Вкладами в уставный капитал могут быть: 1. денежные средства ( в рублях и иностранной валюте); 2. основные и оборотные средства (здания, сооружения, машины, земельные участки, оборудование, животные, готовая продукция и т.д.); 3. ценные бумаги; 4. имущественные и иные права (на пользование землей, на интеллектуальную собственность и т.п.).
ОАО «Бахус» было образовано через слияние четырех коммерческих организаций: спиртзавод «Бахус», сельскохозяйственных кооперативов «Воронецкое», «Ключ Жизни» и винзавод «Ключ Жизни». Все имущество перешло к головному предприятию спиртзаводу и было образовано открытое акционерное общество, действующее на основании устава (приложение 4).
Уставный капитал состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, составляет 11,1 тыс. рублей и разделен на 11133 обыкновенных именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью один рубль каждая.
Акционерами ОАО «Бахус» является ФГПУ «Росспиртпром» доля в капитале 51% акций, коллектив ОАО «Бахус» - 49% акций.
Акционерное общество не вправе выплачивать дивиденды до полной оплаты уставного капитала, и в случае, если стоимость чистых активов меньше суммы уставного и резервного капитала.
Увеличение уставного капитала может происходить за счет: 1. увеличение номинальной стоимости акций; 2. размещения дополнительных акций.
Уставный капитал может быть уменьшен путем: 1. уменьшения номинальной стоимости размещенных акций; 2. приобретения и погашения части акций самим АО.
Акционерное общество обязано уменьшить уставный капитал: при наличии акций, не выкупленных покупателями и не реализованных АО в течение года; при наличии выкупленных у акционеров и не реализованных в течение года акций; если стоимость чистых активов меньше размера уставного капитала по окончании второго и последующих годов.
Стоимость чистых активов оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, установленном Министерством финансов Российской Федерации и федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. В 2002 году в соответствии с законом о приватизации стоимость чистых активов рассчитывается следующим образом: ЧА= Итог раздела 1 «Внеоборотные активы»+ Итог раздела 2 «Оборотные активы»- Итог раздела 5 «Долгосрочные обязательства»- Итог раздела 5 «Краткосрочные обязательства». Для единообразия информации расчет сделаем по данной формуле за 2000-2002г.г. по данным бухгалтерского баланса ОАО «Бахус».
ЧА (2000г.)=36153+37688-1549-57266=15026 тыс рублей;
ЧА (2001г.)=72300+56236-1678-66646=60212 тыс.рублей;
ЧА (2002г.)=72719+77823-63906=86636 тыс рублей.
Сравним величину уставного капитала предприятия и стоимость чистых активов и представим их в следующей таблице.
Таблица 13. Величина уставного капитала и стоимость чистых активов ОАО
«Бахус» |Годы |Уставный |Стоимость чистых |Превышение | | |капитал,тыс. руб.|активов,тыс.руб. |стоимости чистых | | | | |активов над | | | | |величиной | | | | |уставного | | | | |капитала,тыс.руб.| |2000 |11 |15026 |+15015 | |2001 |11 |60212 |+60201 | |2002 |11 |86636 |+86625 |
Из данных таблицы видно, что стоимость чистых активов общества значительно превышает величину уставного капитала.
Как уже выше говорилось, в структуре собственного капитала больший удельный вес приходится на добавочный капитал. Добавочный капитал образуют следующие элементы: 1. прирост стоимости имущества по переоценке основных производственных фондов; 2. эмиссионный доход- определяется как разница между продажной и номинальной ценой акций, полученной при реализации их по цене, превышающей номинальную стоимость.
В 2002 году сумма добавочного капитала общества равна 81180 тыс. рублей. Увеличение произошло из-за переоценки основных средств предприятия.
Уменьшение может происходить: при снижении стоимости основных средств при переоценке; при увеличении уставного капитала за счет добавочного.
В уставе зафиксировано создание фондов специального назначения, но эти средства не резервируются и отражаются в балансе одной строкой «нераспределенная прибыль отчетного года» в 2002 году составила 20078 тыс. рублей.
В законодательстве установлено, что акционерные общества обязаны формировать резервный фонд (капитал), минимальный размер которого должен составлять 5% от уставного капитала. В уставе ОАО «Бахус» закреплен 5% размер резервного капитала от уставного. В бухгалтерской отчетности сведений об резервном капитале за 2000-2002г.г. нет. Все это свидетельствует о нарушении законодательства и устава Общества. Резервный капитал должен создаваться из чистой прибыли предприятия (5% от суммы ежегодно), а прибыль в последние два года была получена. Также создаются резервы предстоящих расходов на оплату отпусков и в течение года ремонтный фонд.
3.2.4. Финансовое обеспечение текущей и инвестиционной деятельности
Затраты по производственно-коммерческой деятельности – результат использования основных и оборотных активов.
Основные средства обслуживают несколько производственно-коммерческий циклов. В течении своей экономической жизни они переносят свою стоимость на изготовленный продукт по частям. Износ основных средств включается в себестоимость продукции, увеличивая издержки производства. После реализации готовой продукции денежные средства (в т.ч. и амортизационные отношения) поступают на расчетный счет. Часть выручки в суме амортизации предназначена для воспроизводства основных средств.
Оборотные активы совершают полный кругооборот в течении одного производственно-коммерческого цикла: израсходованные материально- производственные запасы вместе с затратами труда и амортизаций основных средств формируют производственную себестоимость готовой продукции. По мере ее реализации аграрные формирования получают денежные средства. Денежные средства, являясь частью оборотных активов, имеют особый характер движения: выручка в сумме амортизации основных средств предназначена для их воспроизводства; выручка, соответствующая стоимости авансированных оборотных производственных средств, полностью используется в новом производственно-коммерческом цикле; выручка, отражающая полученный хозяйством доход, направляется на уплату налогов, инвестиции, дивиденды и другие цели в соответствии со сметой распределения прибыли.
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Организация оборотных средств включает в себя следующие моменты:
1) определение состава и структура оборотных активов;
2) определение состава и структуры источников их формирования;
3) планирование источников покрытия общих вложений на определенную дату;
4) планирование общих вложений в оборотные средства на определенную дату;
5) планирование постоянных (минимальных) вложений в оборотные активы;
6) планирование источников покрытия постоянных вложений;
7) нормирование оборотных средств;
8) оперативная работа и контроль за состоянием оборотных средств.
Состав оборотных активов зависит от характера производства, от организации производства, от отрасли, от технологии производства, от условий поставки сырья и материалов, от расчетно-финансовой дисциплины. Соответственно, состав оборотных средств можно представить, так как это изображено на схеме.
Рассмотрим структуру оборотных средств ОАО «Бахус».
Из данных таблицы 14 видно, что в структуре оборотных активов запасы занимают большой удельный вес и на протяжении 3 лет увеличивались, так в 2000 г. – 63,6%, 2001 г. – 74,6%, 2002 г. – 76,8%. В запасах следует выделить долю, приходящуюся на сырье и материалы и животных на выращивании и откорме, рост которых также наблюдается в течении 3 лет. Дебиторская задолженность составила в 2002 году 11181 тыс. рублей или 14,4%. Денежные средства – 4432 тыс. рублей или 5,7%. В общей сумме оборотные активы увеличились на протяжении 3 лет и составили в 2002 г. – 77823 тыс. рублей.
Источники финансирования оборотных средств характеризуют постепенное или временное использование аграрными формированиями финансовых и кредитных ресурсов.
В состав источников формирования оборотных активов включаются собственные, заемные, привлеченные и прочие источники. Рассмотрим каждый на примере исследуемого предприятия.
Таблица 14. Состав и структура оборотных активов ОАО «Бахус». |Показатели |2000 г. |2001 г. |2002 г. | | |. | | | | |тыс. |% к |тыс. |% к |тыс. |% к | | |руб. |итогу |руб. |итогу |руб. |итогу | |1. Запасы в т. |23978 |63,6 |41970 |74,6 |59828 |76,8 | |ч. | | | | | | | |- сырье, |12396 |23,9 |15232 |27,1 |17641 |22,7 | |материалы и | | | | | | | |другие | | | | | | | |относительные | | | | | | | |ценности | | | | | | | |- животные на |3346 |8,9 |13934 |24,8 |21524 |27,6 | |выращивании и | | | | | | | |откорме | | | | | | | |-затраты в |5481 |14,5 |9830 |15,8 |12664 |16,3 | |незавершенном | | | | | | | |производстве | | | | | | | |готовая |2501 |6,6 |3597 |6,4 |7882 |10,1 | |продукция и | | | | | | | |товары для | | | | | | | |перепродажи | | | | | | | |- доходы |254 |0,7 |277 |0,5 |117 |0,1 | |будущих | | | | | | | |периодов | | | | | | | |- прочие запасы|- |- |- |- |- |- | |и затраты | | | | | | | |2. Налог на |3682 |9,7 |2628 |4,7 |2382 |3,1 | |добавленную | | | | | | | |стоимость по | | | | | | | |приобретенным | | | | | | | |ценностям | | | | | | | |3.Дебиторская |9274 |24,6 |10333 |18,4 |11181 |14,4 | |задолженность | | | | | | | |(платежи по | | | | | | | |которой | | | | | | | |ожидаются в | | | | | | | |течении 12 | | | | | | | |месяцев после | | | | | | | |отчетной даты) | | | | | | | |в т.ч. | | | | | | | |-покупатели и |8724 |23,1 |9191 |16,3 |7532 |9,7 | |заказчики | | | | | | | |- авансы |- |- |54 |0,1 |3423 |4,4 | |выданные | | | | | | | |- векселя к |175 |0,4 |- |- |41 |0,1 | |получению | | | | | | | |- прочие |374 |1,1 |1088 |2,0 |185 |0,2 | |дебиторы | | | | | | | |4. Денежные |754 |2,1 |1305 |2,3 |4432 |5,7 | |средства в т. | | | | | | | |ч. | | | | | | | |- касса |23 |0,2 |35 |0,1 |15 |0,1 | |-расчетные |731 |1,9 |1270 |2,2 |4417 |5,6 | |счета | | | | | | | |Итого |37688 |100,0 |56236 |100,0 |77823 |100,0 |
Собственные источники отражают часть собственного капитала предприятия, вложенную в оборотные активы. Собственный оборотный капитал постоянно обслуживает кругооборот оборотных активов. Только убытки приводят к сокращению собственных оборотного капитала.
Собственный оборотный капитал размещен в разделе 4 пассива бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».
Уставной капитал, добавочный капитал, фонды специального назначения и прибыль являются источниками финансирования как основных, так и собственных оборотных активов. Могут выделяться отдельно фонд собственных оборотных средств, целевое финансирование и поступление, но ОАО «Бахус» это не практикует.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
