Если договор факторинга заключен с правом обратного требования (регресса), то поставщик учитывает у себя на балансе дебиторскую задолженность до тех пор, пока покупатель не перечислит деньги финансовому агенту. Сумма, которую финансовый агент перечислит поставщику, считается краткосрочным кредитом.
После того как покупатель перечислит деньги финансовому агенту, поставщик списывает дебиторскую задолженность и одновременно уменьшает свои обязательства перед финансовым агентом.
Если покупатель не выполнит свои обязательства, то продавец возвращает финансовому агенту сумму кредита и самостоятельно пытается взыскать долг с покупателя.
В нашем случае, менее рискованно использовать факторинг без регресса. Возможность инкассирования дебиторской задолженности, то есть получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для анализируемого предприятия, так как существует проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников.
3.2 Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Конкордия»
Расчет финансового результата при сравнительной оценке вариантов предоставления скидки покупателям поможет определить более точный подход, который позволит получить наибольшую прибыль для хорошей и бесперебойной работы данного предприятия (табл. 16).
При этом будем считать, что:
1) инфляционный рост цен - в среднем 2 % в месяц;
2) договорной срок оплаты -1 месяц;
3) при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка - 2 %;
4) банковский процент по краткосрочному кредиту - 30 % годовых.
Таблица 16 - Расчет финансового результата при сравнительной оценке вариантов краткосрочного финансирования
Показатели
Представление скидки покупателю (руб.)
Получение кредита для покрытия потребности в денежных средствах (руб.)
Индекс цен
1,01
Потери от скидки с каждой 1000 рублей
20
-
Потери от инфляции с каждой 1000 рублей
1000 • (1-1,01) •2 = 20
Оплата процентов
1000 • 0,3 / 12 = 25
Финансовый результат
980 - 20 = 960
990 - 20 - 25 = 955
Оплата со скидкой,(руб.)
Оплата без скидки, (руб.)
Оплата за материальные ресурсы
950
1000
Расходы по выплате процентов
950 • 0,3 • 45 / 360 = 35,63
Итого
985,63
Наименование показателя
На конец 2009 г.
Прогнозируемое значение показателя
Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
0,05
0,20
+ 0,15
Коэффициент текущей ликвидности
2,01
2,87
+ 0,77
Коэффициент капитализации
1,54
1,15
- 0,39
Коэффициент финансовой независимости (U3)
0,39
0,41
+ 0,02
Коэффициент финансирования (U4)
0,65
0,87
+ 0,22
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)
0,92
0,97
+ 0,05
Чистая рентабельность, %
- 345,1
109,6
+ 454,7
Экономическая рентабельность, %
- 8,0
2,6
+ 10,6
Рентабельность собственного капитала, %
- 26,0
6,0
+ 32,0
Рентабельность перманентного капитала, %
- 12,9
2,7
+ 15,6
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13