Риск коммерческого кредита зависит от финансового состояния покупателя, кредитоспособности предприятия-продавца, структуры его капитала, возможностей обеспечения кредита и условий его предоставления покупателям.

Оценка финансового состояния организации, сомнительной в платежеспособном отношении, осуществляется на основе данных бухгалтерской отчетности и изучения методов работы. В бизнесе не считается предосудительным запросить такую отчетность у покупателя или поставить ему условием сделки получение гарантии оплаты счетов каким-либо солидным банком, поручительством, перечислением задатка и т. п. [9,с.125]

Структура собственного капитала определяется на основе анализа составляющих элементов. Эффективность их использования оценивается с применением относительных показателей и коэффициентов. Особое внимание уделяется показателям, имеющим непосредственное отношение к риску продаж в кредит: отношению долговых обязательств к общей стоимости основного и оборотного капитала, соотношению текущих активов и пассивов, коэффициентам покрытия кредиторской задолженности и др.

В качестве обеспечения коммерческого кредита выступает ликвидное имущество организации, которое может рассматриваться как залог. При отпуске товаров в кредит необходимо кроме обычных, предусмотренных договорами условий учитывать общее состояние экономики в данное время и положение покупателя и поставщика на рынке соответствующих товаров и услуг.

Получить и оценить информацию о платежеспособности возможного покупателя, позволяющую кредитовать его отпуском товара в долг без особого риска для поставщика, - непростое дело. В ряде западных стран существуют специальные агентства, которые собирают такую информацию, а затем предоставляют ее за плату. На основе этой информации предприятие-продавец может создать своего рода рейтинг платежеспособности своих покупателей и в зависимости от этого проводить индивидуальную кредитно-сбытовую политику в отношении каждого клиента. [20,с.102]

Риск дебиторской задолженности включает в себя потенциальную возможность ее значительного увеличения, роста безнадежных долгов и общего времени погашения долговых обязательств. О возможности усиления степени такого риска свидетельствует значительный рост отпуска товаров в кредит, удлинение сроков этого кредита, увеличение числа организаций-банкротов среди покупателей, общее ухудшение экономической ситуации в стране и мире.

1.3.Контроль дебиторской задолженности

Для контроля за дебиторской задолженности целесообразно использовать показатели оборачиваемости долговых обязательств, периода их погашения, отношения общей суммы долгов дебиторов к общей сумме активов и объему продаж.

Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется как отношение объема годовой продажи в кредит к средней величине дебиторской задолженности по счетам. Если объем реализации продукции и услуг подвержен сильным колебаниям в пределах года, дебиторскую задолженность следует рассчитать как средневзвешенную величину по данным об остатках этой задолженности на конец месяца или квартала. [20,с.144]

Период погашения долговых обязательств дебиторов определяют путем деления числа дней в году на оборачиваемость дебиторской задолженности в днях. Чем больше время просрочки в уплате задолженности, тем выше риск ее непогашения. Длительный период погашения дебиторской задолженности считается оправданным при освоении нового рынка старых товаров или при выходе на рынок с новой продукцией. Допускается это и как средство в конкурентной борьбе, но лишь для отдельных товаров и покупателей.

Дебиторская задолженность по отношению к общей сумме активов характеризует ее удельный вес в стоимости имущества и обязательств организации. Увеличение этого показателя свидетельствует об усилении отвлечения денежных средств предприятия из оборота и должно оцениваться негативно. [20,с.144]

Дебиторская задолженность, отнесенная к объему продаж, характеризует качество управления процессом реализации продукции, товаров и услуг. Увеличение остатка долгов дебиторов по сравнению с предыдущим годом может свидетельствовать об определенных трудностях со сбытом продукции и товаров.

Пример. Объем продаж, сумму активов и дебиторскую задолженность предприятия характеризуют следующие данные:

-----------------------------------------------T-----------T------

¦ ¦ 31.12.06 ¦ 31.12.07 ¦

+----------------------------------------------+-----------+------------+

¦Объем продаж, тыс. руб. ¦ 9600000 ¦ 10200000 ¦

+----------------------------------------------+-----------+------------+

¦Стоимость активов, руб. ¦ 15400000 ¦ 16800000 ¦

+----------------------------------------------+-----------+------------+

¦Дебиторская задолженность, руб. ¦ 180000 ¦ 240000 ¦

L----------------------------------------------+-----------+------

На первое января 2002 г. дебиторская задолженность составляла 150000 руб.

Показатели риска задолженности дебиторов:

----------------------------------------------------T---------T---------¬

¦Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз ¦ 58,180 ¦ 48,570 ¦

+---------------------------------------------------+---------+---------+

¦Период погашения долгов дебиторов, дни ¦ 0,063 ¦ 0,075 ¦

+---------------------------------------------------+---------+---------+

¦Дебиторская задолженность к стоимости активов ¦ 0,012 ¦ 0,014 ¦

+---------------------------------------------------+---------+---------+

¦Дебиторская задолженность к стоимости активов ¦ 0,012 ¦ 0,024 ¦

L---------------------------------------------------+---------+----------

Оборачиваемость дебиторской задолженности за сравниваемые периоды исчислена так:

Состав, сроки образования и обеспеченность дебиторской задолженности

(тыс. руб.)

--------------------T------------------T--------------------------------¬

¦ Дебиторы ¦Сумма задолженнос-¦ В том числе по срокам ¦

¦ ¦ти ¦ ¦

¦ +---------T--------+------T------T------T-----T-----+

¦ ¦на начало¦на конец¦до 2¦от 2¦от 6¦от 1¦от 2¦

¦ ¦ года ¦ года ¦ мес. ¦до 6¦до 12¦до 2¦до 3¦

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ мес. ¦ мес.¦ лет ¦ лет ¦

+-------------------+---------+--------+------+------+------+-----+-----+

¦Покупатели и заказ-¦ 18000 ¦ 20400 ¦ 10200¦ 7300 ¦ 1600¦ 500 ¦ 800¦

¦чики, в том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------+---------+--------+------+------+------+-----+-----+

¦ "А" ¦ 3400 ¦ 4200 ¦ 2700 ¦ 1300 ¦ 200 ¦ ¦ ¦

+-------------------+---------+--------+------+------+------+-----+-----+

¦ "Б" ¦ 5600 ¦ 7800 ¦ 2200 ¦ ¦ ¦ 4800¦ 800¦

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16