В пассивной части источников образования имущественной структуры предприятия произошли изменения с 1997 года по 1998 год, главным образом, за счет увеличения заемных средств на 56,5% (не включая кредиты банков и прочих займов под банковский процент). При этом собственный капитал уменьшился на 4,2%. Можно сделать вывод, что предприятие существует в основном за счет заемных средств (до 74,5% в 1997 году и до 82% в 1998 году). В основную долю заемных средств входит задолженность по товарным операциям и задолженность перед бюджетом. В результате роста этих долгов предприятие находилось под угрозой прекращения своей хозяйственной деятельности.
Немалую роль на предприятии играют и основные средства. Охарактеризовать эту часть иммобильных активов можно с помощью таблицы отражающей соответствующие показатели.
Таблица 1.6.
Движение и состояние основных средств предприятия
|Наименование показателя |Единицы |1997г. |1998г. | | |Измерения | | | |Первоначальная стоимость основных|Тыс. руб. |22108 |21747 | |средств, тыс.руб. | | | | |в т.ч. |тыс. руб. |10248 |9409 | |активная часть, тыс. руб. | | | | |Остаточная стоимость основных |тыс. руб. |10493 |10597 | |средств, тыс. руб. | | | | |Доля активной части основных |% |46,3 |43,2 | |средств в % | | | | |Коэффициент годности |% |47,5 |45,7 | |Коэффициент износа |% |105,3 |105,3 | |Коэффициент обновления |% |6,17 |2,02 | |Коэффициент выбытия |% |3,3 |3,2 |
К активной части основных средств следует относить машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция, но в случае анализируемого предприятия наблюдается противоположное изменение.
Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах.
Коэффициент обновления показывает какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам
Увеличение объема производства по водке и ликероводочным изделиям связано с предоставлением правительства Республики Адыгея льготы по снижению минимальных цен, установленных Российской Федерацией. Поэтому ликероводочная продукция пользуется большим спросом по сравнению с близлежащими регионами, у которых цены на алкогольную продукцию остались на уровне цен, установленных правительством РФ.
Основной причиной снижения выпуска вина явилось ее более высокая по сравнению с Краснодарским краем цена, так как администрация Краснодарского края предоставила своим производителям винодельческой продукции 100% льготы по акцизам, а на ВВЗ были льготы по вину только сроком на 4 месяца в размере 50%.
Еще одной причиной снижения выпуска вина послужило отсутствие денежных средств, как на заготовку плодово-ягодных, так и на закупку вино- материалов.
Рост себестоимости товарной и реализованной произошел за счет следующих факторов: - удорожания оптовых цен на основное сырье (спирт) и виноматериалы, вспомогательные материалы (этикетки, клей, моющие средства), топлива, электроэнергии; - уменьшения уровня рентабельности при формировании оптовых цен для сохранения конкурентоспособности цен.
За счет вышеперечисленных факторов соответственно произошло и уменьшение прибыли.
Прибыль от реализации готовой продукции получена в основном за счет оплаченной готовой продукции, отгруженной до 1998 года. По этой продукции был предоставлен ряд льгот в части акцизного сбора, подлежащего уплате в бюджет. Эти льготы были направлены не на удешевление цены на готовую продукцию как в 1998 году, а на развитие производства.
Общая численность возросла за счет увеличения численности непроизводственной группы - расширения фирменной торговли. По производственно-промышленной группе произошло увеличение численности на 21 человек в связи с изменением трудоемкости производственной программы (например, необходимость наклеивания специальных марок вручную). ФОТ увеличился на 900 тысяч рублей за счет роста численности предприятия. Основные технико–экономические показатели, характеризующие основную деятельность приведены в приложении 4.
Как видно из приложения 4 на винно-водочном заводе «Майкопский» объем производства водки, ликероводочных изделий и вина в 1998году тысяч дал, что в свою очередь составляет соответственно к объему за 1997 год 135,9% и 85,9%.
Через торговую сеть фирменных магазинов винно-водочным заводом в 1998 году реализовано продукции на 11,8млн. руб., что составляет 115,6% по отношению к выручке от реализации в фирменных магазинах за 1997 год.
3. Оценка ликвидности и платежеспособности
Ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
В целях обеспечения единого методического подхода при подведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов были подготовлены и утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-Р).
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнообразные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) и коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитанные с помощью баланса показатели приведены в таблице 1.7.
Таблица 1.7.
Анализ ликвидности предприятия
|Наименование показателя |1997г.|1998г|Рекомендуемый | | | |. |критерий | |Коэффициент обеспеченности собственными |0,009 |0,002|(0,1 | |оборотными средствами | | | | |Коэффициент текущей ликвидности |0,56 |0,53 |(2,0 | |Коэффициент быстрой ликвидности |0,11 |0,26 |(1,0 | |Коэффициент абсолютной ликвидности |0,002 |0,001|(0,2 |
Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечены текущими активами, то есть сколько денежных единиц активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Данные анализа показывают, что на предприятие этот коэффициент ниже нормального практически в 4 раза. Это означает большую долю кредиторской задолженности на предприятии не обеспеченной текущими активами, то есть на 1 ед. текущих обязательств приходится 0,56 единиц активов в 1997 г. и 0,53 в 1998 г.
Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидается более чем через 12 месяцев, покрывается текущими обязательствами. Значение коэффициента в 1997 году меньше нормативного в 7 раз, в 1998 году – в 3 раза. Рост коэффициента быстрой ликвидности объясняется ростом дебиторской задолженности не предприятии в 1998 г., а его малая доля от нормативного – огромной кредиторской задолженности. ВВВ "Майкопский" имеет очень низкую платежеспособность по краткосрочным обязательствам, то есть в 1997 году предприятие имело возможность погасить только 0,002 часть краткосрочной задолженности, с в 1998 г. – 0,001 часть.
Анализ ликвидности ВВВ "Майкопский" позволяет сделать вывод о том, что предприятие является абсолютно не ликвидным, так как имеет крайне низкую способность превращать свои активы в деньги для покрытия необходимых платежей, по мере наступления их срока. Доля Красткосрочной дебиротской задолженности и денежных средств увеличивалась причем, первая, во много крат. Это способствовало резкому понижению платежеспособности предприятия. Анализируемому предприятию необходима часть дебиторской задолженности. И запасов превратить в денежные средства, то есть в наиболее ликвидные активы.
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансовой устойчивости
Залогом выживаемости и основной стабильности положении предприятия служит его устойчивость. Абсолютными показателями финансовой устойчивости является показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием» в долги. Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.
Не забывая о вышесказанном, проанализируем искомое предприятие на его финансовую устойчивость. Для анализа основных показателей и их динамики за отчетный период предлагается сводная таблица рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 1.8.
Сводная таблица показателей финансовой устойчивости
|Наименование показателя |1997 г.|1998 |1999 г.|рекомендуемы| | | |г. | |й критерий | |Характеризующего соотношения собственных и заемных средств | |Коэффициент автономии |0,25 |0,17 |0,18 |(0,5 | |Коэффициент финансовой зависимости |1,71 |1,84 |1,86 | | |Коэффициент заемных средств |2,11 |2,92 |4,79 | | |Коэффициент покрытия инвестиций |0,32 |0,25 |0,17 | | |Характеризующего состояние оборотных средств | |Коэффициент обеспеченности |0,009 |0,00018|-0,047|(0,1 | |собственными средствами | | | | | | Коэффициент обеспеченности |0,017 |0,005 |-0,14 |0,6 – 0,8 | |материальных запасов собственными | | | | | |средствами | | | | | |Коэффициент соотношения заемных |3,07 |4,8 |4,57 |(1 | |средств и собственных средств | | | | | |Коэффициент покрытия |0,26 |0,70 |0,46 | | |материально-производственных запасов | | | | | |Коэффициент маневренности собственным|0,03 |0,0009 |-0,2 |(0,5 | |капиталом | | | | | |Коэффициент маневренности |0,002 |0,12 |0,14 | | |функционального капитала | | | | | |Характеризующий состояние основных средств | |Коэффициент реальной стоимости |0,57 |0,50 |0,39 |›0,5 | |имущества | | | | | |Коэффициент накопления амортизации |– |0,53 |0,51 |‹0,25 | |Коэффициент соотношения текущих |2,11 |2,85 |4,47 | | |активов и недвижимости | | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
