Вывод: за отчетный год структура баланса изменилась следующим образом: оборотные активы уменьшились на 21,4%, а внеоборотные активы увеличились на 0,6%. Заемный капитал уменьшился на 21,96%, а собственный капитал уменьшился на 1,6%. В общем итог баланс уменьшился на 8,6%. Уменьшение дебиторской задолженности положительно сказывается на работе предприятия.

Оценка финансового положения.

Анализ ликвидности.

Задачи анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса (платежеспособность) определяется как степень покрытия обязательств организаций, её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превра-щения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Наиболее абсолютные ликвидные активы А1:

* суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

* краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

Высоколиквидные активы А2 - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определен-ное время,

* дебиторская задолженность (платежи по которой ожида-ются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

* прочие дебиторские активы:

Среднеликвидные активы А3 - наиме-нее ликвидные активы --

* запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;

* налог на добавленную стоимость по приобретенным цен-ностям;

* дебиторская задолженность (платежи по которой ожида-ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Нелеквидные активы А4 - все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы»

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в тече-ние хозяйственного периода и относятся к текущим активам орга-низации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени сроч-ности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1

* кредиторская задолженность;

* задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

* прочие краткосрочные обязательства;

* ссуды, не погашенные в срок

Краткосрочные пассивы П2

* краткосрочные займы и кредиты;

* прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 меся-цев после отчетной даты,

Долгосрочные пассивы Пз

* долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

Постоянные пассивы П4

* статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

* отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обяза-тельства», не вошедшие в предыдущие группы;

* доходы будущих периодов;

* резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной груп-пы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих пе-риодов».

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на ос-нове ликвидности баланса.

На первой стадии анализа указанные группы активов и пас-сивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс счита-ется ликвидным при условии следующих соотношений групп ак-тивов и обязательств:

a1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетель-ствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избыт-ком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

На основании расчётных данных составляется баланс ликвидности, в котором определяется платёжный излишек или дефицит.

Таблица 5

Баланс ликвидности.

Вывод: анализ ликвидности баланса сводиться к проверке того, покрываются ли обязательства в пассивах баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. В данном балансе наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов и труднореализуемых активов на начало года, к концу года недостаток их сохранился, но по значению уменьшился. В целом по балансу наблюдается снижение ликвидности баланса.

Анализ платежеспособности.

Вторая стадия анализа -- расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопос-тавления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициен-та абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отно-шение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской за-долженности и краткосрочных кредитов)-показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения рав-номерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) име-ющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1 : 0,5; 1 : 0,2).

Следующим коэффициентом является коэффициент критиче-ской ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) -- он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму крат-косрочных обязательств организации.

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебитор-скую задолженность и определяют либо возможность полного по-крытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнози-руемые платежные способности организации при условии свое-временного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оп-равданное значения этого коэффициента 0,8.

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффици-ент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), кото-рый определяется как отношение всех оборотных средств теку-щих активов -- (раздел II баланса) за вычетом налога на добав-ленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются бо-лее чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к те-кущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего ко-эффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 ба-ланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязатель-ства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от от-расли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается - 2.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12