Для того, чтобы сделать выводы об изменении финансовой устойчивости определим структуру имущества и капитала и их изменение на основании аналитического баланса, представленного в таблице 2.3
Таблица 4 - Структура аналитического баланса, проценты
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009 г
Динамика роста,%
2008 г. к 2007 г.
2009 г. к 2008г.
1
2
3
4
5
6
Внеоборотные активы всего
76,3
77,0
77,1
0,7
0,1
в том числе - нематериальные активы
0,0
- основные средства
76,2
73,4
73,8
-2,8
0,4
- незавершенное строительство
3,5
3,3
-0,2
- долгосрочные финансовые вложения
Оборотные активы всего
23,7
23,0
22,9
-0,7
-0,1
в том числе - запасы и затраты
17,9
15,8
16,3
-2,1
0,5
-дебиторская задолженность
5,8
7,2
6,4
1,4
-0,8
- краткосрочные финансовые вложения
0,02
0,03
0,15
0,01
- денежные средства
0,004
0,001
0,003
-0,003
0,002
Итого имущество
100,0
Реальный собственный капитал (стр.490-216 - 640+650)
41,7
37,3
25,7
-4,4
-11,6
Краткосрочные кредиты
4,0
3,8
4,3
Кредиторская задолженность
54,3
58,9
70,0
4,6
11,1
Итого краткосрочная задолженность
58,3
62,7
74,3
4,4
11,6
Всего заемный капитал
Итого капитал
Из таблицы 4 видно, что в оборотных активах самый большой удельный вес составляли запасы и затраты, доля которых в 2007 г. составляла 17,9%, а в 2009 г. снизилась до 16,3%, что ставит задачу ускорения их оборачиваемости.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые относятся к наиболее ликвидным активам в общей сумме составили в 2007 г.0,024%, в 2008 г. их доля составляла 0,031%, а в 2009 г. выросла до 0,153%, что свидетельствует о неплатежеспособности ООО "Евроремонт".
В пассиве реальный собственный капитал снизился с 41,7% до 25,7%, а заемный капитал увеличился с 58,3% до 74,3%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия. Заемный капитал полностью состоит из краткосрочных обязательств, в структуре которых основную долю составила кредиторская задолженность, её доля выросла с 54,3% в 2006 г. до 70% в 2008 г. Увеличение доли первоочередных обязательств, к которым относится кредиторская задолженность при снижении удельного веса оборотных активов и незначительном удельном весе ликвидных активов привело к потере платежеспособности ООО "Евроремонт".
Рис.7 - Изменение структуры имущества и капитала
На рисунке 2.7 наглядно видно, что в структуре актива большую долю составляют внеоборотные активы, их удельный вес увеличился с 76,3% до 77,1%, при снижении доли оборотных активов с 23,7% до 22,9%. Учитывая, что внеоборотные активы относятся к неликвидным, такое соотношение внеоборотных и оборотных активов привело к снижению платежеспособности ООО "Евроремонт" и поставило его на грань банкротства.
На основании структуры баланса выполним оценку финансовой устойчивости предприятия, которую осуществляют на основании финансовых коэффициентов.
В таблице 5 представлены коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости ООО "Евроремонт"
2009г к 2008 г.
Собственный капитал (СК), тыс. руб.
55310
51256
34856
92,7
68,0
Заемный капитал (ЗК), тыс. руб.
77332
86074
100548
111,3
116,8
Сумма капитала (К), тыс. руб.
132642
137330
135404
103,5
98,6
Коэффициент автономии (СК/К) *
0,42
0,37
0,26
-0,05
-0,11
Коэффициент финансирования (СК/ЗК) *
0,72
0,60
0,35
0,12
0,25
Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб.
101176
105690
104317
104,5
98,7
Сумма собственных оборотных средств (СОС = СК-ВА), тыс. руб.
-45866
-54434
-69461
118,7
127,6
Коэффициент маневренности (СОС/СК)
-0,83
-1,06
-1,99
-1,89
-3,05
* - отклонение ±
Расчеты, выполненные в таблице 5 свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости ООО "Евроремонт". Доля собственного капитала в его общей сумме снизилась с 42% в 2007 г. до 37% в 2008 г. и до 26% в 2009 г. (об этом свидетельствуют значения коэффициента автономии). Для промышленных предприятий рекомендуемое значение коэффициента автономии равно 0,5. Таким образом, ООО "Евроремонт" за анализируемый период имел значение этого коэффициента ниже, чем рекомендуемое.
Коэффициент финансирования, характеризующий соотношение собственного и заемного капитала, при коэффициенте автономии равным 0,5 должен быть равен единице. Из таблицы 5 видно, что этот коэффициент снизился с 0,72 до 0,35, что свидетельствует об увеличении заемного капитала и снижении финансовой устойчивости.
Сумма собственных оборотных средств получилась отрицательной, что свидетельствует о том, что предприятие финансирует потребность во внеоборотных активах частично за счет собственного и частично за счет заемного капитала, а потребность в оборотных активах финансируется полностью за счет заемного капитала. Коэффициент маневренности, характеризующий маневренность собственного капитала при формировании оборотных активов получился отрицательным, это свидетельствует о низкой финансовой устойчивости и высоком финансовом риске в деятельности ООО "Евроремонт".
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
