Z =0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18К3 + 0,16 К4, (2.2)
где К1 - отношение прибыли к краткосрочным обязательствам,
К2 - коэффициент текущей ликвидности,
К3 - доля краткосрочных обязательств в сумме баланса,
К4 - коэффициент оборачиваемости активов.
В таблице 18 выполнена оценка вероятности банкротства по модели Таффлера.
Таблица 18 - Оценка банкротства по модели Таффлера, тыс. руб.
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Текущие активы (Итог оборотных активов)
15 733
31 553
31 322
Сумма активов
66 346
134 986
136 325
Краткосрочные обязательства
38 666
81 703
93 311
Сумма обязательств
Прибыль от реализации
7 336
8 251
3 720
Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)
27 655
27 705
43 056
Объем продаж (выручка)
39 951
71 686
80 463
К1 (прибыль от реализации /краткосрочные обязательства)
0, 19
0,10
0,04
К2 (текущие активы /сумма обязательств)
0,41
0,39
0,34
К3 (краткосрочные обязательства / сумма активов)
0,58
0,61
0,68
К4 (выручка/сумма актива)
0,60
0,53
0,59
Значение Z
0,35
0,30
0,28
Оценка значений: <0,2, очень высокая вероятность банкротства >0,3 вероятность банкротства невелика
Вероятность банкротства невелика, Z > 0,3
Вероятность банкротства высокая, 0,2<Z< 0,3
Вероятность банкротства
высокая, 0,2<Z< 0,3
Расчеты, выполненные по модели Таффлера показали, что если в 2007 г. можно было предотвратить банкротство, то к 2009 г. Z-оценка снизилась и вероятность банкротства стала высокой.
Далее оценим вероятность банкротства в соответствии с моделью, которая предложена Иркутской государственной экономической академией. В этой модели оценка банкротства осуществлена по следующей формуле:
Z = 8,38К1 + К2 +0,054К3 +0,64К4, (2.3)
где К1 - доля собственного оборотного капитала в сумме активов,
К2 - рентабельность собственного капитала,
К3 - коэффициент оборачиваемости активов,
К4 - рентабельность продукции.
Таблица 19 - Оценка банкротства по модели Иркутской государственной экономической академии, тыс. руб.
2007
2008
2009
Собственный оборотный капитал
-22 958
-50 150
-61 990
Собственный капитал
53 283
43 014
Себестоимость произведенной продукции
32 615
62 933
76 334
Чистая прибыль
6 131
520
-5 798
К1 (собственный оборотный капитал /сумма активов)
0,37
0,45
К2 (чистая прибыль /собственный капитал)
0,22
0,01
-0,13
К3 (выручка /сумма активов)
К4 (чистая прибыль /себестоимость)
-0,08
Значение
-2,53
-3,07
-3,96
Оценка значений:
<0,18, высокая вероятность банкротства (60-80%)
0,18-0,32, вероятность банкротства средняя (30-50%)
0,32-0,42, вероятность банкротства невелика (30-50%).
>0,42, вероятность банкротства очень мала (<30%)
Вероятность банкротства высокая (60 - 80%), Z < 0,18
Расчеты, выполненные в таблице 19 показали, что вероятность банкротства составила 60-80% и является высокой.
Таким образом, расчеты показали, что на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства оставалась высокой, кроме того к концу 2008 г. произошло ухудшение ситуации.
В ООО "Евроремонт" в настоящее время осуществляется процедура банкротства, в связи с чем вводится процедура наблюдения в отношении предприятия. Наблюдение - одна из процедур банкротства, которая применяется к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) (принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения, или отказа в признании должника банкротом), в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния. Наблюдение должно быть завершено с учетом сроков рассмотрения дела о банкротстве (семь месяцев).
Исследование, выполненное во второй главе работы показало, что на основании бухгалтерского баланса можно проанализировать основные финансовые показатели деятельности предприятия, определить его платежеспособность, финансовую устойчивость, оценить бизнес и определить вероятность банкротства. На основании анализа структуры баланса можно определить какую стратегию формирования активов реализует предприятие.
Необходимо отметить, что основной задачей при составлении российской отчетности, в том числе бухгалтерского баланса, является правильный учет налогов. То есть можно сказать, что отчетность в соответствии с российскими стандартами составляется, в большей степени, для налоговых органов. При рыночных отношениях подход к составлению отчетности должен измениться. Активы и пассивы, финансовые результаты должны показывать оценку деятельности предприятия и сточки зрения инвестиционной привлекательности бизнеса. В настоящее время возрастает также значение прогнозирования основных статей бухгалтерского баланса с целью составления прогноза развития бизнеса предприятия.
Для повышения аналитичности бухгалтерского баланса предлагается построение аналитического баланса с учетом требований международных стандартов МСФО и составление прогнозного баланса с целью прогноза финансового состояния предприятия. Предложенные направления особенно актуальны для ООО "Евроремонт", так как предприятие находится на грани банкротства и важно определить его положение с инвестиционной точки зрения с учетом прогноза.
1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете"-М.: ИНФРА-М. 2001. - 14с.
2. Положение по бухгалтерскому учету: ПБУ 1/1998, ПБУ 2/1994, ПБУ 3/2000, ПБУ 4/1999, ПБУ 5/2001, ПБУ 6/2001, ПБУ 7/1998, ПБУ 8/2001, ПБУ 9/1999, ПБУ 10/1999, ПБУ 11/2000, ПБУ 12/2000, ПБУ 13/2000, ПБУ 14/2000, ПБУ 15/2001, ПБУ 16/2002. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект. 2002. - 152с.
3. Новый план счетов и основы ведения бухгалтерского учета: Соколов Я.В., Патров В.В. Корзаева Н.Н. Финансы и статистика. 2005. - 640 с.
4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению: Введен 1 янв. 2001г. - М.: Финансы и статистика. 2001. - 168с.
5. Бабаева З.Д. Бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности организаций: методология, задачи, тесты, ситуации. Учебное пособие (УМО). - М.: Финансы и статистика. 2006. - 544 с.
6. Веретенникова И.И. Амортизация и амортизационная политика: монография. - М.: Финансы и статистика. 2004. - 192 с.
7. Власова В.М. Первичные документы - основы бухгалтерской отчетности. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика. 2005. - 400 с.
8. Каморджанова Н.А., Карташова Н.А. Бухгалтерский учет в схемах и рисунках: Учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по экон. спец. - 3-е изд. доп. и перераб. - М.: ИНФРА - М, 2005. - 496с.: ил. - (Высшее образование).
9. Карпова В.В., Карпов А.В. Учет работы автотранспорта на предприятиях различных форм собственности: Практ. пособие. - М.: Приор, 2006. - 112 с.
10. Керимов В.Э. Бухгалтерский учет на производственных предприятиях: Учебник (МО РФ) - 4-е изд., с изм. и доп. - М.: Дашков и Ко. 2004. - 580 с.
11. Кислов Д.В. Малые предприятия. / - 3-й вып., с изм. и доп. - М.: Вершина, 2003. - 460 с. - (Бухгалтерская панорама).
12. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях. - М: Финансы и статистика, 2006. - 752 с.
13. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 639с.
14. Кондраков Н.П. Бухгалтерский финансовый, управленческий учет. - М.: ТК Велби, "Проспект", 2006. - 687с.
15. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации: Учеб. пособие. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2006. - 304с.
16. Палий В.Ф. Бухгалтерская отчетность: особенности, - М.: Бератор-Пресс, 2003. - 216с.
17. Подольский В.И. Аудит. Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 567с.
18. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. - М.: Финансы и статистика. 2000. - 496 с.
19. Сорокина В.М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: учеб, пособие для вузов (УМО). - М.: Финансы и статистика, 2004. - 152 с.
20. Шеремет А.Д. Управленческий учет. Учебное пособие. - М.: ФБК - Пресс, 2005. - 344с.
21. Журналы: Бухгалтерский учет, Главный бухгалтер, Нормативные акты для бухгалтера.
22. Газеты: Бухгалтерская газета, Финансовая газета.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
