Финансовая функция выражается в освобождении товаропро-изводителя от единовременной оплаты полной стоимости необхо-димых средств производства и предоставлении ему долгосрочного кредита.
Производственная функция лизинга заключается в оператив-ном решении производственных задач путем временного исполь-зования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снаб-жения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При пол-ном лизинге передача имущества может сопровождаться широ-ким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.
Функция сбыта -- это расширение круга потребителей и за-воевание новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.
Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:
а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
в) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.
1.3. Объекты и субъекты лизинговых отношений
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, кроме земельных участков и других природных объектов, запрещённых к свободному обращению на рынке.
Поэтому важно вспомнить, что к движимому имуществу относятся:
ь силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели, трансфор-маторы, генераторы и т. п.);
ь рабочие машины и оборудование для различных от-раслей промышленности (технологическое оборудова-ние, строительная, дорожная техника, станки, агре-гаты и т. п.);
ь средства вычислительной техники и оргтехники;
ь транспортные средства (железнодорожный подвижной состав, морские и речные суда, автомобили, самоле-ты и т. п.);
ь прочие машины и оборудование.
Примером недвижимого имущества являются:
ь производственные здания;
ь сооружения (нефтяные и газовые скважины, гидро-технические и транспортные сооружения, эстакады и т. п.).
Главное обязательное условие лизинга заключа-ется в том, что объекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно для предпринима-тельских целей.
Другим важным критерием определения имущества, которое может быть предметом лизинга, является непотребляемость вещей в производственном процессе. Принято, что непотребляемые вещи не теряют своих натуральных свойств в процессе использования, т.е. по окончании срока лизинга предмет должен быть пригодным для продажи или последующей сдачи его в аренду. Этому требованию отвечают основные средства производства, предприятия и другие имущественные комплексы.
В практике в лизинг передаётся чаще всего различное технологическое оборудование с высокими темпами морального старения, дорогостоящие машины, станки, приборы, строительная и дорожная техника, автомобили, морские и речные суда, самолёты, вертолёты, вычислительная техника, тракторы, комбайны, здания, сооружения и т.д.
Продавец (поставщик-изготовитель) лизингового имуще-ства -- юридическое лицо или гражданин, продающий иму-щество, необходимое для предпринимательских целей. Прода-вец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингода-телю или лизингополучателю в соответствии с условиями до-говора купли-продажи.
Лизингодатель -- юридическое лицо или гражданин, за-регистрированный в качестве индивидуального предпринима-теля, осуществляющий лизинговую деятельность. Эта деятельность реализуется на коммерческой основе, а именно: ли-зингодатель выкупает специальное имущество за счет своих или заемных средств банков, финансовых и других организа-ций и передает его во временное владение и использование лизингополучателю за определенную плату с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Таким образом, роль лизингодателя сводит-ся к обеспечению финансирования лизинговой сделки. Мировой опыт организации лизинговых операций показывает, что в качестве лизингодателя могут выступать:
ь банки, создающие в своих структурах лизинговые службы;
ь специализированные лизинговые компании;
ь лизинговые компании, созданные предприятиями, выпускающими машины и оборудование;
ь лизинговые компании, организованные фирмами, занятыми поставками и обслуживанием техники.
Лизинговыми называются все компании, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды. Различают специализированные компании, занимающиеся одним видом товаров или группой товаров, и универсальные, предающие в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Специализированные компании - это фирмы, которые, как правило, располагают собственным запасом машин и оборудования, предоставляемых потребителю. Универсальные лизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщика оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки.
Лизингополучатель -- юридическое лицо или гражда-нин, зарегистрированный в качестве индивидуального пред-принимателя, получающий имущество по договору лизинга и занимающийся предпринимательской деятельностью.
Лизингополучатель обязан принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определен-ных условиях во временное владение и использование в соот-ветствии с договором лизинга.
Лизингополучатель является инициатором всей сделки, он выбирает оборудование, поставщика и несет практически все расходы собственника, не являясь таковым юридически. Про-дукция и доходы, получаемые в результате использования объекта лизинга, являются исключительной собственностью лизингополучателя.
Банк (кредитное учреждение, инвестор) -- он финансирует приобретение лизингодателем имущества. Следует иметь в ви-ду, что иногда банки выступают в качестве лизингодателя. Но все чаще банки возлагают на себя функции кредитного обслуживания лизингодателя (лизинговой компании), а при необходимости создают собственную дочернюю компанию.
Страховая компания -- обеспечивает страхование имущест-ва участников лизинговой сделки и предоставляемых кредитов.
Гарант (поручитель) -- любое физическое или юриди-ческое лицо, зарегистрированное в любой организационно-правовой форме, выдающее инвестору (лизингодателю) обяза-тельства в обеспечение своевременной уплаты причитающейся с должника суммы.
1.4. Преимущества и недостатки лизинга
Как и любой другой вид финансирования, лизинг имеет свои преимущества и недостатки. Рассмотрим некоторые из них с позиции, как арендодателя, так и фирмы, которая намеревается использовать лизинг.
1.4.1. С точки зрения лизингополучателя
Преимущества:
1. Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости покупки оплачивать из собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору либо позже
2. Мелким и средним предприятиям проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий, так как предполагается, что обеспечением сделки является само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество
3. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, поскольку предоставляет возможность выработать удобную для покупателя схему финансирования. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговые платежи по договоренности сторон могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., а суммы платежей - отличаться друг от друга. Ставка может быть фиксированной и плавающей. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг, или может быть прокомпенсировано встречной услугой, что позволяет предприятиям без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды. Арендная плата относится на издержки производства и снижает у лизингополучателя налогооблагаемую прибыль
4. Платежи по лизингу ведутся из суммы прибыли от используемого оборудования и не подлежат налогообложению, так как являются арендной платой. Банк может изменять размер взносов, чтобы улучшить использование финансовых ресурсов арендатора. Сумма платежей по лизингу фиксируется при подписании договора и не зависит от колебаний валютного курса и изменений банковского процента по долгосрочному кредитованию
5. При международных лизинговых операциях арендатор получает налоговые льготы страны арендодателя, что проявляется в снижении выплат, а также дополнительные услуги (в основном при оперативном лизинге) арендодателя или его представителей (техническое обслуживание и ремонт арендуемого оборудования, консультации по его эксплуатации, передача ноу-хау, поставка запчастей и пр.)
6. С помощью лизинга арендатор имеет возможность защитить себя от риска морального износа
7. Возможность участия в масштабных экономических мероприятиях, осуществляемых арендодателем
8. Разнообразие источников финансирования.
Недостатки:
1. Если это финансовый лизинг, а научно-технический прогресс делает изделие устаревшим, тем не менее, арендные платежи не прекращаются до конца контракта
2. Стоимость лизинга больше ссуды, но нельзя забывать, что риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, а потому он берет большую комиссию для компенсации
3. Классическая покупка и финансирование будут стоить меньше, если у арендатора есть возможность использовать преимущества при уплате налогов, связанные с капиталовложением (за исключением специальных лизингов, объединяющих в себе все эти преимущества)
4. Отсутствие возможных прибылей в случае перепродажи
5. Психологические проблемы и проблемы национального суверенитета, а также проблемы, связанные с тем, что арендатор не является собственником.
1.4.2. С точки зрения лизингодателя
1. Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постепенного обновления своего парка оборудования
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
