Рефераты. Бухгалтерский учет и анализ денежных средств

Итого “денежная” прибыль или реальный приток наличности составит величину Д:

Д = Р + Р, (3.2)

где: Д - изменение денежных средств по балансу;

Р - прибыль отчетная по ф. № 2;

Р - сумма корректировки.

Причиной расхождения между величинами Р и Д является, как отмечалось выше, метод учета доходов.

Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Факторами “притока” оборотного капитала являются:

· реализация товаров,

· реализация имущества,

· рост дебиторской задолженности,

· реализация акций и облигаций за наличные.

Факторами “оттока” оборотного капитала являются:

· закупки сырья и материалов,

· приобретение объектов основных средств,

· выплата заработной платы,

· уплата % за кредиты,

· увеличение резерва по сомнительным долгам,

· списание запасов товарно-материальных ценностей как потери,

· начисления на заработную плату.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных расчетов.

Первый расчет -- это определение объема закупок материалов за отчетный период:

М = RП + KZ (3.3)

где: М -- объем закупок материалов за отчетный период;

RП -- расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность);

KZ -- изменение остатков кредиторской задолженности.

Второй расчет -- это определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

MZ = M - Z, (3.4)

где: MZ -- материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

Z -- изменение остатков производственных запасов и затрат.

Третий расчет -- это определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

DZ = N - RA, (3.5)

где: DZ -- денежные поступления от дебиторов;

N -- выручка от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизы и спецналога;

RA -- изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

Методику анализа изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств рассмотрим в следующей таблице (табл. 3.3.)

Таблица 3.3

Исходные данные для анализа движения денежных средств

Показатели	Сумма, руб.	Источник информации
Состояние на начало отчетного периода
Запасы	47712	ф. № 1
Дебиторы	3416	ф. № 1
Кредиторы	7247	ф. № 1
Основные средства	19896	ф. № 1
Операции за отчетный период
Реализация	171468	ф. № 2
Расчеты с поставщиками	3508	ф. № 5
Расходы по оплате труда	509	ф. № 5
Приобретение основных средств	-	ф. № 5
Начислено амортизации	1336	ф. № 5
Состояние на конец периода
Запасы	26571	ф. № 1
Дебиторы	38375	ф. № 1
Кредиторы	67200	ф. № 1
Основные средства	18560	ф. № 1

Пользуясь приведенными выше формулами, вычислим:

1) Объем закупок материалов

3508+(67200-7247)=63461

2) Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость продукций

63461-(26571-7247)=44137

3) Денежные поступления от дебиторов

17468-(38375-3416)=-17491

В табл. 3.4 даны результаты балансировки движения денежных средств.

Таблица 3.4

Анализ движения денежных средств, ( руб.)

	Прибыли и убытки	Оборотный капитал	Денежные средства
1. Поступления средств:
реализация продукции	171468	171468	--
прирост запасов	--	19324	--
денежные средства	--	--	-17491
2. Расходы:
материальные затраты	44137	--	--
закупки материалов	--	63461	3508
оплата материалов	--	--	--
оплата труда	509	509	509
приобретение основных средств	--	--	--
амортизация	1336	--	--
3. Чистые поступления
(расход) средств	125486	126822	-21508

Итоги чистых поступлений средств сбалансируются между собой следующей системой расчетов:

126882 = 125486 + 1336

126882 = -21508 + (26571 - 47712) + (38375 - 3416) - (67200 - 7247)

-21508 = 125486 + 1336 - (26571 - 47712) + (38375 - 3416) - (67200 - 7247)

В рассматриваемом примере приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли -- 125486 руб. плюс начисленной амортизации 1336 тыс. руб.

Чистый приток денежных средств в сумме -21508 руб. образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств. Приток средств образовался за счет прибыли (125486 руб.), амортизации (1336 руб.), роста кредиторской задолженности (59953= 67200-7247)

Отток денежных средств вызван снижением запасов на сумму -21141 тыс. руб. (26571 - 47712), ростом дебиторской задолженности на сумму 34959 тыс. руб. (38375 - 3416).

3.3 Определение оптимального уровня денежных средств

Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.

Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.

Однако вышеизложенное не означает, что запас денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед главным бухгалтером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода, но государственным ценным бумагам.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;

б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов Ковалев В. В. Финансовый анализ. Москва, "Финансы и статистика", 2005 г..

В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера -- Орра. Первая была разработана В. Баумолом (W. Baumol) в 1952 г., вторая -- М. Миллером (М. Miller) и Д. Орром (D. Оrr) в 1966 г. Непосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей и их применение на условных примерах.

Далее в работе рассматриваются два метода определения оптимального уровня денежных средств. Это: Модель Баумола и Модель Миллера - Орра и их сравнительные характеристики.

Модель Баумола

Если ЗАО «Строительный трест» начинает работать, имея максимальный и целесообразный для себя уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т. е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график (рис. 3.1).

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле

(3.6)

где V - прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

с - расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги:

r - приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.

Таким образом, средний запас денежных средств ООО «СтройДом» составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:

k = V : Q. (3.7)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11