Дайте характеристику изменения оборачиваемости всего имущества и его отдельных видов (материальных затрат, денежных средств, дебиторской задолженности). Проведите факторный анализ показателей оборачиваемости и определите экономический эффект от их изменения.
РЕШЕНИЕ:
Данные для расчетов берем из бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках (табл.9,10).
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Кок = Вр / Б.
где Вр - выручка от реализации продукции (форма №2),
Б - итог баланса-нетто (данные в балансе ст.399 - 217 - 390).
2) Коэффициент оборачиваемости материальных затрат:
Комз = Вр / МЗ,
где МЗ - величина внеоборотных активов, запасов и НДС по приобретенным ценностям по балансу (стр.190 + 210 - 217 +220).
3) Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
Кодскфв = Вр / (ДС + КФВ),
где ДС + КФВ - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ст.260 + 250).
4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кодз. = Вр / ДЗ,
где ДЗ - величина дебиторской задолженности (ст.230 + 240).
Сведем расчеты коэффициентов в табл.12.
Таблица 12
Анализ оборачиваемости имущества предприятия
Показатели
Базисный (предыду-щий) год
Отчетный (анализиру-емый) год
Отклонение
Абсолют-
ное
Относи-тель-
ное,%
1.Выручка от реализации продукции, тыс.руб.
2.Общее имущество предприятия, тыс.руб.
3.Материальные затраты, тыс.руб.
4.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.
5.Дебиторская задолженность, тыс.руб.
6.Коэффициент оборачиваемости имущества
7.Коэффициент оборачиваемости материальных затрат
8.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
9.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
98720
318910
249540
9220
60350
0,3096
0,3956
10,7072
1,6358
105860
340300
265150
6300
68850
0,3111
0,3992
16,8032
1,5375
+7140
+21390
+15610
-2920
+8500
+0,0015
+0,0036
+6,0960
-0,0983
+7,23
+6,71
+6,26
-31,67
+14,08
+0,48
+0,91
+56,93
-6,01
Руководствуясь данными табл.12 делаем следующие выводы об оборачиваемости имущества анализируемого предприятия:
1) рост коэффициента оборачиваемости имущества (+0,48%) означает ускорение кругооборота средств предприятия;
2) увеличение коэффициента оборачиваемости материальных затрат (+0,91%) характеризуется положительно и свидетельствует об уменьшении запасов и незавершенного производства,
3) увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (+56,93%) указывает на снижение данных средств и вложений,
4) уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (-6,01%) отражает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
Определим влияние факторов на изменение показателей оборачиваемости. Рассчитаем влияние факторов на изменение количества оборотов (коэффициент оборачиваемости) имущества с помощью метода цепных подстановок.
Таблица 13
Анализ влияния факторов на изменение количества оборотов имущества
№ пп
Расчетный показатель
Числовое значение составляющей расчетной формулы
Вр,
тыс.руб.
Б, МЗ, (ДС+КФВ), ДЗ, тыс.руб.
Кок, Комз, Кодскфв, Кодз,
об.
1
Кок0 = Вр0 / Б0 (все показатели за базисный год)
2
Кок1= Вротч / Б0
0,3319
3
Кок0тч = Вр0тч / Б0тч (все показатели за отчетный год)
4
Комз0 = Вр0 / МЗ0 (все показатели за базисный год)
5
Комз1 = Вр0тч / МЗ0
0,4242
6
Комзотч = Вр0тч / МЗ0тч (все показатели за отчетный год)
7
Кодскфв0 = Вр0 / (ДС0 + КФВ0) (все показатели за базисный год)
8
Кодскфв1 = Вр0тч / (ДС0 + КФВ0)
11,4816
9
Кодскфв0тч=Вр0тч/ (ДС0тч + КФВ0тч) (все показатели за отчетный год)
10
Кодз0 = Вр0 / ДЗ0 (все показатели за базисный год)
11
Кодз1 = Вр0тч / ДЗ0
1,7541
12
Кодз0тч = Вр0тч / ДЗ0тч (все показатели за отчетный год)
Посредством последовательного вычитания результатов первого расчета из второго, результатов второго расчета из третьего и т.д., определяем влияние каждого фактора на количество оборотов всего имущества предприятия и его составляющих.
1) Влияние факторов на количество оборотов всего имущества. Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:
Кок1 - Кок0 = 0,3319 - 0,3096 = +0,0223 об.
Изменение стоимости всего имущества предприятия повлияло следующим образом:
Кокотч - Кок1 = 0,3111 - 0,3319 = -0,0208 об.
Общее отклонение:
Кокотч - Кок0 = 0,3111 - 0,3096 = +0,0015 об.
Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,0223 - 0,0208 = +0,0015 ).
Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,0223) положительно повлияло на изменение количества оборотов всего имущества предприятия. Тогда как увеличение стоимости имущества (-0,0208) отрицательно повлияло на коэффициент оборачиваемости имущества.
2) Влияние факторов на количество оборотов материальных затрат. Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:
Комз1 - Комз0 = 0,4242 - 0,3956 = +0,0286 об.
Изменение стоимости материальных затрат повлияло следующим образом:
Комзотч - Комз1 = 0,3992 - 0,4242 = -0,0250 об.
Комзотч - Комз0 = 0,3992 - 0,3956 = +0,0036 об.
Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,0286 - 0,0250 = +0,0036 ).
Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,0286) положительно повлияло на изменение количества оборотов материальных затрат предприятия. Тогда как увеличение суммы материальных затрат (-0,0250) отрицательно повлияло на коэффициент оборачиваемости материальных затрат.
3) Влияние факторов на количество оборотов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:
Кодскфв1 - Кодскфв0 = 11,4816 - 10,7072 = +0,7744 об.
Изменение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений повлияло следующим образом:
Кодскфвотч - Кодскфв1 = 16,8032 - 11,4816 = +5,3216 об.
Кодскфвотч - Кодскфв0 = 16,8032 - 10,7072 = +6,0960 об.
Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,7744 + 5,3216 = +6,0960 ).
Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,7744), а так же уменьшение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (+5,3216) положительно повлияли на изменение количества оборотов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия.
4) Влияние факторов на количество оборотов дебиторской задолженности.
Кодз1 - Кодз0 = 1,7541 - 1,6358 = +0,1183 об.
Изменение величины дебиторской задолженности повлияло следующим образом:
Кодзотч - Кодз1 = 1,5375 - 1,7541 = -0,2166 об.
Кодзотч - Кодз0 = 1,5375 - 1,6358 = -0,0983 об.
Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,1183 - 0,2166 = -0,0983 ).
Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,1183) положительно повлияли на изменение количества оборотов дебиторской задолженности предприятия. Тогда как увеличение дебиторской задолженности (- 0,2166) отрицательно сказалось на коэффициенте оборачиваемости последней.
По результатам оборачиваемости рассчитываем сумму экономии средств предприятия или сумму их дополнительного привлечения. Т.е. находим экономический эффект от изменения показателей оборачиваемости имущества по формуле:
Вротч * Б0 105860 * 318910
Рок = Ботч - --------------- = 340300 - ------------------------- = -1675 тыс.руб.
Вр0 98720
Вротч * МЗ0 105860 * 249540
Ромз = МЗотч - ---------------- = 265150 - ------------------------- = -2438 тыс.руб.
Вротч*ДСКФВ0 105860*9220
Родскфв=ДСКФВотч- --------------------= 6300- ------------------- = -3587тыс.р. Вр0 98720
Вротч * ДЗ0 105860 * 60350
Родз = ДЗотч - --------------- = 68850 - ------------------------- = +4135 тыс.руб.
В нашем примере практически все показатели по скорости оборачиваемости имущества в отчетном году превысили аналогичные показатели за прошлый год, что составило экономию средств предприятия в размере 1675 тыс.руб. для всего имущества. В результате финансовое состояние предприятия в отчетном году улучшилось. Исключение составил показатель по скорости оборачиваемости дебиторской задолженности - дополнительно были привлечены 4135 тыс.руб., что не улучшает финансовое состояние предприятия.
ЗАДАЧА 21
Дайте оценку финансовой устойчивости организации при помощи группы финансовых коэффициентов:
собственности (автономии),
соотношения заемного и общего капитала,
соотношения заемного и собственного капитала,
маневренности собственного оборотного капитала,
обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом,
соотношения внеоборотных активов собственного капитала.
Данные для расчетов содержатся в бухгалтерском балансе предприятия и в отчете о прибылях и убытках (табл.9,10):
1) коэффициент собственности (автономии) (Ка)
Ка = СК / ИС, где
СК - собственный капитал (разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами (разд.V и VI пассива баланса);
ИС - общая сумма источников средств (долгосрочных и краткосрочных), т.е. итог баланса.
Кабаз = 193600 / 319200 = 0,6065.
Каотч = 209900/ 340900 = 0,6158.
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
2) коэффициент соотношения заемного и общего капитала (К1)
К1 = ЗК / К, где
ЗК - заемный капитал (разделы V и VI пассива баланса),
К - общий капитал (валюта баланса нетто - стр.399 - 217 - 390).
К1баз = 125600 / 318910 = 0,3938.
К1отч = 131000 / 340300 = 0,3850.
Данный коэффициент является дополнением к коэффициенту автономии. Их сумма равна 1.
3) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (К2)
К2 = ЗК / СК.
К2баз = 125600 / 193600 = 0,6488.
К2отч = 131000 / 209900 = 0,6241.
На каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия в прошлом году, приходилось 64,88 коп. заемных средств. Снижение этого показателя в отчетном году свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором росте финансовой устойчивости.
4) коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (К3)
К3 = СОС / СК, где
СОС - собственные оборотные средства (величина текущих активов за минусом краткосрочных обязательств - стр.290 - стр.690 баланса).
К3баз = 84300 / 193600 = 0,4354.
К3отч = 92800 / 209900 = 0,4421.
Данный коэффициент показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.
5) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом (К4)
К4 = СОС / МЗ, где
МЗ - материально-производственные запасы (стр.210 + 220 актива баланса).
К4баз = 84300 / 128530 = 0,6559.
К4отч = 92800 / 140650 = 0,6598.
Данный коэффициент показывает долю материальных запасов в сумме собственных оборотных средств.
6) коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала (К5)
К5 = ВА / СК, где
ВА - внеоборотные активы (раздел I актива баланса).
К5баз = 121300 / 193600 = 0,6265.
К5отч = 125100 / 209900 = 0,5960.
На каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия в прошлом году, приходилось 62,65 коп. внеоборотных активов. Снижение этого показателя в отчетном году свидетельствует о некотором снижении вкладов предприятия в расширение производства.
Таким образом, можно сделать вывод об увеличении финансовой устойчивости анализируемого предприятия в отчетном году по сравнению с прошедшим годом практически по всем рассчитанным показателям.
ЛИТЕРАТУРА
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1996.
2. Глинский В.В., Ионин В.Г. Статистический анализ. Учебное пособие. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998.
3. Игнатова Е.А., Пушкарева Р.М. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1990.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.
5. Курс экономического анализа / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 1984.
6. Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. - М.: Финансы и статистика, 1991.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2000.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. - Минск: ИСЗ, 1996.
9. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2000.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
