На 31% возросла и стоимость внеоборотных активов. Стоимость же оборотных активов увеличилась на 14%. Материальные оборотные средства увеличились за счет увеличения расходов будущих периодов на 76%. Величина собственных источников средств организации возросла на 41%, а величина заемных источников формирования активов такова: долгосрочные обязательства отсутствуют, а краткосрочные увеличились на 29%. Величина собственных средств в обороте сократилась почти на 50%. Величина рабочего капитала снизилась с 1554 в 2000 г. до -25150 в 2001.

На основании структурного анализа баланса можно сказать о неплохой финансовой устойчивости предприятия, так как:

·                    доля собственных источников средств увеличилась, причем нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник пополнения активов;

·                    валюта баланса возросла на 26%, что превышает темпы инфляции и свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации;

·                    собственный капитал превышает заемный, то же можно сказать и о темпах их прироста;

·                    соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей и темпы их прироста практически одинаковы;

·                    увеличилась сумма свободных денежных средств предприятия за счет краткосрочных финансовых вложений в сумме 7836 тыс.руб. Это произошло не смотря на уменьшение суммы денежных средств на 2065 тыс.руб. за счет понижения суммы средств на валютных счетах почти на 90%.

3.2. Анализ ликвидности баланса

Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности. Методика этого расчета представлена в разделе 1.3. данной работы.

А1=с.250+с.260=0+25098=25098 (7836+23033=30869)

А2=с.240=127792 (132693)

А3=с.210+с.220+с.230+с.270=13603+19762+0+0=33365

          (24014+25617+0+0=49631)

А4=с.190=455123 (594865)

П1=с.620=126241 (118784)

П2=с.610=58460 (101602)

П3=с.590+с.630+с.650+с.660=52687+0+0+0=52687 (0+17957+0+0=17957)

П4=с.490=403990 (569715)

Данные расчетов сведем в таблицу 11.

Таблица 11

Соотношения для анализируемого баланса

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4>П4

В 2000 году наблюдался недостаток в погашении кредиторской задолженности (-101143 тыс.руб.), но в 2001 году он снизился до -87915 тыс.руб., что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия. Отрицательное значение этого показателя не опасно для предприятия, поскольку существует платежный излишек, который образовался за счет разницы сумы краткосрочных финансовых вложений и суммы банковского кредита, подлежащего погашению в течении 12 месяцев и прочих краткосрочных пассивов. Этот излишек составил 69 332 тыс.руб. в 2000 г., и 31091 тыс.руб. в 2001.

Положительным моментом является и превышение долгосрочных финансовых вложений и запасов над долгосрочными обязательствами и задолженностью участникам по выплате доходов. В 2001 году это превышение составило 31674 тыс.руб.

Превышение же труднореализуемых активов над постоянными пассивами говорит о неэффективности использования денежных средств, таким образом, анализируемый баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным.

Рассчитаем текущую и перспективную ликвидности, сопоставив ликвидные средства и обязательства:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)=(25098+127792)-(126241+58460)=-31811

        ((30869+132693)-(118784+101602)=-56824)

ПЛ=А3-П3=33365-52687=-19322 (49631-17957=31674)

Далее рассчитаем следующие финансовые коэффициенты для оценки платежеспособности предприятия:

·        Общий показатель ликвидности (L1)=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)= =(25098+0,5*127792+0,3*33365)/(126241+0,5*58460+0,3*52687)=0,58 (аналогично для 2001 года L1=0,64). Нормативное значение L1 >=1

·        Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)=А1/(П1+П2)= =25098/(126241+58460)=0,14 (аналогично для 2001 года L2=0,14). Нормативное значение L2>0,2 или 0,7

·        Коэффициент критической оценки (L3)=(А1+А2)/(П1+П2)= =(25098+127792)/(126241+58460)=0,83 (аналогично для 2001 года L3=0,74). Нормативное значение L3 >=1,5  min=0,8

·        Коэффициент текущей ликвидности (L4)=(А1+А2+А3)/(П1+П2)= =(25098+127792+33365)/(126241+58460)=1,01 (аналогично для 2001 года L4=0,97). Нормативное значение L4 >2  min=1

·        Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)= =А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))= =33365/((25098+127792+33365)/(126241+58460)=21,47 (аналогично для 2001 года L5=-6,9).

·        Доля оборотных средств в активе (L6)=(А1+А2+А3)/Валюта баланса= =(25098+127792+33365)/641378=0,29 (аналогично для 2001 года L6=0,26).

·        Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)=(П4-А4)/(А1+А2+А3)=(403990-455123)/(25098+127792+33365)=-0,27 (аналогично для 2001 года L7=    =-0,12). Нормативное значение L7 >0,1

Данные расчетов сведем в таблицу 12.

Таблица 12