Рефераты. Основы финансового менеджмента на предприятии ЗАО "Хабаровскстрой"

Рис. 6. Функционально-стоимостная диаграмма основных функций после проведения управленческого финансово-стоимостного анализа


После окончания проведения всех преобразовании в финансовом отделе ЗАО «Хабаровскстрой» необходимо составить отчет о результатах управленческого финансово-стоимостного анализа (см. таблицу 7)


Таблица 7

Отчет о результатах управленческого ФСА финансового отдела ЗАО «Хабаровскстрой»

№№

Наименование функции

Вид

Затраты на выполнение

п/п

 

функции

функции в год, руб.

 

 

 

до ФСА

после ФСА

1

 Получать информацию от внутренних и внешних источников

В

72 000

40 000

2

 Акционировать организацию

О

70 000

45 000

3

 Оценка и выявление тенденций на финансовых рынках

В

105 000

100 000

5

 Подготовка обоснований инвестиционных решений

В

97 000

107 000

6

 Планово-аналитическое обеспечение деятельности

О

115 000

95 000

7

 Выдавать информацию по финансовой деятельности

О

91 000

60 000


ИТОГО

 

610 000

517 000


Таким образом, проведенный управленческий финансово-стоимостной анализ финансового отдела позволил сократить затраты на выполнение функций управления в целом на 93 000 руб. в год или на 15%.


Заключение


В качестве объекта исследования в данной работе выступает строительная организация Закрытое акционерное общество «Хабаровскстрой», которое было основано и зарегистрировано в Хабаровской городской регистрационной палате 8 июня 1998 года (свидетельство № 15763).

Основная цель ЗАО «Хабаровскстрой» сегодня- это получение прибыли. Так как организация находится на зрелой стадии жизненного цикла, когда конкуренция уже достаточно стабильна и темпы роста рынка уже слегка замедлены, то основной целью компании становится повышение ее рентабельности, а не рост (хотя рост по- прежнему продолжается, как и освоение новых сегментов).

К основным функциям управления в ЗАО «Хабаровскстрой» относят: планирование, организацию, мотивацию и контроль.

Распределение обязанностей в рамках разработанной организационной структуры осуществляется в соответствии с существующими в организации должностными инструкциями, в которых определены права и обязанности каждого работника в рамках предоставленных ему полномочий, а также ответственность в соответствии с возложенными правами и обязанностями.

Важнейшие пути укрепления финансов и задачи финансовых служб и финансового менеджмента на ЗАО «Хабаровскстрой» следующие:

разработка стратегической финансовой политики и путей ее реализации;

системный и непрерывный финансовый анализ, постоянная оценка финансового состояния предприятия, определение на этой основе тактики реализации стратегических целей с учетом существующей ситуации;

разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов, плана финансового оздоровления, планирование денежных потоков, разработка других планов; использование бюджетирования в годовом планировании;

обеспечения ликвидности предприятия за счет комплекса соответствующих мероприятий, среди которых следует выделить оптимизацию источников оборотных средств и структуры капитала предприятия в целом с учетом использования величины заемных средств и стоимости капитала на основе его средневзвешенной цены;

управление финансовым циклом на основе оптимизации времени обращения запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспечение ускорения оборачиваемости средств в соответствии с их кругооборотом как фактора повышения рентабельности собственных средств;

улучшение организации оборотных средств, их нормирования, приведение запасов в соответствие с их нормативами, повышение эффективности их использования;

управление дебиторской задолженностью с целью оптимизации ее размера и объема продаж и сокращения безнадежных долгов;

более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

управление процессом реализации продукции с целью оптимизации объема продаж в соответствии с принятой стратегией и на этой основе определение наиболее эффективных для предприятия форм безналичных расчетов;

осуществление мер по эффективному использованию производственных фондов и создание соответствующей структуры имущества предприятия с целью обеспечения удовлетворительной структуры баланса;

мобилизацию финансовых ресурсов, контроль за эффективным их использованием и сохранностью;

направления в области увеличения прибыли и обеспечения рентабельности;

разработка и реализация плана повышения рентабельности, увеличения прибыли;

анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль»;

оптимизация затрат предприятия на основе анализа их поведения и методов включения их в себестоимость;

внедрение управленческого учета с целью максимизации прибыли на основе использования производственного рычага, маржинального анализа, точки безубыточности, зоны финансовой безопасности; факторный анализ прибыли и рентабельности; анализ и управление факторами рентабельности собственных средств: рентабельностью продаж, оборачиваемостью средств, структурой капитала.



2. Расчетная часть

 

2.1 Управление активами ЗАО «Хабаровскстрой»


Расчет значений производится на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках по предприятию (приложения 3-4)

Пороговый объем определяется по формуле:


Vп = Ис /(Ц – Иv),                          (6)


Где    Ис – постоянные издержки, руб.

Ц – цена единицы изделия, руб.

Иv – единичные переменные издержки, руб.

Пороговый объем равен:


1922 /(13-1,87) = 173 (ед.)


Пороговая выручка равна (173*13)= 2249 тыс. руб.

Запас финансовой прочности определяется по формуле:


ЗФП = ((В-Вп)/В)*100%,                         (7)


Где    ЗФП – запас финансовой прочности, руб.

В – выручка от реализации, руб.

Вп – пороговая выручка, руб.


ЗФП = (2730-2249): 2730 * 100 =

Тогда, ЗФП = 17,6 (%)


Так как рентабельность есть отношение прибыли к выручке от реализации, то прибыль определяется:


П = ВР * РП,                         (8)


Где    ВР – выручка от реализации, руб.

РП – рентабельность производства

Тогда, прибыль равна 2730*0,18 = 491,4 (руб.)

Сила воздействия операционного рычага:


СВОР = (В – Иv)/П,                       (9)

СВОР= (2730-392)/491,4 = 4,8


ВЫВОД: рациональным диапазоном объема продаж являются продажи свыше 173 ед., то есть превышающие значение безубыточного объема продаж

2.2. Управление источниками средств

К современным методам управления источниками средств относят минимизация взвешенной стоимости капитала и достижение рациональной величины эффекта финансового рычага.

Расчет средневзвешенной стоимости капитала для ЗАО «Хабаровскстрой»

Определяем средневзвешенную стоимость капитала по формуле:


WACC = We * De + Wd * Dd                            (10)


Где    WACC – средневзвешенная стоимость капитала

We, Wd – доля собственного и заемного капитала

De, Dd - ставка доходности на собственный и заемный капитал


Фирма А: 1000 * 0,1 = 100 (д.ед.)

Фирма Б: 1000 * 0,1 + 1000 * 0,1 = 200 (д.ед.)


Расчет эффекта финансового рычага для ЗАО «Хабаровскстрой» при сравнении двух вариантов производства строительной продукции

Сравниваются два инвестиционных проекта («А» и «В») производства одной и той же продукции на ОАО «Былина» различными технологическими способами. Основные финансово-экономические показатели проектов приведены в табл. 8

Рыночная цена продукции $2 за единицу, планируемый (ожидаемый) уровень продаж – 110 000 единиц. В проекте «А» себестоимость единицы продукции в переменных издержках (VC) составляет $1.5, при более высокотехнологичном способе производства (проект «В») себестоимость единицы продукции снижается до $1. Более высокотехнологичный способ производства требует более высокого уровня постоянных издержек (FC). Проекты требуют мобилизации одного уровня ресурсов (Активыср=$175000) и финансируются из собственных средств. Приведенная процентная ставка налогов в прибыли nP= 40%.


Таблица 8

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ПРОЕКТОВ «А» и «В» В ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПАРАМЕТРАХ

Показатели

Проект «A»

Проект «B»

Отп. Цена 1 шт

$2

$2

W [кол]

110 000

110 000

VC на 1 шт

$1.5

$1

FC

$20 000

$60 000

nP

0.4

0.4

Активыср

$175 000

$175 000

Капиталср

$175 000

$175 000


W [$] + НР (НР = FC = фиксированные издержки) от объема проданной продукции в количественном измерении W [кол] от планируемого уровня W [кол] = 110 000 до 0. Эти зависимости характерны для классического «CVP-анализа».

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.