиболее известные математические модели оптимизации остатков денежных средств: Баумоля, Миллера-Орра, Стоуна, Беранека.

Эквиваленты денежных средств выступают одним из видов финансовых инвестиций. Рассмотрим определения финансовых инвестиций, которые приведены в Законе Украины «О налогообложении прибыли предприятий» и в национальных положениях (стандартах) бухгалтерского учета.

Определение, приведенное в национальных П(С)БУ, имеет общий характер по сравнению с тем, которое представлено в Законе Украины «О налогообложении прибыли предприятий». Под определение, приведенное в П(С)БУ, могут подпадать почти все виды активов, которые используются предприятием. То есть отнесение тех или иных вложений к финансовым инвестициям в соответствии с национальными положениями (стандартами) бухгалтерского учета будет возлагаться на собственное усмотрение главного бухгалтера, а это может вызвать дополнительные отличия в бухгалтерском и налоговом учете.

1. По П(С)БУ 2 «Баланс» (п. 4) Финансовые инвестиции - активы, которые содержатся предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и т.п.), роста стоимости капитала или других выгод для инвестора.

2. По Закону Украины «О налогообложении прибыли предприятий» (п. 1.28.2) хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции подразделяются на прямые и портфельные.

Прямая инвестиция - хозяйственная операция, которая предусматривает внесение денежных средств или имущества в уставных фонд юридического лица в обмен на корпоративные права, эмитированные таким юридическим лицом.

Портфельная инвестиция - хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за средства на фондовом рынке (за исключением операций по купле акций как непосредственно налогоплательщиком, так и связанными с ним лицами, в объемах, которые превышают 50 процентов общей суммы акций, эмитированных другим юридическим лицом, относящихся к прямым инвестициям)

В международных стандартах бухгалтерского учета инвестиции определены как актив, которых содержится предприятием с целью прироста капитала путем распределения дохода (например, процентов, роялти, дивидендов и ренты) для увеличения стоимости капитала или других выгод для предприятия - инвестора, например полученных благодаря торговым отношениям. Необходимо обратить внимание на то, что в отличие от национальных положений (стандартов) бухгалтерского учета в международных стандартах обусловлено, что запасы, определенные в МСБУ 2 «Запасы», и основные средства, определенные в МСБУ 16 «Основные средства» (иные нежели инвестиционная собственность), не являются инвестициями. То есть в международных стандартах бухгалтерского учета существуют определенные ограничения относительно определения активов, вложения в которые могут выступать как финансовые инвестиции.

Исходя из определения эквивалентов денежных средств, которое приведено в П(С)БУ, и учитывая зарубежный опыт, ими могут быть не только высоколиквидные ценные бумаги (акции, облигации, сберегательные (депозитные) сертификаты, казначейские обязательства и др.), но и такой вид высоколиквидные активов, как банковские металлы, если они приобретены на короткий период.

Таким образом, эквиваленты денежных средств могут удостоверять как право владения или отношений займа (т.е. воплощать определенные финансовые права), так и выступать в виде определенных материальных ценностей (например, вложение в банковские металлы), т.е. эквиваленты денежных средств включают в себя активы, которые имеют разные свойства и функции.

Классификация эквивалентов денежных средств, выраженных в ценных бумагах, приведена в табл. 1.2.

Рассмотрим более подробно отдельные виды эквивалентов денежных средств.

В настоящее время в Украине реальным видом эквивалентов денежных средств являются сберегательные сертификаты как надежное средство сохранения капитала в условиях инфляции. Это обусловлено их краткосрочностью и достаточно высокими процентами, которые по ним платятся.

на получение после окончания установленного срока депозита и процентов по нем. В некоторых нормативных актах используют термин «депозитный сертификат», но исходя их того, что в упомянутом Законе Украины В соответствии со ст. 18 Закона Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» от 18.06.91г. это письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, которое удостоверяет право вкладчика термин «сберегательный сертификат», будем применять именно его.

Общий порядок выпуска сберегательных сертификатов коммерческими банками Украины регламентируется Правилами осуществления депозитных операций для банковских депозитов, утвержденными постановлением Правления Национального банка Украины от 30.06.98г. № 250. Согласно этим Правилам сертификаты могут быть номинированы как в национальной, так и в иностранной валюте. Сертификаты оплачиваются в гривнях, а в случаях, предусмотренных условиями их выпуска, - в иностранной валюте.

При наступлении срока требования депозита банк производит платеж против предъявителя сертификата на основе заявления собственника или лица, уполномоченного на осуществление этой операции, где указан счет, на который должны быть зачислены средства.

Для юридических лиц расчеты за приобретение сертификатов и выплаты сумм по ним осуществляются только в безналичной форме.

В случае досрочного представления срочного сертификата к уплате банк платит собственнику его сумму и проценты по сниженной процентной ставке, которая определяется при выдаче сертификата.

Итак, при приобретении сберегательного сертификата бенефициар получает право на:

- доход при погашении сертификата за предоставление средств банку;

- возвращение вложенных денег по окончании срока займа;

- досрочное возвращение вложенных денег, если это обусловлено при выдаче сертификата;

- передачу сертификата другому лицу, если сертификат выдан на предъявителя.

Кроме того, эквивалентами денежных средств могут быть вложения в акции. Исходя из того, что акция - это ценная бумага без установленного срока обращения, выступить в качестве эквивалента денежных средств она может только тогда, когда приобретена на короткий срок, т.е. с целью перепродажи. Это применяется в том случае, если ожидается рост курсовой стоимости акций. Для этого можно использовать акции предприятий которые находятся в свободном обращении на вторичном рынке.

Облигации также могут выступать в качестве эквивалента денежных средств, если они выданы на срок до трех месяцев или приобретены незадолго до погашения. В Украине выпускаются облигации внутренних и внешних государственных займов, облигации местных займов, облигации предприятий.

В отличие от дивидендов по акциям, которые могут существенно изменяться или вообще не выплачиваться, проценты по облигациям остаются неизменными или изменяются не существенно. Поэтому облигации являются ценными бумагами с фиксированным доходом. Отечественный рынок облигаций находится, к сожалению, в стадии становления, но опыт иностранных государств свидетельствует о важной роли этого вида ценных бумаг. В разных странах для осторожного инвестора облигации выступают одним из наиболее надежных способов размещения средств, а для государства, местных органов власти и предприятий, которые выпускают облигации, - источником дополнительных финансовых ресурсов.

Согласно Закону Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» решение о выпуске облигаций внутренних и местных займов принимается соответственно Кабинетом Министров Украины и местными советами. В решении должны определяться эмитент, условия выпуска и порядок размещения облигаций.

Решение о выпуске облигаций предприятий принимается эмитентом и оформляется протоколом.

Облигации всех видов оплачиваются в гривнях, а в случаях, предусмотренных условиями их выпуска, - в иностранной валюте. Независимо от вида валюты, которой произведена оплата облигаций, их стоимость выражается в гривнях.

Доход по облигациям всех видов выплачивается в соответствии с условиями их выпуска.

По облигациям предприятий доходы выплачиваются за счет средств, которые остаются после расчетов с бюджетом и уплаты других обязательных платежей.

Однако в настоящее время предприятия не часто обращаются к выпуску облигаций. Это вызвано, прежде всего, тем, что облигация для эмитента является более рискованным видом ценных бумаг, чем акция, из-за того, что, выступая как долговое обязательство, она требует погашения и выплаты процентов независимо от того, какие финансовые результаты получило предприятие вследствие своей хозяйственной деятельности.

Еще одним видом эквивалентов денежных средств могут выступать казначейские обязательства государства. В соответствии со ст. 15 Закона Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» казначейские обязательства - это вид ценных бумаг на предъявителя, которые размещаются исключительно на добровольных началах среди населения, удостоверяют внесение их собственниками денежных средств в бюджет и дают право на получение финансового дохода. В качестве эквивалентов денежных средств могут применяться краткосрочные казначейские обязательства. Решение об их выпуске принимается Министерством финансов Украины. В этом решении определяются условия их выпуска.

При приобретении и отражении в отчетности эквиваленты денежных средств должно быть надлежащим образом оценены. В развитых странах для этого применяются рекомендации:

1. Международных стандартов бухгалтерского учета (IAS);

2. Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP);

3. Директив ЕС.

Отсюда можно сделать вывод : деньги - это особый товар , который является всеобщим эквивалентом. Эквиваленты денежных средств - краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции , которые свободно конвертируются в определенные суммы денежных средств и характеризуют незначительным риском изменения стоимости .

1.3. Экономическая природа дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность определяется как сумма задолженности дебиторов предприятию на определенную дату. Дебиторами могут являться как юридические, так и физические лица, которые задолжали предприятию денежные средства, их эквиваленты или другие активы. По данным бухгалтерского учета можно определить сумму задолженности на любую дату баланса. Поскольку в соответствии с требованиями национальных стандартов бухгалтерского учета предприятия представляют также промежуточную (квартальную) отчетность, то сумму дебиторской задолженности предприятия следует определять ежеквартально.

Порядок бухгалтерского учета дебиторской задолженности и ее отражение в финансовой отчетности регулируются П(С)БУ 10 «Дебиторская задолженность». Действие П(С)БУ 10 не распространяется только на бюджетные учреждения, все остальные юридические лица обязаны руководствоваться его требованиями.

Дебиторская задолженность отражается в форме № 1 «Баланс» в составе активов. Активы предприятия - это ресурсы, контролируемые предприятием, от использования которых ожидается получение экономических выгод в будущем. Обычно экономическая выгода от дебиторской задолженности выражается в том, что предприятие в результате ее погашения рассчитывает рано или поздно получить денежные средства или их эквиваленты. Соответственно дебиторскую задолженность можно признать активом только тогда, когда существует вероятность ее погашения должником. Если такой вероятности нет, сумму дебиторской задолженности следует списать.

Если задолженность невозможно достоверно оценить, то есть определить ее сумму, она не может быть признана активом и не должна отражаться в балансе.

Согласно П(С)БУ 10 дебиторская задолженность делится на долгосрочную и краткосрочную.

Долгосрочной дебиторской задолженностью признается задолженность, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена после 12 месяцев с даты баланса.

В П(С)БУ 2 «Баланс» дано определение операционного цикла - это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции или товаров и услуг. Определения нормального операционного цикла в стандартах нет, однако, используя приведенное выше определение операционного цикла, можно сделать вывод, что это операционный цикл в обычных условиях деятельности. Обычно операционный цикл не превышает 12 месяцев, но по некоторым видам деятельности он может продолжаться более года. Несмотря на это, задолженность, возникшая в ходе такого операционного цикла, все равно признается не долгосрочной, а текущей.

Следовательно, долгосрочная задолженность - это в основном задолженность, не связанная с операционной деятельностью.

Текущая дебиторская задолженность (краткосрочная) - это задолженность, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или будет погашена в течение 12 месяцев с даты баланса.

Таким образом, если возникшая задолженность не связана с операционным циклом (например, задолженность арендаторов по операциям финансовой аренды, работников по предоставленным им займам), но предполагается, что она будет погашена в срок менее 12 месяцев, то такая задолженность признается текущей.

Датой баланса обычно является последний день отчетного периода.

Из приведенных выше определений долгосрочной и текущей дебиторской задолженности следует сделать вывод: поскольку отнесение задолженности к текущей или долгосрочной привязано к дате баланса, на указанную дату следует пересматривать долгосрочную задолженность по отдельным дебиторам по срокам ее погашения. Если окажется, что до срока погашения задолженности осталось менее 12 месяцев, бывшую долгосрочную задолженность следует отразить на дату баланса как текущую.

Например, в балансе по состоянию на 31 марта числится задолженность работника по предоставленному ему займу, срок погашения которой - 10 мая следующего года. В отчетности за первый квартал текущего года такая задолженность должна отражаться как долгосрочная, поскольку она будет погашена через 13 месяцев и 10 дней после даты баланса (31 марта). Но в отчете за второй квартал текущего года задолженность должна быть признана краткосрочной, так как ее погашение предполагается через 10 месяцев и 10 дней после даты баланса (30 июня).

В Балансе суммы дебиторской задолженности отражаются в различных строках в зависимости от ее видов. Основные виды дебиторской задолженности и их отражение на счетах бухгалтерского учета и в финансовой отчетности представлены далее в таблице 1.3.

Для учета сумм дебиторской задолженности применяется несколько видов оценок.

1. Дисконтированная стоимость будущих платежей, которые ожидаются для погашения этой задолженности.

Оценка по дисконтированной стоимости будущих платежей применяется арендодателями для отражения платежей по договорам финансовой аренды. Иначе говоря, сумма таких платежей должна отражаться в сумме чистых инвестиций в аренду, которая равна общей сумме минимальных арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости за вычетом незаработанного финансового дохода.

В международной практике широко применяется такая оценка. Что касается украинского бухгалтерского учета, то до принятия П(С)БУ 14 «Аренда» применение этой оценки невозможно.

2. Чистая реализационная стоимость.

Оценка по чистой реализационной стоимости применяется для текущей дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы и услуги. Смысл этой оценки заключается в следующем.

Предприятие, отгружая продукцию или товары, выполняя работы или оказывая услуги, не всегда получает оплату от покупателей и заказчиков немедленно. Оно вынуждено идти на определенный риск для того, чтобы увеличить объем своей реализации в условиях конкуренции. По сути, предприятие предоставляет своим покупателям коммерческий кредит. В таких условиях всегда остается вероятность того, что оплата от покупателя не поступит. В то же время в соответствии с принципом начисления в момент отгрузки товаров (продукции), выполнения работ или оказания услуг предприятие должно признать доход от их реализации. В доход включаются также долги, которые, вероятно, никогда не будут оплачены. Это приводит к тому, что реальный доход, который получит предприятие в будущем, необоснованно завышается на сумму указанных долгов. Поэтому при признании дохода от реализации его необходимо уменьшить на сумму сомнительных долгов. Этого требует и принцип осмотрительности, согласно которому нельзя завышать доходы.

Для оценки суммы сомнительных долгов существует специальная методика, в соответствии с которой предприятие формирует резерв сомнительных долгов.

Таким образом, текущая дебиторская задолженность за продукцию, товары, работы и услуги в момент признания ее активом увеличивает доход от реализации и оценивается по первоначальной стоимости. Но на дату баланса ее сумма должна быть уменьшена на величину резерва сомнительных долгов. В итог баланса задолженность включается по чистой реализационной стоимости, которая представляет собой разницу между первоначальной стоимостью текущей дебиторской задолженности и суммой резерва сомнительных долгов.

3. Первоначальная стоимость.

Оценка по первоначальной стоимости применяется для всех видов долгосрочной и текущей дебиторской задолженности, которые не являются задолженностью за продукцию, товары, работы или услуги или ожидаемыми платежами по договорам финансовой аренды. Для этих видов задолженности резерв сомнительных долгов не создается.

Любая задолженность, как долгосрочная, так и текущая, в какой-то момент может быть признана предприятием безнадежной. До 2000 года в национальном бухгалтерском учете отсутствовало понятие безнадежной задолженности, хотя и было предусмотрено списание на убытки предприятия сумм дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности или относительно которой имеется документальное подтверждение о невозможности ее погашения, то есть документы, выданные судебными органами.

1.4. Состав, характеристика и оценка финансовых инвестиций

Методологические основы формирования в отечественном бухгалтерском учете информации о финансовых инвестициях и ее раскрытие в финансовой отчетности определяются Положением (стандартом) бухгалтерского учета 12 «Финансовые инвестиции», утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 26.04.2000г. № 91. Это положение, как и другие П(С)БУ, в соответствии с Законом Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» от 16. 07.99г. предусматривает принцип «непротиворечия» международным стандартам бухгалтерского учета (далее - МСБУ).

В соответствии с графиком разработки и внедрения положений (стандартов) бухгалтерского учета с применением международных стандартов учета, утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 01.12.98г. № 248, П(С)БУ 12 официально корреспондирует с четырьмя МСБУ:

МСБУ 25 «Учет инвестиций» (Accounting for Investments);

МСБУ 27 «Консолидированные финансовые отчеты и учет инвестиций в дочерние предприятия»;

МСБУ 28 «Учет инвестиций в ассоциированные кампании»;

МСБУ 31 «Финансовая отчетность о долях в совместных предприятиях».

Что касается «небухгалтерских» нормативных документов, то общие правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности на территории Украины определяются Законом Украины «Об инвестиционной деятельности» от 18.09.91г.

Закон (ст. 1) определяет, что инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект. Однако Законом такое понятие, как «финансовые инвестиции», отдельно не рассматривается. Поэтому проанализирует сущность финансовых инвестиций и определение этого термина, используемого в бухгалтерском и налоговом учете.

Предприятия располагают инвестициями исходя из разных соображений. Для одних они являются основным источником дохода, другие предприятия лишь иногда прибегают к использованию такого инструмента с целью размещения временно свободных денежных средств или имущества. Некоторые виды инвестиций являются не чем иным, как долговым обязательством перед предприятием.

Другие виды инвестиций представляют собой права собственности, а также могут выступать как материальные ценности (инвестиции в банковские металлы и др.).

Что касается термина « финансовая инвестиция», который используется в бухгалтерском учете в соответствии с П(С)БУ 2 «Баланс» (п. 4), утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99г., то под финансовыми инвестициями понимают активы, которыми располагает предприятие с целью увеличения прибыли, роста стоимости капитала или других выгод для инвестора.

Кроме того, интересным представляется факт группировки инвестиций, приведенный в Инструкции о применении Плана счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операций предприятий и организаций, утвержденной приказом министерства финансов Украины от 30.11.99г. № 291, в соответствии с которой в составе долгосрочных инвестиций выделяют:

- инвестиции связанным сторонам по методу участия в капитале;

- прочие инвестиции связанным сторонам;

- инвестиции несвязанным сторонам.

Среди текущих инвестиций Инструкцией № 291 выделены:

- эквиваленты денежных средств;

- прочие текущие финансовые инвестиции.

Первым шагом в работе с финансовыми инвестициями является их приобретение, а в бухгалтерском учете - их первоначальная оценка. Основные методы оценки финансовых инвестиций определены в П(С)БУ 12 (рис.  1.1).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14