В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о недостаточной платежеспособности предприятия. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств.
Таким образом, результаты анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных и относительных показателей совпадают.
Продолжим анализ коэффициентов. Метод расчета см. в Приложении 5. Результаты расчетов сведены в таблицу 3.2.4.
Таблица 3.2.4. Расчет финансовых коэффициентов для ООО "ТЕЛЕКОМ СВ"
Показатель
2007
2008
Изменения
Рекомендуемые значения
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U1)
0,42
0,40
-0,02
? 0,4-0,6
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) (U2)
1,34
1,44
0,08
1,5
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)
0,11
0,18
0,07
нижняя граница -- 0,1
? 0,5
4. Коэффициент финансовой устойчивости (U4)
? 0,6
С точки зрения оценки риска можно сказать следующее:
1. Приближение показателя U3 к нижней границе является для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.
2. Значения коэффициентов финансовой независимости (U1) и финансовой устойчивости (U4) отражают перспективу ухудшения финансового состояния.
В целом, предприятие находиться не в самом худшем положении, однако показатели экономической деятельности должны быть лучше. Отмечается рост статей дебиторской и кредиторской задолженностей, и как следствие, падение ликвидности, низки показатели текущей и абсолютной ликвидности. Путем управления задолженностью компании можно будет повысить коэффициенты и стабилизировать ликвидность.
3.3 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.
Оценка влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.
Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.
На величину дебиторской задолженности влияют следующие факторы:
- Объем реализации и доля в ней реализации на условиях последующей оплаты.
- С ростом выручки, как правило, растут и размеры дебиторской задолженности.
- Политика взыскания дебиторской задолженности.
- Условия расчетов с покупателями и заказчиками.
- Платежная дисциплина покупателей.
- Качество анализа дебиторской задолженности на предприятии и последовательность в использовании его результатов.
Чтобы провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия используется бухгалтерский баланс и приложение к бухгалтерскому балансу форма 5. Данные о кредиторской и дебиторской задолженности приведены в таблице 3.3.1
Таблица 3.3.1. Кредиторская и дебиторская задолженность
ПОКАЗАТЕЛИ
2007 г.
2008 г.
Темп роста, тыс. руб.
Темп роста, %
1. Дебиторская задолженность (краткосрочная)
20474
27804
7330
135,8
- в т.ч. покупатели и заказчики
8852
19537
10685
220,7
- авансы выданные
7752
5232
-2520
67,5
- прочая
3863
3035
-826
78,6
2. Кредиторская задолженность (краткосрочная)
19992
26593
6601
133
- в т.ч. поставщики и подрядчики
769
6100
5331
793,2
- авансы полученные
15889
13211
-2678
83,2
- расчеты по налогам и сборам
1983
5205
3222
262,4
1351
2077
726
153,7
Как видно из таблицы 3.3.1. в 2007-2008 годах у предприятия наблюдается рост дебиторской и кредиторской задолженностей. Это отрицательно сказывается на деятельности организации, т.к. связывает денежные средства предприятия. Дебиторская задолженность растет достаточно быстрыми темпами в 2008 году по отношению к 2007 году на 135,8%. Основная задолженность образуется за счет неплатежей покупателей и заказчиков. Так же изменилась структура кредиторской задолженности, она увеличилась на 133% в 2008 году, по сравнению с предыдущим. Наибольший удельный вес по сумме денежных средств занимает статья авансы полученные (13221 тыс. руб. на 2008 г.), а по темпам роста значительно увеличилась статья задолженности поставщиков и подрядчиков на 793.2%.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности
2. Период погашения дебиторской задолженности:
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Расчетные коэффициенты, исходя из приведенных выше формул сведены в табл. 3.3.2.
Таблица 3.3.2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности на ООО "ТЕЛЕКОМ СВ"
Показатели
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах
4,33
4,79
0,46
2. Период обращения дебиторской задолженности, в днях
83,14
75,15
-7,99
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %
58,35
61,48
3,13
4. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.
17403
24139
6736
Данные таблицы 3.2.2. показывают, что состояние расчетов с дебиторами в 2008 году по сравнению с 2007 годом несколько ухудшилось. Уменьшился период обращения с 83.14 дней в 2007 году до 75,15 дней в 2008 году. Возросла доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих оборотных активов с 58,35 % в 2007 году до 61,48 % в 2008 году. Произошло это отчасти из-за прироста краткосрочной дебиторской задолженности. Можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.
Методика расчета кредиторской задолженности аналогична расчету дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитана в таблице 3.3.3. - Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на ООО "ТЕЛЕКОМ СВ".
Таблица 3.2.3. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на ООО "ТЕЛЕКОМ СВ"
1. Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах
4,98
4,96
2. Период обращения кредиторской задолженности, в днях
72,58
0,3
3. Доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %
56,97
58,80
1,83
4. Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.
15126
23292,5
8166,5
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9