Наибольший удельный вес из всех поступлений занимают средства, полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 515851 тыс. руб.
Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 651425 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (79,70%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,56%).
В результате совокупное сокращение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 969 тыс. руб. , что ниже, тем не менее, остаток на конец года остался положительным, и составил 3909 тыс. руб.
3.4 Коэффициентный и факторный анализ денежных средств
Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.
Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Проведем расчет коэффициентных показателей денежных средств (таблица 11).
Таким образом, можно сделать вывод, что все показатели за анализируемый период имеют тенденции к снижению, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.
Таблица 11
Расчет коэффициентных показателей
Наименования
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Отклонение
2009-2007 гг.
Отклонение 2009-2008 гг.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока
0,035
0,027
-0,014
-0,048
-0,040
Коэффициент эффективности денежного потока
1,005
1,003
0,999
-0,007
-0,004
Коэффициент реинвестирования
23,296
19,970
10,447
-12,850
-9,523
Коэффициент ликвидности денежного потока
0,996
0,991
-0,012
-0,005
Далее проведем факторный анализ денежных средств предприятия. Влияние шести факторов на результативный показатель (коэффициент рентабельности) приведены в следующей таблице.
Таблица 12
Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков за 2008-2009 гг.
Показатели
Выручка от продаж
622175
694900
72725
Прибыль от продаж
31204
14245
-16959
Средняя величина активов
358496
427007
68511
Средняя величина остатков денежных средств
4175,5
4393,5
218
Материальные затраты
520031
568989
48958
Затраты на оплату труда
113943
143674
29731
Амортизация
19193
24203
5010
Положительный денежный поток
498967
650456
151489
Зарплатоемкость x1
0,183
0,207
0,024
Материалоемкость x2
0,836
0,819
-0,017
Амортизациоемкость x3
0,031
0,004
Оборачиваемость капиталах4
1,736
1,627
-0,108
Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока x5
0,008
0,007
-0,002
Доля среднего остатка денежных средств в общей капитала x6
0,012
0,010
-0,001
Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока y
-0,062
-0,065
-0,003
1. = -0,065+0,062 = 0,003
2. =(((1-(0,207+0,836+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,086
3. =(((1-(0,207+0,819+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,066
4. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,736*0,008)/0,012= -0,071
5. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,008)/0,012= -0,066
6. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,012= -0,058
7. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,010= -0,069
Общая величина влияния факторов на результативный показатель равна -0,416.
Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение материалоемкости в 2009 г снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,058.
Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности предприятия позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.
Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.
4. Резервы увеличения денежных средств
Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.
Таблица 13
Исходные данные для корреляционного анализа
Год
Остатки денежных средств. тыс. руб.
Выручка от реализации, тыс.руб.
2007
3473
601034
2008
4878
2009
3909
Проведем корреляционно-регрессионный анализ на основе приведенных выше факторов. Построим матрицу парных коэффициентов корреляции.
Таблица 14
Матрица парных коэффициентов корреляции
Наименование
Выручка от реализации, тыс.р.
1
0,000744401
Уравнение линейной регрессии, выражается взаимосвязью между признаками в следующем виде:
Используем систему нормальных уравнений следующего вида:
Таблица 15
Регрессионная статистика
Множественный R
0,000744
R-квадрат
5,54E-07
Нормированный R-квадрат
-1
Стандартная ошибка
69634,01
Наблюдения
3
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11