Рефераты. Менеджмент качества проектов

3.3 Финансовый план


Финансовый план ОАО «Комбинат Красный Строитель» является заключительным разделом экономического и социального развития, так как в нем отражены конечные результаты хозяйственной деятельности в стоимостном выражении. Это данные об объемах продаж и общей прибыли, инвестиций, использование собственных и заемных средств, с указанием источников и сроков погашения задолженности, потоки денежных средств, период окупаемости вложений, издержки производства и реализации.

На единицу продукции сократились цеховые, общезаводские и внепроизводственные расходы. В итоге снижается себестоимость продукции, несмотря на рост расходов за электроэнергию.

Теперь составим план прибыли и убытков (табл. 18).


Таблица 18. Прогноз финансирования результатов (план прибыли и убытков)



Показатели

2008

2009

2010

2011

2012

2013

1

Выручка от реализации продукции, руб.


353872050

353872050

382181835

412756365

445776870

481439017,5

1.1


Объем продаж в натуральном выражении, туп.

337021


337021


363982,7

393101,3

424549,4

458513,35

1.2.


Цена за 1 туп, руб.


1050

1050

1050

1050

1050

1050

2


Полные издержки на продукцию, руб.

341177081,5


341430631,5


365052043,8

390369065,3

417711459

447241245,7

3



Результат от реализации продукции, руб.

(выручка – издержки)

12694968,5

12441418,5

17129791,2

22387299,7

28065411

34197771,8

4


Балансовая прибыль, руб.


12694968,5

12441418,5

17129791,2

22387299,7

28065411

34197771,8

5


Налог на прибыль (24%)


3046792,44

2985940,44

4111149,888

5372951,928

6735698,64

8207465,232

6

Чистая прибыль

9648176,06

9455478,06

13018641,31

17014347,77

21329712,36

25990306,57


Сведем полную потребность в чистом оборотном капитале (табл. 19).


Таблица 19. Полная потребность в чистом оборотном капитале

Категории инвестиций

2008

2009

2010

2011

2012

2013

1. Полная потребность в сырьевых ресурсах, руб.

246633523,5


246633523,5


266364225,8

287673352,2


310687217,5



335542193,4


2. Коэффициент оборачиваемости

8,36

8,36

8,36

8,36

8,36

8,36

3. Текущий запас (стр. 1 / стр. 2)

29501617,64

29501617,6

31861749,5

34410688,06

37163542,76

40136626

4. Страховой запас (1/2 от 3)

14750808,82

14750808,8

15930874,75

17205344,03

18581771,38

20068313

5. Полная потребность в оборотном капитале (3+4)

44252426,46

44252426,5

47792624,25

51616032,09

55745314,14

60204939,01

6. Прирост потребности в оборотном капитале

-

-

3540197,75

3823407,85

4129282,05

4459624,86


Таблица 20. Полные инвестиционные издержки (тыс. руб.)

Категории инвестиций


2009 г.

2010

2011

2012

2013

Итого



Полные инвестиции в основной капитал


2535500









Полный чистый оборотный капитал (прирост)


-

3540197,75

3823407,85

4129282,05

4459624,86

Полные инвестиционные издержки (1+2)


2535500

3540197,75

3823407,85

4129282,05

4459624,86

18488012,51


Таким образом, для осуществления проекта нам потребуется 18488012,51 тыс. руб., которые будут покрываться собственными средствами (из нераспределенной прибыли предприятия).

Базовой формой для исследования возможностей и оценки эффективности предлагаемого проекта является таблица 21.


Таблица 21. Денежные потоки наличности




Денежные потоки



Годы


годы




2009

2010

2011

2012

2013

1.


Операционная деятельность

1.1.


Выручка от реализации, руб.

-

28309785

58884315

91904820

127566967,5

1.2.


Издержки, руб.

в т.ч. амортизация, руб.

-


23874962,3

253550

49191983,8

253550


76534377,5

253550

106064164,2

253550

1.3.

Прибыль до налогообложения

-

4434822,7

9692331,2

15370442,5

21502803,3

1.4.

Налог на прибыль, руб.

-

1064357,448

2326159,488

3688906,2

5160672,792

1.5.

Чистая прибыль, руб.

-

3370465,252

7366171,712

11681536,3

16342130,51


Сальдо операционной деятельности

-

3624015,252

7619721,712

11935086,3

16595680,51

2.


Инвестиционная деятельность

2.1.


Приобретение оборудования

-2535500





2.2.


Увеличение оборотного капитала

-3540197,746






Сальдо инвестиционной

деятельности

-6075697,746






3.


Финансовая деятельность



3.1.

Собственный капитал

6075697,746






Сальдо финансовой деятельности

6075697,746






На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 22.


Таблица 22. Денежные потоки для финансового планирования

Денежные потоки



Годы

годы



2009

2010

2011

2012

2013

1. Поток реальных денег

(С опер. деят.+ С инв. деят.)


-6075697,746


3624015,252

7619721,712

11935086,3

16595680,51

2. Сальдо реальных денег


-


3624015,252

7619721,712

11935086,3

16595680,51

3. Сальдо накопленных реальных денег


-

3624015,252

11243736,96

23178823,26

39774503,77

4. Коэффициент дисконтирования (20%)

0,833

0,694

0,578

0,482

0,402

5. ЧДД (Поток реал. ден.´ Кдиск)

-5061056,22

2515066,585

4404199,15

5752711,597

6671463,565

6. ЧДД нарастающим итогом


-5061056,22

-2545989,64

1858209,512

7610921,109

14282384,67


Для оценки эффективности проекта рассчитаем следующие показатели.

1) Точка безубыточности:



Т.о. при объеме продаж 268,3 тыс. туп., проект рентабелен.

2) Чистая текущая стоимость NРV:


NPV= (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) – 5061056,22 = =19343440,9 – 5061056,22 =14282384,7 руб.

NPV>0, проект приемлем.


3) Индекс рентабельности РI:

PI = (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) / 5061056,22 = 3,822

Р1>1, проект эффективен.


4) Внутренняя норма доходности IRR:



r1=20%, примем r2=140%. Составим вспомогательную таблицу для расчета NРV для этой ставки (табл. 23).


Таблица 23. Вспомогательная таблица для расчета IRR

Показатели

2009

2010

2011

2012

2013

ЧДП

-6075697,746


3624015,252

7619721,712

11935086,3

16595680,51

Коэффициент дисконтирования


0,4167

0,1736

0,0723

0,0301

0,0126

Чистая текущая дисконтированная стоимость

-2531743,25

629129,0477

550905,8798

359246,0976

209105,5744

Чистая текущая стоимость нарастающим итогом

-1902614,2

-1273485,155

-722579,2755

-363333,178

-154227,6034

Теперь рассчитаем IRR:

IRR =


IRR=138,7% > 20%, проект эффективен.

5) Период окупаемости Тд:

Для расчета воспользуемся формулой:



Твоз

Тд = Твозвр. – Тинвест.= 2,6 – 1 = 1,6 года.

- максимальный денежный отток (Кmax) = 5061056,22 руб.

- интегральный экономический эффект - NPVпр = 14282384,7 руб.

- период возврата инвестиций - Твоз = 2,6 года

- период окупаемости проекта -Ток = 1,6 года


Построим финансовый профиль проекта (рис. 12):

Рис. 12 Финансовый профиль проекта


Таким образом, на основе рассчитанных показателей делаем следующие выводы.

1. Точка безубыточности 268,3 тыс. туп. > Vпроект., это говорит о том, что проектные объемы значительно выше критического и существует своего рода запас.

2. NPV=14282384,7 руб. > 0 это говорит о том, что проект имеет интегральный экономический эффект.

3. Индекс рентабельности PI=3,822 > 1 значит проект эффективен. Мы на 1 руб. капиталовложений получаем 3,822 руб. дохода.

4. Внутренняя норма доходности (IRR) составляет 138,7%, а цена авансирования капитала r1=20%, т.о. IRR>r1 это говорит о том, что цена авансирования капитала ниже порогового значения.

 

 


Заключение


Качество является одним из основных управляемых параметров проекта наряду со временем, стоимостью, ресурсами. Задача обеспечения качества проекта на должном уровне является сквозной на всем протяжении жизненного цикла проекта.

В основу системного управления качеством проектов положены принципы наиболее популярного и методологически сильного направления в управлении качеством – Всеобщего управления качеством Total Quality Management, широко используемого в бизнес – практике за рубежом.

В практической части был разработан проект повышения эффективности производства ОАО «Комбинат Красный Строитель», который позволяет сделать следующие выводы:

1. Точка безубыточности 268,3 тыс. туп. > Vпроект., это говорит о том, что проектные объемы значительно выше критического и существует своего рода запас.

2. NPV=14282384,7 руб. > 0 это говорит о том, что проект имеет интегральный экономический эффект.

3. Индекс рентабельности PI=3,822 > 1 значит проект эффективен. Мы на 1 руб. капиталовложений получаем 3,822 руб. дохода.

4. Внутренняя норма доходности (IRR) составляет 138,7%, а цена авансирования капитала r1=20%, т.о. IRR>r1 это говорит о том, что цена авансирования капитала ниже порогового значения.

Как видно по показателям эффективности данный проект экономически целесообразен.

 

 


Список использованной литературы


1. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами: Учебник для вузов. – СПб: «ДваТрИ», 2003.

2. Управление проектами. Толковый англо-русский словарь-справочник / Под ред. проф. Шапиро В.Д. – ML: «Высшая школа», 2002.

3. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х тт. – М.: «Высшая школа», 2004.

4. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие. – М.: «Высшая школа», 2003.

5. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление проектами: Справочное пособие. – М.: «Высшая школа», 2004.


Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.