Предварительный технико-экономический анализ (ПТЭА)
Задачей этапа является детализация и конкретизация проектной идеи. ПТЭА является переходным этапом от исследования благоприятных условий к ТЭО. Для государственных предприятий, которые должны выполнять государственный заказ, этот этап является начальным. Для проведения этапа ПТЭА требуется определенная степень детализации исходной информации и тщательность проверки проектных альтернатив. Структура предварительного технико-экономического анализа сходна со структурой ТЭО.
Этап включает в себя выполнение следующих работ (рис.6):
1. Проведение вспомогательных и функциональных исследований (обзор рынка, лабораторное тестирование, тестирование на опытном производстве) и критическая оценка результатов:
- исследование рынка производимого товара, включающее проектирование спроса и методы рыночного проникновения;
- исследование каналов снабжения сырьем и материалами, охватывающее анализ возможности доступа к сырью и продукции для производственного потребления, а так же тенденции изменения цен;
- лабораторные и испытательные тесты конкретного сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий;
- исследование месторасположения производства и оценка транспортных издержек;
- экологические исследования, включающие оценку существующей экологической ситуации на месте предполагаемого размещения производства (выбросы отходов и пути их транспортировки), возможности внедрения низкоотходных технологий защиты окружающей среды, альтернативных вариантов размещения и использования альтернативных видов сырья и материалов, воздействие на экологическую обстановку производственного процесса в соответствии с национальными стандартами;
- анализ экономических масштабов проекта;
- анализ оборудования, которое может использоваться при реализации проекта (затраты на приобретение, установку и наладку, а так же производительность и производственные издержки в рамках конкретного проекта);
2. Разработка и оценка всех проектных альтернатив, при этом каждый альтернативный вариант оценивается по пунктам:
- проектные и корпоративные стратегии и сфера проекта;
- рыночная концепция и концепция маркетинга;
- снабжение сырьем и материалами;
- место расположения и экологическая обстановка;
- инженерный и технологический комплекс;
- организация и расходы по ней;
- трудовые ресурсы, в частности управленческие кадры, затраты на лабораторные исследования и испытания;
- график реализации проекта и бюджет проекта.
2. Проведение детализированного анализа эффективности концепции проекта.
3. Оценка проектной идеи как нежизнеспособной или как привлекательной для потенциального инвестора.
Технико-экономическое обоснование (ТЭО)
Цель исследования инвестиционных возможностей – подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора. Если потребности в инвесторах нет, и все работы производятся за счет собственных средств, тогда принимается решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта.
Этап – ТЭО проекта – в полном объеме предусматривает:
22. Проведение полномасштабного маркетингового исследования
23. Подготовку программы выпуска продукции (реализации услуг)
24. Подготовку исходно-разрешительной документации
25. Разработку технических решений, в том числе генерального плана
26. Градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения
27. Инженерное обеспечение
28. Мероприятия по охране окружающей среды и гражданской обороне
29. Описание организации строительства
30. Данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве
31. Описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих
32. Формирование сметно-финансовой документации: оценку издержек производства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений от деятельности предприятий, расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте, условиях инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения.
33. Оценку рисков, связанных с осуществлением проекта
34. Планирование сроков осуществления проекта
35. Оценку коммерческой эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций)
36. Формирование условий прекращения реализации проекта
Рис. 6. Этапы предварительного технико-экономического анализа
ТЭО является заключительной стадией предынвестиционной фазы и дает всю необходимую информацию для принятия решения об участии в инвестировании. Окончательная оценка инвестиционных затрат, а также расчет прибыльности производится только, тогда, когда определено направление и масштаб проекта.
Расчет и последующая оценка всех показателей ТЭО должна производится с учетом всех исходных данных и с жесткой увязкой их друг с другом.
Укрупнено это можно представить в виде следующей структуры (рис.7):
|3а. Финансово-экономический анализ | |инвестиционного проекта | |Реализация | |Эксплуатационные издержки | |Инвестиционны| |Финансовый| | | | | | |е издержки | |анализ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |Производстве| |Сырье и | |Топливо и | |Земля и | |Оборотный | | |н-ная | |материалы | |энергия | |природопользо| |капитал | | |программа | | | | | |вание | | | | | | | | | | | | | | | |Программа | |Фонд оплаты| |Амортизация| |Здания и | |Основной | | |продаж | |труда | | | |сооружения | |капитал | | | | | | | | | | | | | |Цена и | |Начисление | |Общезаводск| |Защита | |Заемные | | |реализация | |на ФОТ | |ие расходы | |окружающей | |средства | | | | | | | | |среды | | | | | | | | | | | | | | | |Поступления | |Маркетингов| |Администрат| |Основное и | |Чистая | | |от основной | |ые издержки| |ивные | |вспомогательн| |прибыль | | |деятельности| | | |расходы | |ое | |(убытки) | | | | | | | | |оборудование | | | | | | | | | | | | | | | |Другие | |Услуги | |Аренда | |Нематериальны| |Налог на | | |поступления | |сторонних | |оборудовани| |е активы | |прибыль | | | | |организаций| |я, площадей| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |Налоги в | |Ремонт и | |Подготовка | |Валовая | | | | |издержках | |обслуживани| |производства | |прибыль | | | | | | |е | | | | | | | | | | |оборудовани| | | | | | | | | | |я | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |Полные издержки | | | |Задолженно| | | | | | | | |сти | |
Рис. 7. Расчет показателей технико-экономического обоснования.
Проектная сфера отражается на рисунках и графиках, что помогает в восприятии проекта потенциальным инвестором.
На основе анализа требований крупных инвесторов, международных организаций и банков были сформированы требования к содержанию ТЭО инвестиционного проекта.
1. Краткое сводное изложение проекта.
2. Предпосылки и основная идея проекта.
3. Анализ рынка и концепция маркетинга.
4. Сырье и материалы.
5. Местонахождение, строительный участок, окружающая среда.
6. Техника и технология.
7. Организация и накладные расходы.
8. Трудовые ресурсы.
9. Планирование и бюджетное ассигнование реализации проекта.
10. Финансовый анализ и оценка инвестиций.
2 Эффективность инновационного проекта и его основные формы
В рамках полного жизненного цикла (ПЖЦ) проекта можно выделить инновационную, инвестиционную и производственную стадии. Базовые параметры технологии и характеристики производимого на ее основе продукта устанавливаются (фиксируются) на инновационной стадии. В дальнейшем они реализуются через инвестиционный этап (создание производственных мощностей) и производственный этап (реализация рыночного потенциала).
Вероятность доведения инновационной идеи до ее промышленного освоения крайне низка, что связано со значительной неопределенностью и риском получения технически реализуемого результата, отвечающего требованиям экономической целесообразности. Поэтому принципиально важно в целях эффективного распределения ограниченных финансовых ресурсов и экономии времени проводить экономико-технологические оценки реализуемости инновационных проектов с целью их отбора на ранних этапах продвижения.
Существуют устойчивые характеристики финансовых потоков как положительных (доходов), так и отрицательных (расходы) в рамках ПЖЦ проекта, а также соотношения между ними, определяющие потенциальную экономическую эффективность всего проекта и его отдельных этапов. Это позволяет, например, определить экономически эффективные отрезки и цену входа-выхода для участника проекта. При управлении инвестиционным проектом важно определить начало периода утраты конкурентных преимуществ продукта, предшествующего уходу с рынка, т.е. точку снижения чистых финансовых потоков от реализации продукта (доходы минус расходы).
Недостаточная эффективность инвестиционных проектов в ряде случаев может быть повышена на основе проведения направленных НИОКР. Однако проведение исследований и разработок для улучшения технико-экономических характеристик существующего инвестиционного проекта связано со следующими особенностями:
1. Растет неопределенность получения эффективного результата и увеличивается риск его успешной реализации;
2. Дополнительно растут общие издержки по проекту, особенно на этапе исследования и разработки;
3. Увеличивается длительность реализации проекта и срок выхода продукта на рынок;
4. Изменяются потребительские свойства производимого продукта и/или технология его производства, что влияет на масштабы производства, цену, а также на конкурентные позиции продукта;
5. Изменяется длительность периода роста объема продаж продукта, насыщения рынка и ухода с него, что формирует финансовые потоки с иными характеристиками, чем при инвестиционном проекте, что определяет конечную экономическую эффективность проекта.
Изменения вносимые инновацией нуждаются в качественной оценке для определения ее эффективности по сравнению с базовым инвестиционным проектом. Например, повышенный инновационный риск влечет за собой относительное уменьшение дисконтированной стоимости проекта и дохода его участников в единицу времени. Увеличение периода нахождения в эффективной зоне производства за счет поддерживающих НИОКР при определенных условиях может компенсировать относительные убытки, связанные с высокорисковой оценкой.
Предложен подход к определению потенциальной эффективности инноваций с учетом применяемых методик оценки эффективности инновационных проектов, позволяющий учитывать выше названные особенности инвестиционных проектов.
Общий подход к эффективности – как к сопоставлению результатов и затрат. Применительно к инновационным проектам можно выделить следующие направления эффективности инновационного проекта (рис.8).
Возможна следующая классификация затрат на инновации:
1. По виду инновационной деятельности:
- затраты на НИОКР, связанные с внедрением новых продуктов и технологических процессов;
- затраты на приобретение прав промышленной собственности и прочих научно-технических нематериальных активов;
- затраты на производственное проектирование;
- затраты на инструментальную подготовку, организацию и пуск производства, в том числе на программные средства, на подготовку и переподготовку персонала, на опытное производство и испытания;
- затраты на приобретение машин и оборудования, связанные с внедрением новых или усовершенствованных продуктов или технологических процессов;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9