Окончание ведения наблюдения выносится судом на основании результатов первого собрания кредиторов, посредством введения следующих возможных процедур:
1. При наличии оснований полагать, что кризисное явления временное вводятся следующие процедуры- финансовое оздоровление или внешнее управление.
2. При договорённости должника и кредиторов между собой утверждается мировое соглашение
3. При отсутствии возможности финансового оздоровления принимается решения о призвании должника банкротом и введении конкурсного производства
Данная процедура банкротства применяется к компании-должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком ее погашения. Данная процедура не может вводится на срок более 2 лет. Административный управляющий утверждается арбитражным судом для проведения финансового оздоровления в соответствии с Законом о банкротстве.
С принятием арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления для компании-должника наступают следующие последствия:
- требования кредиторов по денежным обязательствам, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены должнику только с соблюдением соответствующего порядка, установленного Законом N 127-ФЗ;
- отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов, аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках Закона о банкротстве;
- приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям;
- запрещается выплата дивидендов;
- не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты, приостанавливаются иные финансовые санкции.
При введении процедуры финансового оздоровления администрация компании-должника осуществляет свои полномочия с определенными ограничениями. В соответствии с законодательством о банкротстве компания-должник не вправе без согласия собрания кредиторов совершать следующие сделки:
- в совершении которых у компании-должника имеется заинтересованность;
- связанные с приобретением, отчуждением прямо или косвенно имущества, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости активов на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения сделки, заявлять
о своей реорганизации: слиянии, присоединении, выделении, преобразовании и др.
По итогам ведения финансово оздоровления и отчёту арбитражного управляющего суд выносит следующие решения:
1. О прекращении процедуры банкротства в случае удовлетворения всех требований кредиторов
2. О введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платёжеспособность
3. О признании должника банкротом и начале конкурсного производства.
Если должник не удовлетворил все требования кредиторов по истечению срока финансового оздоровления, но при этом существуют достаточные основания полагать, что восстановлению платежеспособности компании-должника возможно, тогда вводится внешнее управление на предприятии по решению арбитражного
Последствиями процедуры внешнего управления являются:
- отстранение директора компании-должника от работы и возложение управления делами на внешнего управляющего;
- снятие ранее принятых мер по обеспечению требований кредиторов;
-арест имущества компании-должника и иные ограничения по
распоряжению ее имуществом, которые могут быть наложены в соответствии с законодательством о банкротстве. Внешний управляющий должен разработать план внешнего управления и представить его на утверждение собранию кредиторов.
Процедура внешнего управления может предусматривать следующие меры по восстановлению имущества компании-должника:
- перепрофилирование производства
- закрытие убыточных производств
- взыскание дебиторской задолженности
- продажа части имущества компании
- уступка прав требования должника
- продажа компании-должника
- замещение активов компании-должника
К особой категории лиц, на основании закона выступающих от имени компании-должника, относятся арбитражные управляющие в процедурах внешнего управления и конкурсного производства. Внешний управляющий приобретает полномочия органов управления по ведению дел компании-должника в силу п. 2 ст. 94 Закона о банкротстве.
Отчет внешнего управляющего, рассмотренный собранием кредиторов, и протокол собрания направляются в арбитражный суд. К отчету внешнего управляющего должны быть приложены реестр требований кредиторов, условия кредиторов, голосовавших против принятого решения или не принимавших участия в голосовании.
По результатам рассмотрения отчета внешнего управляющего арбитражный суд может вынести одно из следующих решений:
- о прекращении производства по делу о банкротстве при удовлетворении всех требований кредиторов в соответствии с реестром;
- о продлении срока внешнего управления;
- о признании компании-должника банкротом и открытии конкурсного производства.
Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет за собой открытие конкурсного производства. С момента введения данной стадии сведения о финансовом состоянии должника прекращают относиться к сведениям признанном конфиденциальными. Конкурсное производство осуществляется конкурсным управляющим, к которому переходят полномочия по управлению делами должника. В ходе конкурсного производства конкурсный управляющий осуществляет инвентаризацию и оценку имущества должника по рыночной стоимости Решение о начале продажи, форме продажи и начальной цене имущества принимается собранием кредиторов по представлению конкурсного управляющего. Продажа организуется конкурсным управляющим путем проведения торгов. Удовлетворение требований кредиторов осуществляется за счет средств, вырученных от продажи имущества должника. Закон устанавливает очередность удовлетворения требований кредиторов, а также содержит правила о порядке удовлетворения требований кредиторов каждой из очередей:
1. Производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью.
2. Производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам.
3. Производятся расчеты с другими кредиторами
После рассмотрения арбитражным судом отчета конкурсного управляющего о результатах проведения конкурсного производства арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства, а в случае погашения требований кредиторов - определение о прекращении производства по делу о банкротстве. С даты внесения записи о ликвидации должника в единый государственный реестр юридических лиц конкурсное производство считается завершенным.
Процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве путем достижения соглашения между компанией-должником и кредиторами.
Мировое соглашение характеризуется достижением определенности между сторонами на основе их договоренности об условиях урегулирования спорных экономических отношений.
Решение о заключении мирового соглашения принимается собранием кредиторов большинством голосов от их общего числа в соответствии с реестром требований. В этом случае способами исполнения обязательств могут быть: предоставление отступного, новация обязательства, прощение долга, а также другие условия, связанные с реструктуризацией задолженности.
В случае ненадлежащего исполнения условий мирового соглашения компанией-должником кредиторы вправе предъявить свои требования в объеме, предусмотренном мировым соглашением.
Предсказание банкротства как самостоятельная проблема возникла в передовых капиталистических странах (и в первую очередь, в США) сразу после окончания второй мировой войны. Этому способствовал рост числа банкротств в связи с резким сокращением военных заказов, неравномерность развития фирм, процветание одних и разорение других. Естественно, возникла проблема возможности априорного определения условий, ведущих фирму к банкротству. В настоящее время все методы прогнозирования банкротства делятся на:
1. Качественные
2. Количественные
Качественный подход, основан на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, включающих его специфику, которые позволяют сделать заключение о развитии по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития предприятия, движущегося к банкротству. Количественный подход, основан на изучении различного рода показателей значение которых позволяют судить о возможной угрозе банкротства. Выделяют отечественную и зарубежную методики прогнозирования банкротства организации с помощью количественного подхода. Процедура диагностики кризисного состояния предприятия, в соответствии с отечественной методикой, предусматривает определение и анализ четырех коэффициентов рассмотренных в динамике за ряд периодов:
1. коэффициента текущей ликвидности
2. коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
3. коэффициента восстановления платежеспособности предприятия
4. коэффициента утраты платежеспособности предприятия
В зарубежной практике выделяют множество моделей позволяющих оценить угрозу банкротства предприятия: пятифакторная модель "Z-счет Альтмана", Модель Лиса, Модель Таффлера, Модель CA-Score, Модель Спрингейта Пятифакторная модель "Z – счета" Э. Альтмана и др.
Данная модель наиболее популярна и рекомендована в использовании прогнозирования банкротства. Она строится по данным финансового состояния за истёкший период.[9]
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
