В нашем случае КТЛ на 30.06.2008 года составляет 2,103; а коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,411 (Таблица 2). Оба удовлетворяют нормативным значениям ( 2 и 0,1 соответственно).
Значит, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности по формуле:
КТЛ конец периода + 3/Т(КТЛ конец периода- КТЛ начало периода)
Куп =_____________________________________________________________
КТЛ нормативный
Т - число месяцев в анализируемом периоде;
КТЛ нормативный = 2;
3 - период утраты платежеспособности = 3.
2,103 + 3/6(2,103- 2,368)
Куп =------------------------------------------ = 0,985
2
Значение коэффициента утраты платежеспособности оказалось меньше единицы, значит организация имеет возможность утратить платежеспособность.
Для прогнозирования платежеспособности и ее улучшения в организации нужен оперативный внутренний анализ на основе изучения потоков денежных средств.
Для изучения потоков денежных средств составляется оперативный платежный календарь, в котором в одной части отражаются предстоящие платежи, а в другой - источники платежей. Этот календарь может составляться на 1, 5, 10, 15 дней или на месяц вперед.
2.5 Рейтинговая оценка предприятия по системе ранжирования предприятий Донцовой и Никифоровой
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах.
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;
VI класс - кризисные предприятия/
Группировка предприятий по классам в зависимости от значения финансовых показателей приведена в табл. 9.
Таблица 9 - Группировка показателей по критериям рейтинговой оценки
Показатель
Границы классов согласно критериям, значение (балл)
I класс
II класс
III класс
IV класс
V класс
VI класс
Коэффициент абсолютной ликвидности
> 0,25
(20)
0,2
(16)
0,15
(12)
0,1
(8)
0,05
(4)
< 0,05
(0)
Коэффициент быстрой ликвидности
> 1
(18)
0,9
(15)
0,8
0,7
(9)
0,6
(6)
< 0,5
Коэффициент текущей ликвидности
>2
(16,5)
1,9-1,7
(15-12)
1,6-1,4
(10,5-7,5)
1,3-1,1
(6-3)
1,0
(1,5)
< 1
Коэффициент финансовой независимости
> 0,6
(17)
0,59-0,54
0,53-0,43
(11,4-7,4)
0,42-0,41
(6,6-1,8)
0,4
(1)
< 0,4
Коэффициент обеспеченности СОС
> 0,5
0,3
(3)
< 0,1
Коэффициент обеспеченности запасов СК
Минимальное значение границы
100
85-64
63,9-56,9
41,6-28,3
18
--
Таблица 10 - Показатели ООО «Управдом-Сервис»:
Значение показателя
Количество баллов:
0,106
8
1,745
2,103
16,5
0,453
8,4
0,411
12
2,416
15
Итого:
***
77,9
Итак, согласно методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой ООО «Управдом-Сервис» относится ко II классу, т.е. к предприятиям, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающимся как рискованные.
Заключение
Итак, коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:
-стоимость чистых активов во всех рассматриваемых периодах гораздо выше стоимости УК;
-автономия сравнительно небольшая;
-финансовая зависимость значительная;
-заемный капитал превышает собственный в 0,209 раза;
-коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом превышает нормативное значение, равное 0,1;
-коэффициент маневренности собственного капитала гораздо выше нормативного значения, равного 0,5;
-коэффициент инвестирования говорит о том, что внеоборотные активы полностью сформированы за счет собственного капитала и собственный капитал в 6,45 раза превышает стоимость внеоборотных активов;
-коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования более единицы, это говорит о том, что финансовая устойчивость абсолютная.
Стоимость активов ООО «Управдом-Сервис» за 1 полугодие 2008 г. уменьшилась на 103 тыс. руб., или на 3,86%. Снижение стоимости активов произошло за счет уменьшения денежных средств на 376 тыс. руб., или на 75,81%, а также за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов на 32 тыс. руб., или на 15,09%.
Однако в статье "Дебиторская задолженность" имеет место прирост на 150 тыс. руб., и в статье "Запасы и затраты" на 155 тыс. руб. Доля этих статей в структуре активов также значительно выросла: на 8,41% и 6,43% соответственно.
Анализ источников средств ООО «Управдом-Сервис» показывает, что собственный капитал составляет большую часть пассивов на начало периода, однако к концу периода доля этого источника снижается с 59,71 до 45,267%, а в абсолютном выражении снижение составило 432 тыс. руб. Существенно увеличивается доля прочих краткосрочных обязательств: +12,66% от суммарной величины источников. Также увеличилась кредиторская задолженность на 1,79%.
Сопоставление групп активов с соответствующими группами пассивов показывает, что выполняется следующее условие: А1 + А2 >= П1 + П2, А3 >= П3, А4 <= П4.
Это свидетельствует о нормальной ликвидности предприятия (См. табл.7).
У ООО «Управдом-Сервис» наблюдается недостаток денежных средств по состоянию на конец периода, и, как видно из результатов анализа активов и таблицы 8, в дебиторской задолженности сосредоточена самая большая часть активов предприятия. Большая «дебиторка» обусловлена спецификой деятельности в сфере ЖКХ. Что касается ликвидности, можно признать, что она нормальна для предприятий данной сферы деятельности.
Согласно методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой ООО «Управдом-Сервис» относится ко II классу, т.е. к предприятиям, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающимся как рискованные.
Список литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Г.В. Савицкая, М. ИНФРА-М, 2008.
2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, М. Проспект, 2005г.
3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев М. Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001.
4. Бухгалтерский учет. Учебник под ред. Ю.А. Бабаева, М.ЮНИТИ, 2005
5. Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, 2008, N 16)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
