В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о недостаточной платежеспособности предприятия. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств.

Таким образом, результаты анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных и относительных показателей совпадают.

Продолжим анализ коэффициентов. Метод расчета см. в Приложении 5. Результаты расчетов сведены в таблицу 3.2.4.

Таблица 3.2.4. Расчет финансовых коэффициентов для ООО "ТЕЛЕКОМ СВ"

С точки зрения оценки риска можно сказать следующее:

1. Приближение показателя U3 к нижней границе является для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.

2. Значения коэффициентов финансовой независимости (U1) и финансовой устойчивости (U4) отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

В целом, предприятие находиться не в самом худшем положении, однако показатели экономической деятельности должны быть лучше. Отмечается рост статей дебиторской и кредиторской задолженностей, и как следствие, падение ликвидности, низки показатели текущей и абсолютной ликвидности. Путем управления задолженностью компании можно будет повысить коэффициенты и стабилизировать ликвидность.

3.3 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.

Оценка влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

На величину дебиторской задолженности влияют следующие факторы:

- Объем реализации и доля в ней реализации на условиях последующей оплаты.

- С ростом выручки, как правило, растут и размеры дебиторской задолженности.

- Политика взыскания дебиторской задолженности.

- Условия расчетов с покупателями и заказчиками.

- Платежная дисциплина покупателей.

- Качество анализа дебиторской задолженности на предприятии и последовательность в использовании его результатов.

Чтобы провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия используется бухгалтерский баланс и приложение к бухгалтерскому балансу форма 5. Данные о кредиторской и дебиторской задолженности приведены в таблице 3.3.1

Таблица 3.3.1. Кредиторская и дебиторская задолженность

Как видно из таблицы 3.3.1. в 2007-2008 годах у предприятия наблюдается рост дебиторской и кредиторской задолженностей. Это отрицательно сказывается на деятельности организации, т.к. связывает денежные средства предприятия. Дебиторская задолженность растет достаточно быстрыми темпами в 2008 году по отношению к 2007 году на 135,8%. Основная задолженность образуется за счет неплатежей покупателей и заказчиков. Так же изменилась структура кредиторской задолженности, она увеличилась на 133% в 2008 году, по сравнению с предыдущим. Наибольший удельный вес по сумме денежных средств занимает статья авансы полученные (13221 тыс. руб. на 2008 г.), а по темпам роста значительно увеличилась статья задолженности поставщиков и подрядчиков на 793.2%.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

2. Период погашения дебиторской задолженности:

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Расчетные коэффициенты, исходя из приведенных выше формул сведены в табл. 3.3.2.

Таблица 3.3.2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности на ООО "ТЕЛЕКОМ СВ"

Данные таблицы 3.2.2. показывают, что состояние расчетов с дебиторами в 2008 году по сравнению с 2007 годом несколько ухудшилось. Уменьшился период обращения с 83.14 дней в 2007 году до 75,15 дней в 2008 году. Возросла доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих оборотных активов с 58,35 % в 2007 году до 61,48 % в 2008 году. Произошло это отчасти из-за прироста краткосрочной дебиторской задолженности. Можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Методика расчета кредиторской задолженности аналогична расчету дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитана в таблице 3.3.3. - Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на ООО "ТЕЛЕКОМ СВ".

Таблица 3.2.3. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на ООО "ТЕЛЕКОМ СВ"

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9