Основным фактором, формирующим общую платежеспособ-ность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также:

* величину собственного оборотного капитала;

* различные коэффициенты ликвидности;

* соотношение собственного и заемного капитала;

* коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

* коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.

Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень плате-жеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

Таблица 8

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы)

Вывод: коэффициент капитализации соответствует нормальному ограничению, т.е. меньше 1, на конец года составил 0,4, уменьшившись на 0,1 - это является положительной динамикой, т.к. уменьшается количество заемных средств и предприятие справляется собственными ресурсами, т.е. сокращаются обязательства; U2 на конец года увеличился и составил 0,2, т.е. предприятие за счет собственных источников финансирует теперь большую часть оборотных активов; U3 соответствует нормальному ограничению и на конец года составляет 0,7, увеличившись на 0,1, следовательно, увеличилась финансовая независимость предприятия, на 10% увеличился удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования на конец года увеличился на 0,4 и составил 2,4, значит на 40% выросла часть деятельности предприятия, финансируемой за счет собственных средств- а это является положительной динамикой. U5 на конец года составляет 0,7- это тревожное значение, означает, что малая часть активов финансируется за счет устойчивости источников, это говорит о неустойчивости деятельности. U6 не соответствует нормальному ограничению , к тому же на конец года коэффициент уменьшился на 0,1 пункт, следовательно, сократилась доля запасов, сформированных за счет собственных источников, значит у предприятия увеличилась доля заемных средств, это отрицательное значение.

Таблица 9

Коэффициенты деловой активности.

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности на конец года увеличился и составил 0,4, что соответствует 16 баллам, т.е. 1 класс, следовательно, этот коэффициент соответствует организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенным в возврате кредитов и выполнении других обязательств, в соответствии с доходами с хорошим запасом на возможную ошибку; значение L3 на начало и на конец года осталось практически неизменным, количество баллов равно 0, что соответствует 6 классу организации, т.е. неплатежеспособной. Коэффициенты L4, U3 и U2 соответствуют 1 классу организации, т.е. очень хорошие показатели; L4 на конец года увеличился на 0,01 пункт; U3 увеличился на 0,1, что соответствует 17 баллам, а коэффициент U2 увеличился на 0,1 и на конец года получил 6 баллов, т.е. выросла обеспеченность собственными источниками финансирования.

Предприятие на конец года по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости осталось банкротом, но коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, испытывают положительную динамику, за исключением U5 и U6; в целом деловая активность по предприятию улучшилась, кроме коэффициента L3, который на конец года определяет предприятие как неплатежеспособное, Для улучшения ситуации на предприятии можно порекомендовать накопить капитал и резервы для увеличения U5, увеличить количество долгосрочных обязательств, либо уменьшить активы предприятия; для увеличения U6 нужно накопить внеоборотные активы, либо сократить количество запасов, не работающих в производстве, для увеличения L3 нужно накопить количество ликвидных и быстрореализуемых активов, либо сократить количество срочных и краткосрочных обязательств.

ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

Оценка деловой активности

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит глубины исследования. По данным внешней отчётности можно проанализировать следующие показатели

Индикаторы результативности

финансово - экономической

деятельности

показатели экономический показатели

деловой эффект (прибыль) экономической

активности эффективности

(рентабельности)

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости Они очень важны для предприятия.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно - постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечёт за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, её платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А) Общие показатели оборачиваемости активов

Б) Показатели управления активами

Как показывают данные таблицы 16, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи Д1), так и по отдельным видам оборотных средств

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

А) скоростью оборота - количество оборотов, которые делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие

Б) периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие деятельность операции.

Информация о величине выручки от реализации содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

Средняя величина активов =

Он, Ок - соответствующая величина активов и пассивов на начало и конец авизируемого периода.

Таблица 10

Показатели деловой активности