Рисунок 2. Сравнительный анализ оборотных и внеоборотных активов в общей доле валюты баланса.
Рисунок 3. Сравнительный анализ собственных и заемных средств в общей доле валюты баланса.
Как показывает вертикальный анализ, проведенный по данным таблицы 1 и рисунков 1 и 2, в структуре актива увеличилась доля оборотных средств (в 2005 году соотношение внеоборотных и оборотных средств в валюте баланса составляло 55 на 45%, в 2006- 48 на 52%, в 2007 - 36 на 64%), в пассиве баланса увеличилась доля собственного капитала по сравнению с заемными средствами (в 2005 году соотношение собственных и заемных средств составляло 36 на 64%, в 2006- 53 на 47%, в 2007- 60 на 40%).
Увеличение доли оборотных активов в валюте баланса ОАО «НКМК» говорит об облегчении структуры баланса, то есть о возможности быстро мобилизовать свои активы для погашения обязательств. Доля заемного и собственного капитала к концу 2007 года составляет 40 и 60%, что соответствует норме, значит, предприятие является платежеспособным и финансово устойчивым.
2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость определяется степенью обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, а так же уравновешенностью активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечиваются сбалансированность притока и оттока денежных средств [12, c.206]
Анализ проводится по данным баланса путем расчета абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
- абсолютную финансовую устойчивость;
- нормальную финансовую устойчивость;
- неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия;
- кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «НКМК» представлен в таблице 3 и на рисунке 4.
Таблица3
Анализ показателей финансовой устойчивости
Показатели
2005
2006
2007
1. Реальный собственный капитал
5648335
8261877
10445459
2. Внеоборотные активы
7124209
7380702
6306994
3.Оборотные активы
8759140
8135678
11132584
4.Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)
-1475874
881175
4138465
5. Долгосрочные пассивы
4665490
3685000
1134267
6.Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4+п.5)
3189616
4566175
5272732
7.Краткосрочные кредитыизаемные средства
5569524
3569503
5859852
8.Общая величина основных источников формирования запасов (п.6+п.7)
9.Общая величина запасов (включая несписанный НДС)
5272250
4083329
2494614
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.4-п.9)
-6748124
-3202154
1643851
11. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.9)
-2082634
482846
2778118
12. Излишек (+) или недостаток (-)основных источников формирования запасов (п.8-п.9)
3486890
4052349
8637970
13.Тип финансовой устойчивости
(0;0;1)
(0;1;1)
(1;1;1)
14. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (п.1/п.2)
0,8>0,1
1,1>0,1
1,7>0,1
15. Коэффициент автономии (уровень собственного капитала) (п.1/п.2+п.3)
0,4<0,5
0,5=0,5
0,6>0,5
16. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (п.4/п.3)
-0,2<0,1
0,1=0,1
0,4>0,1
17. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.5+п.7) /п.1
1,8>(0,7-1)
0,9<(0,7-1)
0,7<(0,7-1)
Рисунок 4.Динамика изменение коэффициента покрытия по годам.
Рисунок 5. Динамика изменения коэффициента автономии по годам.
Рисунок 6. Динамика изменения коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами по годам.
Рисунок 7. Динамика изменения коэффициента соотношения заемных и собственных средств.
По данным таблицы 3 за анализируемый период тип финансовой устойчивости ОАО «НКМК» изменился из неустойчивого финансового состояния в 2005 году (0;0;1) в нормальное финансовое состояние в 2006году (0;1;1), а затем в абсолютную финансовую устойчивость в 2007г. (1;1;1). Позитивная динамика наблюдается из-за увеличения за последние 3 года доли оборотных активов (2005год- 8759140тыс. руб., 2006 - 8135676тыс. руб., 2007- 11132584 тыс.руб.) и собственного капитала ( 2005 год- 567335 тыс.руб., 2006- 8261877 тыс.руб., 2007- 10445459 тыс.руб.), а так же уменьшении внеоборотных активов ( по сравнению с 2005 годом на 817 215 тыс.руб.).
При рассмотрении динамики изменения коэффициентов показанных на рисунках 4,5,6, и 7 можно сказать, что в 2007 году все коэффициенты соответствуют нормативным показателям ( коэффициент покрытия равен 1,8>1, коэффициент автономии- 0,6>0,5, коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,4>0,1, коэффициент соотношения собственных и заемных средств- 1,8>1).
2.5 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату [6, c.122].
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов сгруппированных по степени их ликвидности с пассивами, сгруппированными по степени срочности погашения обязательств.
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 4 и на рисунках 8,9,10 и 11.
Таблица 4
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
Норм. ограничения
1. Денежные средства
-
190264
397225
27289
2. Краткосрочные финансовые вложения
638784
689320
2665768
3. Дебиторская задолженность
2592857
2899098
5834380
4-5. Запасы, НДС по приобретенным ценностям
6. Общая сумма активов
13005106
15883349
17439578
7. Собственные акции, выкупленные у акционеров
_
8. Задолженность участникам по взносам в уставный капитал
9. Долгосрочные обязательства
10. Краткосрочные обязательства
11.чистый оборотный капитал (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)-п.10
3124631
4499469
5162199
12. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.10
>0,2-0,3
0,1
0,3
0,5
13. Коэффициент критической ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.10
>0,7-1
0,6
1,1
1,5
14. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.10
>1-2
1,6
2,3
2,1
15.Коэффициент восстановления (утраты)
>1
1,2
1
платежеспособности за 6 мес.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
