2) переменные затраты предприятия по сравнению с выручкой возрастают более быстрыми темпами - 269,87%, что означает, что ООО «Водоканал-сервис» для производства дополнительных объемов товарной продукции приходится вовлекать в оборот большее количество ресурсов, цена привлечения дополнительных единиц которых возрастает с объемом производства;

3) маржинальный доход предприятия (валовая маржа) возрастает, темпы ее роста по сравнению с предшествующим периодом составили 109,17%;

4) коэффициент валовой маржи, характеризующий ее удельный вес в выручке предприятия в 2006г. по сравнению с 2005г. снизился на 0,216 (21,6%);

5) постоянные затраты ООО «Водоканал-сервис» остались неизменными в сумме 14050 тыс. руб.;

6) прибыль от реализации, определяемая как разность между валовой маржой и постоянными затратами, возросла на 2096 тыс. руб. (темп роста показателя - 123,83%);

7) порог безубыточности деятельности предприятия (характеризующий величину выручки, необходимой для покрытия суммарных затрат) возрос со 27019 тыс. руб. до 46217 тыс. руб. (т.е. на 19198 тыс. руб.), что объясняется ростом объема переменных затрат предприятия, который сопровождает рост объема реализации товарной продукции;

8) запас финансовой прочности, характеризующий объем выручки, превышающий порог безубыточности, существенно возрос - на 18716 тыс. руб. (темп роста показателя - 210,66%).

Сделанные выводы определяют основную область поиска резервов для повышения прибыльности и рентабельности деятельности предприятия: это снижение переменных затрат предприятия в торговой деятельности, поскольку постоянные затраты в данном релевантном диапазоне не изменяются, а их удельный вес в выручке относительно невысок.

Подводя краткие итоги данной главы работы, можно сделать следующие ключевые выводы:

(а) несмотря на наличие у предприятия в отчетном периоде чистой прибыли, налицо ухудшение структуры финансовых результатов по сравнению с аналогичными периодами предшествующих лет;

(б) проведенный анализ финансовых результатов показывает, что наиболее серьезную для предприятия проблему представляют опережающие по сравнению с ростом выручки темпы роста себестоимости реализуемой продукции, работ и услуг.

Сказанное позволяет констатировать очень важный момент: испытывая определенные проблемы со снижением рентабельности деятельности, руководство и финансовые службы ООО «Водоканал-сервис» не имеют четкой программы действий по исправлению этой негативной тенденции. В этой связи представляется целесообразным посвятить следующую главу работы разработке предложений по улучшению и оптимизации прибыльности и рентабельности основных видов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.3 Анализ рентабельности

Средние значения отдельных показателей за 2005-2006гг., используемые при анализе рентабельности деятельности предприятия, приведены в табл. 9.

Для расчета показателей рентабельности деятельности ООО «Водоканал-сервис» за анализируемый период произведем расчет следующих показателей рентабельности: 1) рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли (Рпр); 2) рентабельность всего капитала предприятия, рассчитанная по чистой прибыли (Рк); 3) рентабельность внеоборотных активов, рассчитанная по чистой прибыли (Рва); 4) рентабельность собственного капитала, рассчитанная по чистой прибыли (Рск); 5) рентабельность перманентного капитала Перманентный капитал представляет собой сумму собственного капитала предприятия (стр. 490 баланса) и долгосрочных заемных средств (стр. 590 баланса) (Рпк), а также произведем факторный анализ рентабельности по трехфакторной модели, предложенной А.Д. Шереметом.

Таблица 9

Средние значения отдельных показателей ООО «Водоканал-сервис» за 2005-2006гг.

1) Рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли (Рпр):

Рпр = Пч / В

где: Пч - чистая прибыль (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках); В - выручка (стр. 010 Отчета о прибылях и убытках)

Рпр2005 = 458 / 43932 = 0,0104 (1,04%)

Рпр2006 = 343 / 81846 = 0,0042 (0,42%)

Рассчитанные показатели означают, что за 2006г. рентабельность продаж предприятия по сравнению с 2005г. снизилась на 0,62%;

2) Рентабельность всего капитала предприятия, рассчитанная по чистой прибыли (Рк):

Рк = Пч / ИБ

где: Пч - чистая прибыль (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках); ИБ - средняя за период величина всех активов предприятия.

Рк2005 = 458 / 13964 = 0,0328 (3,28%)

Рк2006 = 343 / 19701,5 = 0,0174 (1,74%)

Рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 1,54%;

3) Рентабельность внеоборотных активов, рассчитанная по чистой прибыли (Рва):

Рва = Пч / ВА

где: Пч - чистая прибыль (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках); ВА - средняя за период величина внеоборотных активов предприятия.

Рва2005 = 458 / 545,5 = 0,8396 (83,96%)

Рва2006 = 343 / 402 = 0,8532 (85,32%)

Рентабельность внеоборотных активов предприятия, в отличие от ранее рассчитанных показателей увеличилась на 1,36%, что связано с сокращением внеоборотных активов;

4) Рентабельность собственного капитала, рассчитанная по чистой прибыли (Рск):

Рск = Пч / СК

где: Пч - чистая прибыль (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках); СК - средняя за период величина собственного капитала предприятия.

Рск2005 = 458 / 1950 = 0,2349 (23,49%)

Рск2006 = 343 / 1933,5 = 0,1774 (17,74%)

Рентабельность собственного капитала ООО «Водоканал-сервис» снизилась на 5,75%;

5) Рентабельность перманентного капитала (Рпк) ООО «Водоканал-сервис» равна рентабельности собственного капитала, т.к. у предприятия отсутствуют долгосрочные заемные средства как в 2005г., так и в 2006г.

Сведем полученные значения коэффициентов рентабельности в табл. 10.

Таблица 10.

Значения коэффициентов рентабельности ООО «Водоканал-сервис» за 2005-2006гг.

Подводя итоги проведенного анализа, можно отметить следующее: все без исключения рассмотренные коэффициенты рентабельности ООО «Водоканал-сервис» за анализируемый период - 2006г. - ухудшились (снизились) по сравнению с 2005г. (за исключением показателя рентабельности внеоборотных активов, причиной чего явилось их сокращение в связи с реализации предприятием излишнего оборудования и иных фондов).

Проведем далее факторный анализ рентабельности основной деятельности предприятия по трехфакторной модели, предложенной А.Д. Шереметом.

Трехфакторная модель анализа рентабельности может быть представлена следующим образом Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1999. С. 89.:

где лP -- прибыльность продукции:

лF -- фондоемкость (капиталоемкость) продукции по основному капиталу:

лE -- оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному капиталу):

(В данной модели фактор оборачиваемости оборотных активов отражается величиной (E / N), обратной среднему числу оборотов).

Данные для факторного анализа рентабельности капитала ООО «Водоканал-сервис» представлены в табл. 11.

Таблица 11

Факторный анализ рентабельности капитала ООО «Водоканал-сервис»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8