При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения, расположенные в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на 4 группы:

1) Наиболее ликвидные активы А1 -- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф№1), можно записать алгоритм расчета: А1= стр.250+стр.260 (Ф№1);

2) Быстро реализуемые активы: А2= стр.240+стр.270 (Ф№1);

3) Медленно реализуемые активы: А3= стр.210 + стр.220 (Ф№1);

4) Трудно реализуемые активы: А4= стр.190 + стр.230 (Ф№1).

Группировка пассивов предприятия в зависимости от сроков их погашения:

1) Наиболее срочные: П1= стр. 620 (Ф№1);

2) Краткосрочные пассивы: П2= стр.610 + стр.630 + стр.660 (Ф№1);

3) Долгосрочные пассивы: П3= стр.590 + стр.640 + стр.650 (Ф№1);

4) Постоянные пассивы: П4=стр.490 (Ф№1).

По данным таблицы 4 можно определить ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости -- наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса представлен в табл. 4.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Результаты расчётов по данным анализируемой организации показывает, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2009 г. имеет следующий вид:

А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Наблюдается платёжный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов, недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств к концу 2009 г.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Выделяют следующие показатели:

1) Общий показатель платёжеспособности:

Ко.п.= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

2) Коэффициент абсолютной ликвидности -- показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Ка.л.=А1/(П1+П2)

Рекомендуемое значение: Ка.л. ? 0,2 - 0,5. Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

3) Коэффициент критической ликвидности («промежуточной оценки») -- показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Кк.л.=(А1+А2)/(П1+П2)

Рекомендуемое значение: Кк.л. ? 1.

4) Коэффициент текущей ликвидности -- показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Кт.л.= (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Нормативное значение: Кт.л. ? 2

5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала -- показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Км.ф.к.=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))

Уменьшение показателя в динамике -- положительный факт.

6) Доля оборотных средств в активах

Д об.ср.= Оборотные активы / Валюта баланса

Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации. Нормальное ограничение ? 0,5.

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Расчёты коэффициентов платёжеспособности сведены в табл. 5.

Таблица 5

Коэффициенты платежеспособности организации

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11