Приток финансовых средств на рынок цветных металлов вызвал значительный рост числа заключаемых на биржах контрактов. Объем таких контрактов в денежном выражении вырос с 5 млрд. долл. в 1993 г. до 110 – 120 млрд. в 2006 г. По прогнозам, в 2007 г. совокупная стоимость данных контрактов продолжит расти.
По признанию некоторых аналитиков, 1 т любого основного цветного металла стоит на рынке ровно столько, сколько за нее готов платить покупатель. В этом отношении можно провести определенные аналогии с рынком недвижимости, где цена дома есть величина существенно большая, нежели совокупная стоимость строительных материалов и затраченного труда.
По мнению многих специалистов, разница между текущими биржевыми котировками основных цветных металлов и уровнем цен на мировом рынке, которые традиционно складываются под влиянием основных конъюнктурообразующих факторов, таких как соотношение спроса и предложения, динамика объемов складских запасов, усиление или ослабление американского доллара к другим валютам, и прочими показателями, становится все значительнее вследствие того, что в последние годы рафинированные металлы стали удобным и выгодным инвестиционно-финансовым инструментом.
Тем не менее аналитики отмечают высокую степень корреляции между уровнем складских биржевых запасов основных цветных металлов и биржевыми котировками на наличный рафинированный металл. Также известно, что текущие котировки на пять основных цветных металлов на ЛБМ (алюминий, медь, никель, цинк и олово), традиционно выраженные в долларах США, мгновенно реагируют на происходящие курсовые колебания американской валюты на мировом финансовом рынке. Некоторое исключение составляет лишь рафинированный свинец.
Аналитики «Standard Bank» в своих исследованиях установили, что в последнее десятилетие при наличии складских запасов свинца на ЛБМ в объеме, эквивалентном 3 – 4 – дневному мировому потреблению, котировки на наличный металл на бирже были близки к 900 долл./т. В то же время в 2006 г. при схожих объемах складских биржевых запасов свинца на ЛБМ котировки превышали 1250 долл./т. [18].
Специалисты компании «Bloomsbury Minerals Economics» («BME») отмечают высокую зависимость роста объемов потребления рафинированных алюминия, олова, меди и цинка в мире от увеличения индекса мирового промышленного производства. Однако в последнее десятилетие, как отмечают аналитики, были периоды, когда линейная зависимость рынка цветных металлов от общемировой экономической конъюнктуры несколько нарушалась. В первую очередь, это внезапный рост цен на металлы в 1997 г. (в преддверии азиатского финансового кризиса), в 2002–2003 гг. (когда был отмечен значительный спад интереса к рынку цветных металлов) и в первой половине 2006 г. (в результате частичного превращения этого рынка в инвестиционно-финансовый инструмент).
В частности, по оценкам специалистов «ВМЕ», инвестиционная составляющая на мировом рынке рафинированного цинка в 2007 г. может добавить на нем до 150 тыс. т условного «спроса» на данный металл, что сравнимо с ежегодным объемом потребления цинка в такой стране, как Нидерланды. Наименее инвестиционно привлекательным металлом из основных биржевых цветных металлов «ВМЕ» считает олово. [8].
На первый взгляд, высокие цены на рафинированные цветные металлы не очень выгодны их потребителям, но вполне устраивают продуцентов металлов. Однако и сами производители цветных металлов рискуют потерять реальное ощущение процессов, происходящих на мировом рынке металлов, и попасть в зависимость от действий перекупщиков и инвестиционно-страховых фондов.
Тем не менее руководство компании «Hydro Aluminium», например, не планирует отказываться от практики реализации своей продукции по ценам, рассчитанным на основе усредненных котировок на ЛБМ. Эту же идею, по данным «MBR», поддерживают и в компании «РусАл», где считают цены на металлы, определяемые на ЛБМ, установленными на транспарентной и справедливой рыночной основе и не видят серьезной угрозы рынку металлов со стороны всевозможных фондов.
Инвестиционные фонды, вкладывая значительные средства в покупку цветных металлов, способствуют резким скачкам котировок на ЛБМ. Желание «зафиксировать» прибыли, которое неизбежно возникает у фондов, приводит к некоторому замедлению роста цен или даже их снижению.
Однако интерес к сектору цветных металлов в последние годы столь велик, что большинство специалистов уверены в продолжении роста цен на основные цветные металлы в ближайшем будущем и соответственно в притоке новых финансовых средств на этот рынок. Поэтому руководство ЛБМ заинтересовано в расширении и оптимизации спектра предоставляемых биржей услуг, а также активно внедряет здесь электронную коммерцию. Одной из ее проблем остается разница в часовых поясах, которая затрудняет работу на ЛБМ участников, территориально расположенных в странах Азии.
Для инвесторов на мировом рынке сырья наибольший интерес по-прежнему представляют энергоносители, затем следуют цветные металлы, опережающие по объему инвестиционных портфелей сельскохозяйственное сырье. К тому же все большее число фондов начинает расценивать свои инвестиции на рынке металлов как средне- и долгосрочные, что способствует поддержанию высоких цен на основные цветные металлы.
С тем, что на мировом рынке основных цветных металлов благодаря действию значительного числа инвесторов постепенно образовался определенный ценовой «пузырь», согласны большинство специалистов. Главное, в чем их мнения расходятся, – это способ, каким он будет ликвидирован, и будет ли это происходить постепенно или он быстро сойдет на нет. Наиболее устойчивыми к таким ценовым колебаниям, как ожидается, окажутся крупные компании – потребители металлов, а ряду мелких и средних фирм, возможно, придется прекратить свою деятельность. В любом случае, как полагают специалисты, в ближайшие годы всем реальным потребителям рафинированных цветных металлов придется максимально быстро адаптироваться к новым рыночным реалиям и строить свои производственные планы с их учетом.
Производство меди уже около ста лет служит показателем мирового промышленного развития. По использованию в различных отраслях промышленности медь является одним из самых распространенных металлов. До начала XX в. ее основная масса использовалась для получения латуни (сплава меди с оловом, серебром и свинцом), из которой традиционно изготавливали домашнюю утварь и оружие. Настоящий медный бум начался с открытием электричества и созданием электротехнической промышленности. Спрос на медь настолько возрос, что стали разрабатывать руды с очень низким содержанием металла – 0,3–0,5%.
Благодаря своим свойствам, среди которых пластичность, коррозионная стойкость, электропроводность, высокие эстетические свойства и относительно невысокая стоимость производства и извлечения, медь применяется в различных отраслях промышленности, начиная от медицины и заканчивая электроникой. Процентное распределение ее использования представлено на (рис. 2.1.1.).
Рис. 2.1.1. Потребители меди [6, c 9].
Первое место в мире по добыче и производству меди занимает Чили (рис. 2.1.2.). Эта страна потеснила лидировавшие долгие годы США и является крупнейшим экспортером меди.
Рис. 2.1.2. Доли стран-производителей меди [6, c 9].
Потребление меди в 2002 г. составило от 8 кг/г. на душу населения в Европе и 7 кг/г. в Северной Америке до 0,9 кг/г. в странах СНГ и 0,2 кг/г. в Африке.
Медь можно считать опережающим индикатором экономической активности. Ее запасы увеличиваются в периоды спада в мировой экономике и снижаются во время экономического подъема. Использование меди тесно связано с расширением промышленных мощностей в целом. Сокращение строительства новых производств в электротехнической, автомобильной, авиационной и других отраслях ведет к снижению потребления меди.
Таким образом, определяющим фактором роста или падения спроса на металл является развитие мировой экономики и экономик отдельных регионов. Безусловное влияние оказывает и технический прогресс, результатом которого может стать вытеснение металла материалами-заменителями: алюминием, титаном, ванадием и конструкционными материалами на основе металлокерамики и полимеров.
При падении цен на медь в результате перепроизводства компании с высоким уровнем себестоимости прекращают добычу и производство, а компании с низким уровнем затрат начинают перерабатывать более бедную руду, что приводит к снижению выпуска.
В Украине выпускают, в основном, нерафинированные медные сплавы из лома. Производством меди и медных сплавов занимается довольно значительное количество предприятий. Среди них одним из крупнейших является Артемовский завод по обработке цветных металлов (АЗОЦМ). Мощности АЗОЦМ позволяют ежегодно выпускать до 100 тыс. тонн продукции из меди и ее сплавов. Помимо медного, предприятие выпускает, латунный и медно-никелевый прокат. Основной продукцией завода являются лист, ленты, трубы, прутки, электротехническая катанка, проволока, а также сантехническая арматура и товары бытового назначения. В качестве сырья используется лом меди и ее сплавов.
АЗОЦМ является единственным в Украине предприятием по производству плоского и круглого проката из меди, ее сплавов и других цветных металлов. В 2001 году предприятие увеличило производство латунного проката на 2% (по сравнению с аналогичным периодом 2000 г.) – до 8,044 тыс. тонн, медного – на 24% (до 5,84 тыс. тонн). Выпуск медно-никелевого проката сократился на 56% – до 120 тонн из-за отсутствия заказов на него. [9].
Кроме АЗОЦМ, переработкой меди и ее сплавов в Украине занимаются такие предприятия, как ГОП «Укркольорпром» (Днепропетровск), АО «Укргермет» (Харьков), ООО «Форум» (Запорожье), СП «Корнер» (Донецк), «Эней» (Киев), ООО «Катех-Электро» (Киев), АО «Металлопроцесс» (Луганск), ООО «Акватон» (Ровно), АО «Экпоресурс» (Киев), АО «Эксвилин и Р.К.» (Луганск), СП «Донкавамет» (Донецк) и прочие.
Как было отмечено, Украина производит медь только из лома, однако в последнее время появились планы начать собственную добычу. По данным Госкомгеологии, качество медной руды, найденной в Жиричевском месторождении в Волынской области, очень высоко. Это месторождение отличается уникальными характеристиками, в частности, содержание чистого металла в руде достигает 5,1%.
Отрасль является экспортно-ориентированной, а незначительное внутреннее потребление приходится на доли предприятий машиностроения, в связи с чем рост внутреннего потребления медного проката в Украине не представляется возможным в ближайшем будущем.
Никель, как и медь, входит в группу металлов, по объемам производства и потребления которых судят об уровне развития страны.
Никель – серебристо-белый металл, очень стоек к действию воздуха, воды. Он обладает разнообразными уникальными свойствами: добавка никеля в сплавы увеличивает прочность, износостойкость, коррозионную стойкость, повышает тепло- и электропроводность, улучшает магнитные и каталитические свойства. В 1824 г. никель впервые был использован как легирующая добавка к стали, и это стало его основным применением в настоящее время (рис. 2.1.3.).
Рис. 2.1.3. Первичные потребители никеля [6, c 11].
В ряде областей, например при изготовлении реактивных двигателей, сплавы никеля незаменимы. Уникальные свойства никеля обусловили его применение практически во всех отраслях промышленности (рис. 2.1.4.).
Ежегодное мировое производство никеля вот уже несколько лет составляет примерно 1 млн. т (рис. 2.1.5.). Крупнейший производитель этого металла – Россия, чей совокупный процент в общемировом производстве достигает 20,4 (на 2000 г.).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
