На конец 2007 года по ОАО "Автопредприятие №1" обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами на 7716 тыс.руб. По годам имеет место тенденция увеличения недостатка платежеспособности. В 2007 году краткосрочные обязательства не покрываются и быстрореализуемыми активами на 1689 тыс.руб. Труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы, что свидетельствует о привлечении заемных средств для формирования внеоборотных активов и увеличении риска неплатежей.
Проведенный анализ ликвидности является приближенным. Более детально анализ платежеспособности производится при помощи финансовых коэффициентов, рассчитываемых по данным бухгалтерского баланса. Методика расчета коэффициентов платежеспособности приведена в таблице 8.
Таблица 8 Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателя
Способ расчета
Нормальное ограничение
Пояснение
1. Общий
показатель платежеспо-
собности
Показывает способность организации покрыть все обязательства всеми ее активами.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
(зависит от отраслевой принадлежности организации)
Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.
3. Коэффициент "критической оценки"
Допустимо
0,7-0,8
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных вложений,
4. Коэффициент текущей ликвидности
Необходимое значение 1,5;
Оптимальное
L4 = 2.0 - 3.5
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5. Доля
оборотных
средств в активах
Зависит от отраслевой принадлежности организации.
Для оценки платежеспособности используются также показатель: коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6).
(11)
Рекомендуемое значение L6 ? 0.1 (чем больше значение L6, тем лучше)
Показатель характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.
Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности по ОАО "Автопредприятие №1" приведены в таблице 9.
Таблица 9 Оценка платежеспособности ОАО "Автопредприятие №1" за 2005 - 2007 гг.
Показатели
На конец года
Отклонение(+,-)
2005
2006
2007
2006 от 2005
2007 от 2006
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1), тыс.руб.
2195
2
1
-
Краткосрочная дебиторская задолженность (А 2), тыс.руб.
7757
5614
2203
- 2143
- 3411
Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность (А3), тыс.руб.
293
600
769
307
169
Оборотные активы всего (А1+ А2 + А3), тыс.руб
10266
6216
2973
- 4050
- 3243
Внеоборотные активы , всего (А4), тыс.руб.
5304
7344
7453
2040
109
Активы, всего (валюта баланса), тыс.руб.
15570
13560
10426
- 2010
- 3143
Собственный капитал , тыс.руб.
7057
4521
3587
- 2536
- 934
Заемный капитал, всего, тыс.руб.
8513
9039
6839
526
- 2200
Текущие обязательства (П1 + П2), тыс.руб
Общий коэффициент платежеспособности (L 1)
0,79
0,36
0,24
- 0,43
- 0,12
.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
0,26
Коэффициент "критической оценки" (L3)
1,17
0,62
0,32
- 0,55
-0,30
Коэффициент текущей ликвидности (L4)
1,21
0,69
0,43
- 0,52
- 0,26
Коэффициент оборотных средств в активах (L5)
0,66
0,46
0,29
- 0,20
- 0,17
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L6)
0,17
В ОАО "Автопредприятие №1" в отчетном периоде абсолютно ликвидные средства отсутствуют, поэтому коэффициент абсолютной ликвидности не рассчитывается. Коэффициент "критической оценки" показывает, что за счет поступлений по расчетам на конец 2007 года может быть немедленно погашено лишь 32 % текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить только 43 % текущих обязательств. Так как собственные оборотные средства в организации отсутствуют, коэффициент обеспеченности сосбственными оборотными средствами не рассчитывается.
Следует отметить, что все коэффициенты ликвидности значительно ниже рекомендуемых нормальных ограничений и имеют негативную тенденцию к снижению.
Таким образом, на основании данных бухгалтерского баланса выявлено, что уровень платежеспособности ОАО "Автопредприятие №1" за отчетный период значительно снизился и на конец 2007 года организация является неплатежеспособной.
Все более важное и перспективное значение в источниках формирования оборотного капитала в современных условиях приобретают заемные средства. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными и субъективными причинами
В ОАО "Автопредприятие№1" за 2005 - 2007 гг. собственного капитала и собственных оборотных средств для обеспечения платежеспособности недостаточно, поэтому организация вынуждена использовать заемные и привлеченные средства. Обоснованное увеличение доли заемного капитала является показателем расширения рыночной активности организации, способствует ее развитию.
Наряду с этим, увеличение доли заемного капитала может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.
Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов:
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):
(12)
Нормальное ограничение коэффициента - не выше 1,5. Коэффициент капитализации показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб., вложенных в активы собственных средств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:
(13)
Нижняя граница рекомендуется 0,1, оптимальное значение коэффициента > 0,5 Коэффициент показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии):
(14)
Нормальное ограничение коэффициента финансовой независимости:
0,4 ? U3 ? 0,6. Коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
4. Коэффициент финансирования :
(15)
Нормальное ограничение коэффициента финансирования U4 ? 0,7; оптимальное значение 1,5. Коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
